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| 基金全稱 | 匯安信泰穩(wěn)健一年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 匯安信泰穩(wěn)健一年持有期混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 012480（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2021年10月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年11月09日 / 2.588億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.50億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.5718億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 匯安基金 | 基金托管人 | 中信銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張昆 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.00%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債新綜合指數(shù)(財(cái)富)收益率*85%+滬深300指數(shù)收益率*12%+恒生指數(shù)收益率*3% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過(guò)優(yōu)化大類資產(chǎn)配置和選擇高安全邊際的證券,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買(mǎi)賣(mài)的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡(jiǎn)稱“港股通標(biāo)的股票”)、存托憑證、債券(包括國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券等)、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 在條件許可的情況下,基金管理人可在不改變本基金既有投資目標(biāo)、策略和風(fēng)險(xiǎn)收益特征并在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,根據(jù)相關(guān)法律法規(guī),參與融資業(yè)務(wù),不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金管理人在大類資產(chǎn)配置過(guò)程中,結(jié)合定量和定性分析,從宏觀、中觀、微觀等多個(gè)角度考慮宏觀經(jīng)濟(jì)面、政策面、市場(chǎng)面等多種因素,綜合分析評(píng)判證券市場(chǎng)的特點(diǎn)及其演化趨勢(shì),評(píng)估股票、債券及貨幣市場(chǎng)工具等大類資產(chǎn)的估值水平和預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)的匹配關(guān)系,在此基礎(chǔ)上,結(jié)合本基金的投資比例限制范圍,確定或調(diào)整投資組合中股票和債券的配置比例。 本基金長(zhǎng)期資產(chǎn)配置以債券投資為主,股票投資為輔:一方面在資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上,通過(guò)構(gòu)建債券組合以獲取相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)收益;另一方面在積極的債券配置基礎(chǔ)上,輔以可轉(zhuǎn)債、可交換債以及權(quán)益類資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì),增強(qiáng)基金整體的獲利能力,提高基金的收益水平。通過(guò)對(duì)債券資產(chǎn)久期、權(quán)益資產(chǎn)倉(cāng)位的把握,動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)債券和股票的配置比例,力爭(zhēng)收益穩(wěn)健嚴(yán)控回撤,提高基金的收益水平。 股票投資策略 1、行業(yè)配置策略 本基金管理人在進(jìn)行行業(yè)配置時(shí),將采用自上而下與自下而上相結(jié)合的方式確定行業(yè)權(quán)重。在投資組合管理過(guò)程中,基金管理人也將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及各個(gè)行業(yè)的基本面特征對(duì)行業(yè)配置進(jìn)行持續(xù)動(dòng)態(tài)地調(diào)整。 (1)自上而下的行業(yè)配置策略是指通過(guò)深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和不同行業(yè)自身的周期變化特征以及在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所處的位置,確定在當(dāng)前宏觀背景下適宜投資的重點(diǎn)行業(yè),主要包括: 1)宏觀政策影響分析:根據(jù)政府產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)政稅收政策、貨幣政策等變化,分析各項(xiàng)政策對(duì)各行業(yè)及其子行業(yè)的影響,前瞻性的布局受益于國(guó)家政策較大的行業(yè)及子行業(yè)。 2)市場(chǎng)需求變化:不同行業(yè)及子行業(yè)在技術(shù)優(yōu)勢(shì)、定價(jià)策略、銷售渠道等方面的差異,影響到其盈利水平。本基金將前瞻性的配置市場(chǎng)需求預(yù)期比較穩(wěn)定或預(yù)期保持較高增長(zhǎng)的行業(yè)或子行業(yè)。 3)本基金將綜合研究社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、科學(xué)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)、消費(fèi)者需求變化趨勢(shì)等因素,采取“自上而下”的研究方法,對(duì)各個(gè)子行業(yè)的基本面進(jìn)行深入分析,通過(guò)行業(yè)評(píng)級(jí)及行業(yè)估值與輪動(dòng)等因素確定各行業(yè)的配置比例。 (2)自下而上的行業(yè)配置策略是指從行業(yè)的成長(zhǎng)能力、盈利趨勢(shì)、價(jià)格動(dòng)量、市場(chǎng)估值等因素來(lái)確定基金重點(diǎn)投資的行業(yè)。對(duì)行業(yè)的具體分析主要包括以下方面: 1)景氣分析 行業(yè)的景氣程度可通過(guò)觀測(cè)銷量、價(jià)格、產(chǎn)能利用率、庫(kù)存、毛利率等關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行跟蹤。行業(yè)的景氣程度與宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、競(jìng)爭(zhēng)格局、科技發(fā)展與技術(shù)進(jìn)步等因素密切相關(guān)。 