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| 基金全稱 | 國泰君安創(chuàng)新醫(yī)藥混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 國泰君安創(chuàng)新醫(yī)藥混合發(fā)起A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014157（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年12月06日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月23日 / 0.322億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.12億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.3010億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 上海國泰君安資管 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李子波 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率*65%+中證港股通醫(yī)藥衛(wèi)生綜合指數(shù)收益率*15%+中債總指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資創(chuàng)新醫(yī)藥主題證券,在控制風(fēng)險的前提下,追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括內(nèi)地依法發(fā)行上市的股票(含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票、存托憑證)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的香港證券市場股票(以下簡稱“港股通股票”)、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、中期票據(jù)、短期融資券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,本基金可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金將綜合考慮宏觀與微觀經(jīng)濟(jì)、市場與政策等因素,確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。 在資產(chǎn)配置中,本基金主要考慮:(1)宏觀經(jīng)濟(jì)因素,包括GDP增長率及其構(gòu)成、CPI、市場利率水平變化、貨幣政策等;(2)微觀經(jīng)濟(jì)因素,包括各行業(yè)主要企業(yè)的盈利變化情況及其盈利預(yù)期;(3)市場因素,包括股票及債券市場的漲跌、市場整體估值水平、大類資產(chǎn)的預(yù)期收益率水平及其歷史比較、市場資金供求關(guān)系及其變化;(4)政策因素,與證券市場密切相關(guān)的各種政策出臺對市場的影響等。 股票投資策略 (1)地區(qū)配置策略 本基金將對內(nèi)地和香港市場進(jìn)行自上而下的研究,主要通過對財政金融政策、GDP增長率、物價水平、利率走勢、匯率走勢、證券市場相對估值水平等方面的分析,對內(nèi)地和香港市場的投資價值進(jìn)行綜合評價,作為進(jìn)行地區(qū)配置的依據(jù)。 (2)行業(yè)配置策略 本基金將在綜合考慮以下因素的基礎(chǔ)上,進(jìn)行基金資產(chǎn)在醫(yī)藥生物行業(yè)各子行業(yè)之間的配置及動態(tài)調(diào)整: 1)子行業(yè)景氣度 本基金將持續(xù)跟蹤子行業(yè)數(shù)據(jù),深入進(jìn)行上、下游產(chǎn)業(yè)鏈研究,適時對各子行業(yè)景氣度變化情況進(jìn)行研判,重點投資于景氣度較高的子行業(yè)。 2)子行業(yè)競爭格局 本基金將密切關(guān)注當(dāng)前子行業(yè)進(jìn)入者的數(shù)量、集中度情況、相對上下游行業(yè)議價能力等因素,重點投資于行業(yè)壁壘較高、集中度較高、議價能力較強(qiáng)的子行業(yè)。 3)子行業(yè)整體技術(shù)水平 本基金將持續(xù)關(guān)注子行業(yè)整體技術(shù)水平發(fā)展情況及與境外相關(guān)行業(yè)的差異,重點投資整體技術(shù)水平提高較快且發(fā)展趨勢較好的子行業(yè)。 4)政府政策 本基金將通過對政府政策的分析研究,把握政府政策趨勢,重點投資受益于政府政策的子行業(yè)。 (3)個股選擇策略 1)內(nèi)地市場股票投資策略 本基金將從定性和定量兩方面進(jìn)行綜合分析,精選具有較強(qiáng)競爭優(yōu)勢的公司。 ①定性分析 本基金考慮的定性指標(biāo)主要有行業(yè)地位、研發(fā)能力、公司治理、管理團(tuán)隊等。 行業(yè)地位方面,本基金將對公司當(dāng)前行業(yè)地位、影響公司行業(yè)地位的因素及行業(yè)地位未來發(fā)展趨勢進(jìn)行持續(xù)跟蹤研究,以選擇擁有較強(qiáng)行業(yè)地位的公司。 研發(fā)能力方面,本基金將對公司研發(fā)成果、研發(fā)投入情況等進(jìn)行持續(xù)跟蹤分析,選擇研發(fā)能力較強(qiáng)的公司。 公司治理方面,本基金將對公司治理結(jié)構(gòu)、股東結(jié)構(gòu)、激勵約束機(jī)制等進(jìn)行分析,選擇公司治理合理的公司。 管理團(tuán)隊方面,本基金將對管理團(tuán)隊穩(wěn)定性、專業(yè)性、開拓能力等方面進(jìn)行分析,選擇管理團(tuán)隊穩(wěn)定、專業(yè)、開拓能力強(qiáng)的公司。 ②定量分析 本基金考慮的定量指標(biāo)主要有盈利能力指標(biāo)、成長性指標(biāo)、運營效率指標(biāo)、財務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)等。 盈利能力指標(biāo)方面,公司預(yù)期營業(yè)利潤率或預(yù)期凈資產(chǎn)收益率高于行業(yè)平均水平。 