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| 基金全稱 | 匯安消費龍頭混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 匯安消費龍頭混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009565（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年07月27日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年08月11日 / 24.974億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.28億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.4566億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 匯安基金 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經理人 | 吳尚偉、許之捷 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.50%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證內地消費行業(yè)指數(shù)收益率*80%+中債綜合(全價)指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過積極精選消費行業(yè)中的優(yōu)質上市公司,結合市場動態(tài),在充分控制投資風險的前提下,力求實現(xiàn)基金資產的長期、穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、存托憑證、債券(包括國債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、可轉換債券、可交換債券)、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、資產支持證券、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。本基金僅投資于債項評級為AA(含)以上的信用債券,如無債項評級則主體評級在AA(含)以上。 在條件許可的情況下,基金管理人可在不改變本基金既有投資目標、策略和風險收益特征并在控制風險的前提下,根據(jù)相關法律法規(guī),參與融資業(yè)務,不需要召開基金份額持有人大會。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產配置策略 本基金管理人在大類資產配置過程中,結合定量和定性分析,從宏觀、中觀、微觀等多個角度考慮宏觀經濟面、政策面、市場面等多種因素,綜合分析評判證券市場的特點及其演化趨勢,重點分析股票、債券等資產的預期收益風險的匹配關系,在此基礎上,在投資比例限制范圍內,確定或調整投資組合中股票和債券的比例。 2、股票投資策略 本基金首先界定消費龍頭主題相關上市公司,本基金將主要投資于這些消費龍頭企業(yè)。個股選擇將結合定性分析和定量分析,對反映公司質量和增長潛力的指標進行綜合評估,甄選優(yōu)質上市公司股票。 (1)消費龍頭界定 本基金所指消費行業(yè)以中證內地消費主題指數(shù)為標準。其中,主要包括食品與主要用品零售、食品飲料與煙草、家庭與個人用品、汽車與汽車零部件、耐用消費品與服裝、消費者服務、傳媒、零售業(yè)等。 本基金對龍頭公司認定采用定量和定性相結合的方式。定量方面,以中信三級行業(yè)分類為標準,龍頭公司需要滿足營業(yè)收入(TTM)排行業(yè)前1/3、凈利潤(TTM)排行業(yè)前1/3,最新季報單季度毛利率排行業(yè)前1/3。 定性方面,我們將深入考察消費品公司的管理能力,品牌建設能力,渠道掌控能力等,綜合評估公司是否在所在細分行業(yè)具有龍頭地位。 同時,本基金將對消費行業(yè)的發(fā)展進行密切跟蹤,隨著經濟增長及產業(yè)轉型的進一步演化,消費行業(yè)的外延將可能不斷擴大,相關上市公司的經營范圍也會相應改變。若上述行業(yè)分類標準未能及時有效反映上市公司核心業(yè)務,本基金將在審慎研究的基礎上,根據(jù)公司業(yè)務實際情況將相關股票納入消費行業(yè)股票池。 如未來中證指數(shù)有限公司對行業(yè)分類標準進行調整,則本基金亦將酌情進行相應調整。如中證指數(shù)有限公司不再發(fā)布行業(yè)分類標準,本基金將根據(jù)對消費主題相關行業(yè)的界定,選擇符合相應主題范疇的上市公司股票進行投資。 (2)個股投資策略 本基金根據(jù)消費行業(yè)的范疇選出備選股票池,并在此基礎上通過自上而下及自下而上相結合的方法挖掘優(yōu)質的上市公司,構建股票投資組合。 消費品公司的核心競爭力是品牌價值,在長期的市場化競爭中,龍頭企業(yè)通過不斷提升自身品牌價值可以構筑深厚的護城河,讓這類公司具備穩(wěn)健增長和抗風性的雙重優(yōu)勢。尤其是在中國經濟增速放緩的背景下,龍頭企業(yè)的優(yōu)勢地位更加凸顯,可以進一步通過提升市場份額獲取高于行業(yè)增速的增長。本基金在個股選擇過程中,重點關注長期優(yōu)質消費品賽道中已經形成一定競爭格局的龍頭企業(yè),以合適的估值水平買入并長期持有,通過企業(yè)穩(wěn)健的增長獲取良好的長期投資回報。 同時,本基金將通過定量和定性相結合的方法進行個股選擇。 在定性方面,本基金對包括但不限于公司的核心業(yè)務競爭力、市場地位、經營管理能力、人才資源、公司治理、核心產品和服務的發(fā)展前景、公司規(guī)模擴張及經營效益趨勢等層面進行研究分析,篩選出基本面優(yōu)異的上市公司。 在定量方面,本基金通過對上市公司內在價值的深入分析,挖掘具備估值優(yōu)勢的上市公司。