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| 基金全稱 | 國新國證雄安建設(shè)發(fā)展三年定期開放債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國新國證雄安建設(shè)發(fā)展三年定開債 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009399（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年06月05日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年07月01日 / 7.241億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.82億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.7482億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 國新國證基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 桑勁喬 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.05元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,重點(diǎn)投資涉雄安概念債券,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值,力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國債、央行票據(jù)、政策性金融債、涉雄安概念債券(雄安新區(qū)地方政府、中國雄安集團(tuán)有限公司和“落戶雄安”的主體評級AAA級及以上中央企業(yè)發(fā)行的債券,包括地方政府債券、企業(yè)債券、公司債券、金融債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、可分離交易可轉(zhuǎn)換債券的純債部分及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包含協(xié)議存款、定期存款等)、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。本基金對中央企業(yè)定義為:由國務(wù)院國資委或財(cái)政部(包括委托中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司)代表國務(wù)院履行實(shí)際控制人職責(zé)的企業(yè)。本基金對“落戶雄安”的定義為:注冊地或運(yùn)營總部在雄安新區(qū),或在雄安新區(qū)設(shè)立了分公司或控股子公司。 本基金僅投資信用評級在AAA級及以上的信用債券。本基金投資的地方政府債券、企業(yè)債券、公司債券、金融債券、中期票據(jù)、可分離交易可轉(zhuǎn)換債券的純債部分等信用債券的信用評級依照評級機(jī)構(gòu)出具的債券信用評級;本基金投資的短期融資券、超短期融資券等短期信用債的信用評級依照評級機(jī)構(gòu)出具的主體信用評級。 本基金僅投資中國雄安集團(tuán)有限公司和“落戶雄安”的主體評級AAA級及以上中央企業(yè)作為原始權(quán)益人發(fā)行的信用級別評級為AAA以上(含AAA)的資產(chǎn)支持證券。 本基金不投資于股票等權(quán)益類資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)換債券的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金秉持“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的主動(dòng)管理投資理念,采用價(jià)值分析方法,在分析和判斷財(cái)政、貨幣、利率、通貨膨脹等宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)的基礎(chǔ)上,自上而下確定和動(dòng)態(tài)調(diào)整各類資產(chǎn)比例和組合的目標(biāo)久期、類屬配置及期限結(jié)構(gòu)配置;同時(shí),本基金債券投資以涉雄安概念債券為主,雄安新區(qū)已進(jìn)入大規(guī)模實(shí)質(zhì)建設(shè)階段,一方面,雄安新區(qū)地方政府債持續(xù)發(fā)行、期限豐富。中國雄安集團(tuán)有限公司作為雄安新區(qū)開發(fā)建設(shè)主要載體和運(yùn)作平臺(tái),預(yù)期也將在公開市場發(fā)行債券;另一方面,中央企業(yè)通過設(shè)立分子公司等方式,參與雄安新區(qū)的建設(shè)發(fā)展,存續(xù)債券和計(jì)劃發(fā)行債券種類豐富。本基金將重點(diǎn)關(guān)注以上兩個(gè)方面的債券投資機(jī)會(huì),在研究分析信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、供求關(guān)系、收益率水平、稅收水平等因素基礎(chǔ)上,自下而上的精選個(gè)券。本基金以封閉期為周期進(jìn)行投資運(yùn)作。本基金在封閉期與開放期采取不同的投資策略。在謹(jǐn)慎投資的基礎(chǔ)上,力爭實(shí)現(xiàn)組合的穩(wěn)健增值。 1、涉雄安概念債券的界定 本基金所指涉雄安概念債券界定為:(1)雄安新區(qū)地方政府發(fā)行的債券,包括地方政府債及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券;(2)中國雄安集團(tuán)有限公司發(fā)行的債券,包括企業(yè)債券、公司債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、可分離交易可轉(zhuǎn)換債券的純債部分及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券;(3)“落戶雄安”的主體評級AAA級及以上中央企業(yè)發(fā)行的債券,包括金融債券、企業(yè)債券、公司債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、可分離交易可轉(zhuǎn)換債券的純債部分及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券。 本基金對中央企業(yè)定義為:由國務(wù)院國資委或財(cái)政部(包括委托中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司)代表國務(wù)院履行實(shí)際控制人職責(zé)的企業(yè)。本基金對“落戶雄安”的定義為:注冊地或運(yùn)營總部在雄安新區(qū),或在雄安新區(qū)設(shè)立了分公司或控股子公司。 2、信用債券投資策略 對于信用債券,本基金僅投資涉雄安概念債券,且僅投資信用評級在AAA級及以上的信用債券。本基金投資的地方政府債券、企業(yè)債券、公司債券、金融債券、中期票據(jù)、可分離交易可轉(zhuǎn)換債券的純債部分等信用債券的信用評級依照評級機(jī)構(gòu)出具的債券信用評級;本基金投資的短期融資券、超短期融資券等短期信用債的信用評級依照評級機(jī)構(gòu)出具的主體信用評級。 本基金將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、流動(dòng)性等因素,對信用債券進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評估、對信用利差進(jìn)行充分發(fā)掘,甄選信用評級較高且具有相對投資機(jī)會(huì)的個(gè)券進(jìn)行投資,并采取分散化投資策略,投資于一家公司發(fā)行的證券的比例不超過基金資產(chǎn)凈值的5%,嚴(yán)格控制組合整體的違約風(fēng)險(xiǎn)水平。 