成長性指標(biāo)方面,公司預(yù)期營業(yè)收入增長率或預(yù)期凈利潤增長率高于行業(yè)平均水平。 運營效率指標(biāo)方面,公司運營效率較高,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)較好。 財務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)方面,公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)相對合理,財務(wù)風(fēng)險較小。 2)港股通股票投資策略 對于港股通股票的選擇,本基金也將綜合分析上述指標(biāo)。對于發(fā)行人有A股上市的港股通股票,本基金還將考慮AH股折溢價情況。 (4)估值水平分析 本基金將根據(jù)行業(yè)及公司的特點,選擇合適的股票估值方法。可供選擇的估值方法包括但不限于市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業(yè)價值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF,FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。 (5)股票投資組合的構(gòu)建與調(diào)整 在以上分析的基礎(chǔ)上,本基金將進(jìn)行股票投資組合的構(gòu)建。當(dāng)行業(yè)、公司的基本面、股票的估值水平出現(xiàn)較大變化時,本基金將對股票組合適時進(jìn)行調(diào)整。 本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,基金資產(chǎn)并非必然投資港股。 創(chuàng)新醫(yī)藥主題界定 隨著人口總量增長、人口老齡化程度加劇以及居民健康保健意識的提升,人們對于醫(yī)藥健康的需求也日益增加。為了適應(yīng)居民不斷提升的健康保健需求,醫(yī)藥生物行業(yè)不斷在制度、管理、技術(shù)、模式、產(chǎn)品方面進(jìn)行了深入的改革和創(chuàng)新,在此過程中,醫(yī)藥生物行業(yè)將涌現(xiàn)出諸多優(yōu)秀的上市公司。在此背景下,本基金創(chuàng)新醫(yī)藥主題主要包括創(chuàng)新藥物、創(chuàng)新醫(yī)療器械、創(chuàng)新醫(yī)療技術(shù)、創(chuàng)新醫(yī)療服務(wù)。 (1)創(chuàng)新藥物是指在分子結(jié)構(gòu)、改良劑型、藥品組分、藥理作用方面不同于現(xiàn)有藥品的藥物,涵蓋境內(nèi)外均未上市的創(chuàng)新藥及改良型新藥,旨在滿足患者未被滿足的需求,具體包括化學(xué)原料藥、化學(xué)制劑、中藥、生物醫(yī)藥。 (2)創(chuàng)新醫(yī)療器械是指制造工藝、技術(shù)水平以及科技含量較高的高端醫(yī)療器械,涵蓋CT、核磁、超聲、放療為代表的大型設(shè)備,以手術(shù)機(jī)器人、診斷儀器為代表的中型設(shè)備,以及以植入式裝置、內(nèi)窺鏡、骨科材料、可穿戴設(shè)備為代表的小型器械。 (3)創(chuàng)新醫(yī)療技術(shù)是指新型診療技術(shù),涵蓋免疫診斷、干細(xì)胞診療、精準(zhǔn)醫(yī)療。 (4)創(chuàng)新醫(yī)療服務(wù)是指新型醫(yī)療服務(wù),涵蓋創(chuàng)新藥研發(fā)服務(wù)、高端醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療信息化、移動醫(yī)療、醫(yī)藥電商。 未來隨著科技進(jìn)步、醫(yī)療需求演變、政策或市場環(huán)境發(fā)生變化導(dǎo)致本基金對創(chuàng)新醫(yī)藥主題的界定范圍發(fā)生變動,本基金在審慎研究的基礎(chǔ)上,并履行適當(dāng)必要的程序后,可根據(jù)實際情況調(diào)整創(chuàng)新醫(yī)藥主題的界定標(biāo)準(zhǔn)。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進(jìn)行投資。 可轉(zhuǎn)換債券(包括可交換債券、可分離交易債券)投資策略 可轉(zhuǎn)換債券(包括可交換債券、可分離交易債券)兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對應(yīng)的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資,并采用期權(quán)定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,以合理價格買入并持有。本基金持有的該類債券可以轉(zhuǎn)換為股票。 融資策略為了更好地實現(xiàn)投資目標(biāo),在綜合考慮預(yù)期風(fēng)險、收益、流動性等因素的基礎(chǔ)上,本基金可參與融資業(yè)務(wù)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、A類基金份額和C類基金份額之間由于A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務(wù)費將導(dǎo)致在可供分配利潤上有所不同;本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 5、在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致后可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,理論上其預(yù)期風(fēng)險與預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金、低于股票型基金。 本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港證券市場,除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險等一般投資風(fēng)險之外,本基金還面臨匯率風(fēng)險、投資于香港證券市場的風(fēng)險以及通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資的風(fēng)險等特有風(fēng)險。