掃一掃二維碼
用手機(jī)打開頁面
| 基金全稱 | 匯安泓陽三年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 匯安泓陽三年持有期混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009566（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年10月28日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年12月16日 / 8.404億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 9.24億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 10.6763億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 匯安基金 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 鄒唯 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.20%（前端） |
| 最高申購費率 | 1.50%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×75%+中國債券總指數(shù)收益率×25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在有效控制投資組合風(fēng)險的前提下,通過合理的資產(chǎn)配置,追求基金資產(chǎn)凈值的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、存托憑證、債券(包括國債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等)、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 在條件許可的情況下,基金管理人可在不改變本基金既有投資目標(biāo)、策略和風(fēng)險收益特征并在控制風(fēng)險的前提下,根據(jù)相關(guān)法律法規(guī),參與融資業(yè)務(wù),不需要召開基金份額持有人大會。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)資產(chǎn)配置策略 本基金將結(jié)合對包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、政策走勢、證券市場環(huán)境等在內(nèi)的因素的分析,主動判斷市場時機(jī),進(jìn)行積極的資產(chǎn)配置策略,合理確定基金在股票、債券等各類資產(chǎn)上的投資比例,最大限度地降低投資組合的風(fēng)險,提高收益。 (二)股票投資策略 本基金以價值投資理念為導(dǎo)向,靈活運用多種股票投資策略,深度挖掘經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程中具有核心競爭力和發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)和公司,實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 (1)行業(yè)配置策略 基金管理人在進(jìn)行行業(yè)配置時,將采用自上而下與自下而上相結(jié)合的方式確定行業(yè)權(quán)重。在投資組合管理過程中,基金管理人也將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢以及各個行業(yè)的基本面特征對行業(yè)配置進(jìn)行持續(xù)動態(tài)地調(diào)整。自上而下的行業(yè)配置策略是指通過深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和不同行業(yè)自身的周期變化特征以及在國民經(jīng)濟(jì)中所處的位置,確定在當(dāng)前宏觀背景下適宜投資的重點行業(yè),主要包括: 1)宏觀政策影響分析:根據(jù)政府產(chǎn)業(yè)政策、財政稅收政策、貨幣政策等變化,分析各項政策對各行業(yè)及其子行業(yè)的影響,前瞻性的布局受益于國家政策較大的行業(yè)及子行業(yè)。 2)市場需求變化:不同行業(yè)及子行業(yè)在技術(shù)優(yōu)勢、定價策略、銷售渠道等方面的差異,影響到其盈利水平。本基金將前瞻性的配置市場需求預(yù)期比較穩(wěn)定或預(yù)期保持較高增長的行業(yè)或子行業(yè)。 3)本基金將綜合研究社會發(fā)展趨勢、經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、科學(xué)技術(shù)發(fā)展趨勢、消費者需求變化趨勢等因素,采取“自上而下”的研究方法,對各個子行業(yè)的基本面進(jìn)行深入分析,通過行業(yè)評級及行業(yè)估值與輪動等因素確定各行業(yè)的配置比例。 自下而上的行業(yè)配置策略是指從行業(yè)的成長能力、盈利趨勢、價格動量、市場估值等因素來確定基金重點投資的行業(yè)。對行業(yè)的具體分析主要包括以下方面: 1)景氣分析 行業(yè)的景氣程度可通過觀測銷量、價格、產(chǎn)能利用率、庫存、毛利率等關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行跟蹤。行業(yè)的景氣程度與宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、競爭格局、科技發(fā)展與技術(shù)進(jìn)步等因素密切相關(guān)。 2)財務(wù)分析 行業(yè)財務(wù)分析的主要目的是評價行業(yè)的成長性、成長的可持續(xù)性以及盈利質(zhì)量,同時也是對行業(yè)景氣分析結(jié)論的進(jìn)一步確認(rèn)。