3、封閉期投資策略 (1)債券投資策略 1)在久期配置方面,在投資組合平均久期與封閉期適當(dāng)匹配的基礎(chǔ)上,本基金將對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、經(jīng)濟(jì)周期所處階段和宏觀經(jīng)濟(jì)政策動(dòng)向等進(jìn)行研究,預(yù)測未來收益率曲線變動(dòng)趨勢,并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期,提高債券組合的總投資收益。 2)在類屬配置方面,本基金將對宏觀經(jīng)濟(jì)周期、市場利率走勢、資金供求變化,以及信用債券的信用風(fēng)險(xiǎn)等因素進(jìn)行分析,根據(jù)各債券類屬的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,定期對債券類屬資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定債券類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)重。 3)在期限結(jié)構(gòu)配置方面,本基金將對市場收益率曲線變動(dòng)情況進(jìn)行研判,在長期、中期和短期債券之間進(jìn)行配置,適時(shí)采用子彈型、啞鈴型或梯型策略構(gòu)建投資組合,以期在收益率曲線調(diào)整的過程中獲得較好收益。 4)在個(gè)券選擇方面,對于國債、央行票據(jù)、政策性金融債等非信用類債券,本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)變量和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的分析,預(yù)測未來收益率曲線的變動(dòng)趨勢,分析各品種的相對利差變化,綜合考慮組合流動(dòng)性決定投資品種;對于信用類債券,本基金將關(guān)注涉雄安概念債券的投資機(jī)會(huì),根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、流動(dòng)性等因素,對信用債進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評估、對信用利差進(jìn)行充分發(fā)掘,甄選信用評級較高且具有相對投資機(jī)會(huì)的個(gè)券進(jìn)行投資,并采取分散化投資策略,嚴(yán)格控制組合整體的違約風(fēng)險(xiǎn)水平。 5)動(dòng)態(tài)收益增強(qiáng)策略 在以上債券投資策略的基礎(chǔ)上,本基金還將根據(jù)債券市場的動(dòng)態(tài)變化,采取多種靈活的策略,獲取超額收益。主要包括騎乘收益率曲線策略、息差策略、跨市場套利策略、相對價(jià)差判斷策略等。 ①騎乘收益率曲線策略 騎乘收益率曲線策略是指當(dāng)收益率曲線相對陡峭時(shí),買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水平處于相對高位的債券,隨著債券剩余期限縮短,債券的收益率水平將會(huì)較投資期初有所下降,通過債券收益率的下滑,獲得資本利得收益。 ②息差策略 息差策略是指通過不斷正回購,融資買入收益率高于回購成本的債券,適當(dāng)運(yùn)用杠桿息差方式來獲取主動(dòng)管理回報(bào)。本基金將根據(jù)對市場回購利率走勢的判斷,適當(dāng)?shù)剡x擇杠桿比率,謹(jǐn)慎地實(shí)施息差策略,提高投資組合的收益水平。 ③跨市場套利策略 跨市場套利根據(jù)不同債券市場間的運(yùn)行規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)特性,構(gòu)建和調(diào)整債券組合,提高投資收益,實(shí)現(xiàn)跨市場套利。 ④相對價(jià)值判斷策略 相對價(jià)值判斷是根據(jù)對同類債券的相對價(jià)值判斷,選擇合適的交易時(shí)機(jī),增持相對低估、價(jià)格將上升的債券,減持相對高估、價(jià)格將下降的債券。 (2)資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的定價(jià)受市場利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金僅投資中國雄安集團(tuán)有限公司和“落戶雄安”的AAA級及以上中央企業(yè)作為原始權(quán)益人發(fā)行的信用級別評級為AAA以上(含AAA)的資產(chǎn)支持證券,并將在基本面分析和債券市場宏觀分析的基礎(chǔ)上,對資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的預(yù)期收益率、流動(dòng)性、交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前償還風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析,選擇信用評級較高且相對更具投資價(jià)值的資產(chǎn)支持證券進(jìn)行投資。 (3)銀行存款、同業(yè)存單投資策略 本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析各類資產(chǎn)的預(yù)期收益率水平,并據(jù)此制定和調(diào)整資產(chǎn)配置策略。當(dāng)銀行存款、同業(yè)存單投資具有較高投資價(jià)值時(shí),本基金將提高銀行存款、同業(yè)存單投資比例。 (4)衍生產(chǎn)品投資策略 1)國債期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的國債期貨合約進(jìn)行交易,以對沖投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調(diào)倉過程中的沖擊成本等。 2)本基金將關(guān)注其他金融衍生產(chǎn)品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資前述衍生工具,本基金將按屆時(shí)有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定,制定與本基金投資目標(biāo)相適應(yīng)的投資策略和估值政策,在充分評估衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益的基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎地進(jìn)行投資。 4、開放期投資策略 開放期內(nèi),本基金為保持較高的組合流動(dòng)性,方便投資人安排投資,在遵守本基金有關(guān)投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動(dòng)性的投資品種,減小基金凈值的波動(dòng)。 未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇紅利再投資的,基金份額的現(xiàn)金紅利將按紅利派發(fā)日的基金份額凈值折算成基金份額,紅利再投資的份額免收申購費(fèi); 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可對上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,將對上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整。
本基金為債券型基金,其長期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率理論上低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場基金。