本基金將在宏觀經濟分析、行業(yè)分析的基礎上,根據(jù)公司的基本面及財務報表信息靈活運用各類估值方法評估公司的價值,評估指標包括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等。 3、債券投資策略 在進行債券投資時,本基金將會考量利率預期策略、信用債券投資策略、套利交易策略和可轉換債券投資策略,選擇合適時機投資于低估的債券品種,通過積極主動管理,獲得超額收益。 (1)利率預期策略 本基金通過全面研究GDP、物價、就業(yè)以及國際收支等主要經濟變量,分析宏觀經濟運行的可能情景,并預測財政政策、貨幣政策等宏觀經濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結構。在此基礎上,預測金融市場利率水平變動趨勢,以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。 組合久期是反映利率風險最重要的指標。本基金將根據(jù)對市場利率變化趨勢的預期,制定出組合的目標久期:預期市場利率水平將上升時,降低組合的久期;預期市場利率將下降時,提高組合的久期。 (2)信用債券投資策略 根據(jù)國民經濟運行周期階段,分析企業(yè)債券、公司債券等發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、業(yè)務發(fā)展狀況、市場競爭地位、財務狀況、管理水平和債務水平等因素,評價債券發(fā)行人的信用風險,并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評價債券的信用級別,確定企業(yè)債券、公司債券的信用風險利差。 債券信用風險評定需要重點分析企業(yè)財務結構、償債能力、經營效益等財務信息,同時需要考慮企業(yè)的經營環(huán)境等外部因素,著重分析企業(yè)未來的償債能力,評估其違約風險水平。 (3)套利交易策略 在預測和分析同一市場不同板塊之間(比如國債與金融債)、不同市場的同一品種、不同市場的不同板塊之間的收益率利差基礎上,基金管理人采取積極策略選擇合適品種進行交易來獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的。但是在某種情況下,比如若某個行業(yè)在經濟周期的某一時期面臨信用風險改變或者市場供求發(fā)生變化時這種穩(wěn)定關系便被打破,若能提前預測并進行交易,就可進行套利或減少損失。 (4)可轉換債券投資策略 本基金著重對可轉換債券對應的基礎股票的分析與研究,同時兼顧其債券價值和轉換期權價值,對那些有著較強的盈利能力或成長潛力的上市公司的可轉換債券進行重點投資。 本基金管理人將對可轉換債券對應的基礎股票的基本面進行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、成長性、核心競爭力等,并參考同類公司的估值水平,研判發(fā)行公司的投資價值;基于對利率水平、票息率及派息頻率、信用風險等因素的分析,判斷其債券投資價值;采用期權定價模型,估算可轉換債券的轉換期權價值。綜合以上因素,對可轉換債券進行定價分析,制定可轉換債券的投資策略。 4、資產支持證券投資策略 本基金將分析資產支持證券的資產特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權定價模型,對資產支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。 5、股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,有選擇地投資于流動性好、交易活躍的股指期貨合約。 本基金在進行股指期貨投資時,首先將基于對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益的分析確定投資時機以及套期保值的類型(多頭套期保值或空頭套期保值),并根據(jù)權益類資產投資(或擬投資)的總體規(guī)模和風險系數(shù)決定股指期貨的投資比例;其次,本基金將在綜合考慮證券市場和期貨市場運行趨勢以及股指期貨流動性、收益性、風險特征和估值水平的基礎上進行投資品種選擇,以對沖權益類資產組合的系統(tǒng)性風險和流動性風險。 6、國債期貨投資策略 本基金參與國債期貨交易以套期保值為目的。在風險可控的前提下,通過對宏觀經濟和利率市場走勢的分析與判斷,并充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險特征,通過資產配置,謹慎進行投資,以調整債券組合的久期,降低投資組合的整體風險。具體而言,本基金的國債期貨投資策略包括套期保值時機選擇策略、期貨合約選擇和頭寸選擇策略、展期策略、保證金管理策略、流動性管理策略等。 本基金在運用國債期貨投資控制風險的基礎上,將審慎地獲取相應的超額收益,通過國債期貨對債券的多頭替代和穩(wěn)健資產倉位的增加,以及國債期貨與債券的多空比例調整,獲取組合的穩(wěn)定收益。 7、融資業(yè)務投資策略 本基金參與融資業(yè)務的,將綜合考慮融資成本、保證金比例、沖抵保證金證券折算率、信用資質等條件,選擇合適的交易對手方。同時,在保障基金投資組合充足流動性以及有效控制融資杠桿風險的前提下,確定融資比例。 8、存托憑證投資策略 本基金將在控制風險的前提下,依照基金投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究和判斷,通過定性分析和定量分析相結合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利按除權日的基金份額凈值自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金各類基金份額收取的費用不同,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進行調整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型基金,其風險收益水平高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。