財務(wù)分析考量的關(guān)鍵指標(biāo)主要包括凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、毛利率、凈利率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、經(jīng)營性現(xiàn)金流狀況、債務(wù)結(jié)構(gòu)等等。 3)估值分析 結(jié)合上述分析,本基金管理人將根據(jù)各行業(yè)的不同特點確定適合該行業(yè)的估值方法,同時參考可比國家類似行業(yè)的估值水平,來確定該行業(yè)的合理估值水平,并將合理估值水平與市場估值水平相比較,從而得出該行業(yè)高估、低估或中性的判斷。估值分析中還將運用行業(yè)估值歷史比較、行業(yè)間估值比較等相對估值方法進(jìn)行輔助判斷。 4)行業(yè)量化分析 本基金還將運用數(shù)量化方法分析行業(yè)的盈利能力、分析師的盈利預(yù)期、市場認(rèn)同度以及行業(yè)景氣周期等因素,建立行業(yè)預(yù)期收益和風(fēng)險的矩陣,捕捉具有投資吸引力的行業(yè)。根據(jù)各行業(yè)的投資吸引力,決定各行業(yè)相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)中股票指數(shù)的相對偏離度。提高投資吸引力高的行業(yè)配置,降低投資吸引力低的行業(yè)配置。 (2)精選個股策略 本基金采用定性與定量相結(jié)合的方式,對上市公司的投資價值進(jìn)行綜合評估,精選具有較強競爭優(yōu)勢的上市公司作為投資標(biāo)的。在實際運行過程中將定期或不定期地進(jìn)行修正,優(yōu)化股票投資組合。具體來說,本基金股票投資策略主要是以量化擇股系統(tǒng)和基本面研究相結(jié)合的方式,根據(jù)市場的變化,靈活運用多種量化模型策略(如多因子模型、技術(shù)分析策略、個股統(tǒng)計分析策略、統(tǒng)計套利策略、定向增發(fā)策略、事件驅(qū)動策略等),從而提高組合收益,以期達(dá)到投資策略的多元化,降低組合的波動。 根據(jù)量化擇股系統(tǒng)篩選出的個股,再從基本面分析入手,主要考慮的方面包括上市公司治理結(jié)構(gòu)、核心競爭優(yōu)勢、議價能力、市場占有率、成長性、盈利能力、運營效率、財務(wù)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流情況等公司基本面因素,對上市公司的投資價值進(jìn)行綜合評價,精選具有較高投資價值的上市公司構(gòu)建多頭組合。 (3)主題輪動策略 主題輪動策略是基于自上而下的投資主題分析框架,綜合運用定量和定性的分析方法,針對經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢及成長動因進(jìn)行前瞻性的分析,挖掘市場的長期性和階段性主題投資機(jī)會,并從中發(fā)現(xiàn)與投資主題相符的行業(yè)和具有核心競爭力的上市公司,力爭獲取市場超額收益。 本基金將從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、分配結(jié)構(gòu)、交換結(jié)構(gòu)、消費結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)六個方向,把握經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的脈搏,細(xì)分出具有實際投資意義的細(xì)分主題。 (4)成長投資策略 本基金也將關(guān)注成長型上市公司,重點關(guān)注中小市值股票(包括中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板股票)中具有潛在高成長性和穩(wěn)健盈利模式的上市公司,在充分的行業(yè)研究和審慎的公司研究基礎(chǔ)上,本基金將適度提高成長精選股票的風(fēng)險水平,對優(yōu)質(zhì)成長型公司可給予適當(dāng)估值溢價。在具體操作上,在以政策分析、行業(yè)分析和公司特質(zhì)分析等基本面定性分析的基礎(chǔ)上,采用時間序列分析和截面數(shù)據(jù)分析評價上市公司的盈利能力及其變化路徑和公司盈利能力在行業(yè)內(nèi)乃至整個市場所處的相對位置,評估風(fēng)險,精選投資標(biāo)的。 (5)事件驅(qū)動策略 本基金將重點關(guān)注影響行業(yè)和公司投資價值的事件性因素,以事件驅(qū)動作為投資策略,通過對上市公司各類事件的深入分析來精選個股。主要的事件驅(qū)動包括并購重組事件、股權(quán)激勵事件、業(yè)績超預(yù)期事件、重要股東投資行為事件、定向增發(fā)事件等。 (三)債券投資策略 在進(jìn)行債券投資時,本基金將會考量利率預(yù)期策略、信用債券投資策略、套利交易策略和可轉(zhuǎn)換債券投資策略,選擇合適時機(jī)投資于低估的債券品種,通過積極主動管理,獲得超額收益。 1、利率預(yù)期策略 本基金通過全面研究GDP、物價、就業(yè)以及國際收支等主要經(jīng)濟(jì)變量,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運行的可能情景,并預(yù)測財政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu)。在此基礎(chǔ)上,預(yù)測金融市場利率水平變動趨勢,以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。 組合久期是反映利率風(fēng)險最重要的指標(biāo)。本基金將根據(jù)對市場利率變化趨勢的預(yù)期,制定出組合的目標(biāo)久期:預(yù)期市場利率水平將上升時,降低組合的久期;預(yù)期市場利率將下降時,提高組合的久期。 