2)財(cái)務(wù)分析 行業(yè)財(cái)務(wù)分析的主要目的是評(píng)價(jià)行業(yè)的成長(zhǎng)性、成長(zhǎng)的可持續(xù)性以及盈利質(zhì)量,同時(shí)也是對(duì)行業(yè)景氣分析結(jié)論的進(jìn)一步確認(rèn)。財(cái)務(wù)分析考量的關(guān)鍵指標(biāo)主要包括凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、毛利率、凈利率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流狀況、債務(wù)結(jié)構(gòu)等等。 3)估值分析 結(jié)合上述分析,本基金管理人將根據(jù)各行業(yè)的不同特點(diǎn)確定適合該行業(yè)的估值方法,同時(shí)參考可比國(guó)家類似行業(yè)的估值水平,來(lái)確定該行業(yè)的合理估值水平,并將合理估值水平與市場(chǎng)估值水平相比較,從而得出該行業(yè)高估、低估或中性的判斷。估值分析中還將運(yùn)用行業(yè)估值歷史比較、行業(yè)間估值比較等相對(duì)估值方法進(jìn)行輔助判斷。 此外,本基金還將運(yùn)用數(shù)量化方法對(duì)上述行業(yè)配置策略進(jìn)行輔助,并在適當(dāng)情形下對(duì)行業(yè)配置進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整,使用的方法包括行業(yè)動(dòng)量與反轉(zhuǎn)策略,行業(yè)間相關(guān)性跟蹤與分析等。 2、精選個(gè)股策略 本基金采用定性與定量相結(jié)合的方式,對(duì)上市公司的投資價(jià)值進(jìn)行綜合評(píng)估,精選具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的上市公司作為投資標(biāo)的。 (1)定性分析 本基金將通過(guò)定性分析,深入分析企業(yè)的基本面以及國(guó)家相關(guān)政策、人口結(jié)構(gòu)變化等因素,確定具有比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的上市公司。 1)研發(fā)能力 研發(fā)能力的強(qiáng)弱關(guān)乎著公司的長(zhǎng)期生命力。本基金將重點(diǎn)投資具有明確的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略、良好的研發(fā)團(tuán)隊(duì)、有保障的研發(fā)開(kāi)支和激勵(lì)機(jī)制的上市公司。 2)市場(chǎng)能力 本基金將重點(diǎn)考察上市公司是否建立相應(yīng)的營(yíng)銷體系,公司的銷售能力,市場(chǎng)占有率情況等。 3)企業(yè)的產(chǎn)品線 公司是否有完善的產(chǎn)品線布局,能否推出具有高市場(chǎng)容量的品種并使短、中長(zhǎng)期的產(chǎn)品有效銜接。 4)公司治理結(jié)構(gòu) 本基金將重點(diǎn)考察公司的法人治理結(jié)構(gòu),實(shí)際控制人的發(fā)展戰(zhàn)略,關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)。 5)公司管理 公司的管理團(tuán)隊(duì)是否和諧高效,能夠在公司戰(zhàn)略、作業(yè)與成本、質(zhì)量與安全、營(yíng)銷等方面具有同業(yè)中居前的管理水平。 6)政府政策 本基金將密切關(guān)注政府社會(huì)保障政策、行政管制等政策的調(diào)整對(duì)各行業(yè)及其子行業(yè)的影響。 7)人口及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變遷 人口以及因經(jīng)濟(jì)發(fā)展而導(dǎo)致的人均收入水平的提高及需求變化,都會(huì)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。本基金將動(dòng)態(tài)的跟蹤這些變化,并分析其影響。 (2)定量分析 本基金在定量指標(biāo)方面,重點(diǎn)考察企業(yè)的成長(zhǎng)性、盈利能力的估值水平,選擇財(cái)務(wù)健康,成長(zhǎng)性好,估值合理的股票。 成長(zhǎng)性指標(biāo)方面,本基金主要考慮(不限于)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率及其增長(zhǎng)變動(dòng)的方向和速率;盈利指標(biāo)方面,本基金主要考慮(不限于)毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率等;價(jià)值指標(biāo)方面,本基金主要考慮PE、PB、PEG、PS等。 3、港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金將結(jié)合公司基本面、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和相關(guān)行業(yè)發(fā)展前景、境外機(jī)構(gòu)投資者行為、境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者行為、世界主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景和貨幣政策、主流資本市場(chǎng)對(duì)投資者的相對(duì)吸引力等影響港股投資的主要因素,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,本基金基金資產(chǎn)并非必然投資港股。 套利交易策略 在預(yù)測(cè)和分析同一市場(chǎng)不同板塊之間(比如國(guó)債與金融債)、不同市場(chǎng)的同一品種、不同市場(chǎng)的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,基金管理人采取積極策略選擇合適品種進(jìn)行交易來(lái)獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的。但是在某種情況下,比如若某個(gè)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期的某一時(shí)期面臨信用風(fēng)險(xiǎn)改變或者市場(chǎng)供求發(fā)生變化時(shí)這種穩(wěn)定關(guān)系便被打破,若能提前預(yù)測(cè)并進(jìn)行交易,就可進(jìn)行套利或減少損失。 存托憑證投資策略 對(duì)于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證。 參與融資業(yè)務(wù)策略 本基金可通過(guò)融資業(yè)務(wù)交易的杠桿作用,在符合融資業(yè)務(wù)交易各項(xiàng)法規(guī)要求及風(fēng)險(xiǎn)控制要求的前提下,放大投資收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式為現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金各類基金份額收取的費(fèi)用不同,各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金為混合型基金,其風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金,低于股票型基金。 本基金通過(guò)港股通投資于香港證券市場(chǎng),會(huì)面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。