2、信用債券投資策略 根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)運行周期階段,分析企業(yè)債券、公司債券等發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、市場競爭地位、財務(wù)狀況、管理水平和債務(wù)水平等因素,評價債券發(fā)行人的信用風(fēng)險,并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評價債券的信用級別,確定企業(yè)債券、公司債券的信用風(fēng)險利差。 債券信用風(fēng)險評定需要重點分析企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、經(jīng)營效益等財務(wù)信息,同時需要考慮企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境等外部因素,著重分析企業(yè)未來的償債能力,評估其違約風(fēng)險水平。 3、套利交易策略 在預(yù)測和分析同一市場不同板塊之間(比如國債與金融債)、不同市場的同一品種、不同市場的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,基金管理人采取積極策略選擇合適品種進(jìn)行交易來獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的。但是在某種情況下,比如若某個行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期的某一時期面臨信用風(fēng)險改變或者市場供求發(fā)生變化時這種穩(wěn)定關(guān)系便被打破,若能提前預(yù)測并進(jìn)行交易,就可進(jìn)行套利或減少損失。 4、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金著重對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的基礎(chǔ)股票的分析與研究,同時兼顧其債券價值和轉(zhuǎn)換期權(quán)價值,對那些有著較強的盈利能力或成長潛力的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行重點投資。 本基金管理人將對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的基礎(chǔ)股票的基本面進(jìn)行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、成長性、核心競爭力等,并參考同類公司的估值水平,研判發(fā)行公司的投資價值;基于對利率水平、票息率及派息頻率、信用風(fēng)險等因素的分析,判斷其債券投資價值;采用期權(quán)定價模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)價值。綜合以上因素,對可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行定價分析,制定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略。 (四)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價模型,對資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。 (五)股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,有選擇地投資于流動性好、交易活躍的股指期貨合約。 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時,首先將基于對證券市場總體行情的判斷和組合風(fēng)險收益的分析確定投資時機(jī)以及套期保值的類型(多頭套期保值或空頭套期保值),并根據(jù)權(quán)益類資產(chǎn)投資(或擬投資)的總體規(guī)模和風(fēng)險系數(shù)決定股指期貨的投資比例;其次,本基金將在綜合考慮證券市場和期貨市場運行趨勢以及股指期貨流動性、收益性、風(fēng)險特征和估值水平的基礎(chǔ)上進(jìn)行投資品種選擇,以對沖權(quán)益類資產(chǎn)組合的系統(tǒng)性風(fēng)險和流動性風(fēng)險。 (六)國債期貨投資策略 本基金參與國債期貨交易以套期保值為目的。在風(fēng)險可控的前提下,通過對宏觀經(jīng)濟(jì)和利率市場走勢的分析與判斷,并充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風(fēng)險特征,通過資產(chǎn)配置,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以調(diào)整債券組合的久期,降低投資組合的整體風(fēng)險。具體而言,本基金的國債期貨投資策略包括套期保值時機(jī)選擇策略、期貨合約選擇和頭寸選擇策略、展期策略、保證金管理策略、流動性管理策略等。 本基金在運用國債期貨投資控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,將審慎地獲取相應(yīng)的超額收益,通過國債期貨對債券的多頭替代和穩(wěn)健資產(chǎn)倉位的增加,以及國債期貨與債券的多空比例調(diào)整,獲取組合的穩(wěn)定收益。 (七)參與融資業(yè)務(wù)策略 本基金可通過融資業(yè)務(wù)交易的杠桿作用,在符合融資業(yè)務(wù)交易各項法規(guī)要求及風(fēng)險控制要求的前提下,放大投資收益。 (八)存托憑證投資策略 本基金將在控制風(fēng)險的前提下,依照基金投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究和判斷,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式為現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型基金,其風(fēng)險收益水平高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。