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| 基金全稱 | 匯安永利30天持有期短債債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 匯安永利30天持有期短債C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 015009（前端） | 基金類型 | 債券型-中短債 |
| 發(fā)行日期 | 2022年01月28日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年03月10日 / 2.120億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.25億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.1802億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 匯安基金 | 基金托管人 | 中信銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 黃濟(jì)寬、王作舟 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合財(cái)富(1年以下)指數(shù)收益率*80%+一年期定期存款利率(稅后)*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)和保持良好流動(dòng)性的前提下,力爭(zhēng)長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金投資于具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括債券(國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù),短期融資券、超短期融資券、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、次級(jí)債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分及其他經(jīng)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具等法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 本基金不投資于股票等資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)債券投資策略 本基金將投資組合的平均剩余期限控制在1年以內(nèi),在控制利率風(fēng)險(xiǎn)、合理管理并控制組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,最大化組合收益。本基金采用的投資策略包括:利率策略、類屬配置策略、信用策略、相對(duì)價(jià)值策略和債券選擇策略,選擇合適時(shí)機(jī)投資于低估的債券品種,通過積極主動(dòng)管理,獲得超額收益。 1、利率策略 利率策略主要是從組合久期及組合期限結(jié)構(gòu)兩個(gè)方向制定針對(duì)市場(chǎng)利率因素的投資策略。通過全面研究國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì)及結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì),以及金融市場(chǎng)收益率曲線斜度變化趨勢(shì)。 組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo),根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率水平的變化趨勢(shì)的預(yù)期,可以制定出組合的目標(biāo)久期,預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí),降低組合的久期;預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí),提高組合的久期。 利用收益率曲線斜度變化可以制定相應(yīng)的債券組合期限結(jié)構(gòu)策略,例如:子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。 2、類屬配置策略 債券類屬策略主要是通過研究國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,貨幣市場(chǎng)及資本市場(chǎng)資金供求關(guān)系,以及不同時(shí)期市場(chǎng)投資熱點(diǎn),分析國(guó)債、金融債、企業(yè)債券等不同債券種類的利差水平,評(píng)定不同債券類屬的相對(duì)投資價(jià)值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間配置比例。 3、信用策略 信用品種的選擇采取以利率研究和發(fā)行人償債能力研究為核心的分析方式, 在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、利率走勢(shì)、發(fā)行人經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,結(jié)合信用 品種的發(fā)行條款,建立信用債備選庫(kù),并以此為基礎(chǔ)擬定信用品種的投資方法。 (1)宏觀環(huán)境和行業(yè)分析 主要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及法律制度對(duì)企業(yè)信用級(jí)別的影響;行業(yè)分析主要關(guān)注企業(yè)所處的行業(yè)類型(成長(zhǎng)型、周期型、防御型)、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)及行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置、行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度和行業(yè)政策對(duì)企業(yè)信用級(jí)別的影響。 (2)發(fā)債主體基本面分析 主要包括定性分析和定量分析兩個(gè)方面: 定性分析主要包括對(duì)企業(yè)性質(zhì)和內(nèi)部治理情況、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)格、企業(yè)的盈利模式、企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和核心優(yōu)勢(shì)的分析,以及企業(yè)的股東背景、政府對(duì)企業(yè)的支持、銀企關(guān)系、企業(yè)對(duì)國(guó)家或地方的重要程度等企業(yè)的外部支持分析。 定量分析主要包括資本結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金獲取能力分析、盈利能力分析以及償債能力分析四部分,定量分析的重點(diǎn)是選取適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)指標(biāo)并挖掘其中蘊(yùn)含的深層含義及互動(dòng)關(guān)系,定量地實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用水平的區(qū)分和預(yù)測(cè)。 (3)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)定量分析體系。 經(jīng)過廣泛的調(diào)研,基于我國(guó)目前實(shí)際情況,考慮到國(guó)內(nèi)外評(píng)級(jí)、以及專業(yè)的發(fā)行評(píng)級(jí)與投資評(píng)級(jí)的差異,從投資角度建立內(nèi)部的公司債評(píng)級(jí)體系,其分析過程包括如下幾個(gè)部分: 1)行業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)篩選?；诳杀仍瓌t,采用因子分析對(duì)行業(yè)內(nèi)各公司多個(gè)具有信息冗余的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)(相關(guān)性較高)進(jìn)行篩選,選擇能夠反映公司總體財(cái)務(wù)信息的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)。 2)行業(yè)內(nèi)公司綜合評(píng)價(jià)?；诳杀仍瓌t,利用篩選指標(biāo)對(duì)行業(yè)內(nèi)公司進(jìn)行整體的綜合評(píng)級(jí),得到反映公司行業(yè)內(nèi)所處相對(duì)位置的信用分?jǐn)?shù)。 3)行業(yè)內(nèi)信用等級(jí)的切分。根據(jù)信用分?jǐn)?shù)的統(tǒng)計(jì)分布進(jìn)行類別劃分。 4)系統(tǒng)校驗(yàn)與跟蹤分析。根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)等信息的變化適時(shí)對(duì)信用等級(jí)進(jìn)行調(diào)整,并建立與信用利差相應(yīng)的跟蹤。 5)信用利差分析與定價(jià)?；趯?shí)際研究,通過尋找信用利差異動(dòng)所帶來的定價(jià)偏差,獲取與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相適宜的收益。 (4)可投資的信用債信用評(píng)級(jí)范圍 本基金將投資于經(jīng)國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)認(rèn)定信用評(píng)級(jí)不低于AA+的信用債,信用債的信用評(píng)級(jí)依照評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的債項(xiàng)評(píng)級(jí),若無債項(xiàng)評(píng)級(jí)的,依照其主體評(píng)級(jí)。其中信用評(píng)級(jí)為AAA的信用債投資占信用債資產(chǎn)的比例為50-100%;信用評(píng)級(jí)為AA+的信用債投資占信用債資產(chǎn)的比例為0-50%。 4、相對(duì)價(jià)值策略 本基金認(rèn)為市場(chǎng)存在著失效的現(xiàn)象,短期因素的影響被過分夸大。債券市場(chǎng)的參與者眾多,投資行為、風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)務(wù)與稅收處理等各不相同,發(fā)掘存在于這些不同因素之間的相對(duì)價(jià)值,也是本基金發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)的重要方面。本基金密切關(guān)注國(guó)家法律法規(guī)、制度的變動(dòng),通過深入分析市場(chǎng)參與者的立場(chǎng)和觀點(diǎn),充分利用因市場(chǎng)分割、市場(chǎng)投資者不同風(fēng)險(xiǎn)偏好或者稅收待遇等因素導(dǎo)致的市場(chǎng)失衡機(jī)會(huì),形成相對(duì)價(jià)值投資策略,為本基金的投資帶來增加價(jià)值。 5、債券選擇策略 根據(jù)單個(gè)債券到期收益率相對(duì)于市場(chǎng)收益率曲線的偏離程度,結(jié)合其信用等級(jí)、流動(dòng)性、選擇權(quán)條款、稅賦特點(diǎn)等因素,確定其投資價(jià)值,選擇那些定價(jià)合理或價(jià)值被低估的債券進(jìn)行投資。 (二)資產(chǎn)支持證券等品種投資策略 包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)等在內(nèi)的資產(chǎn)支持證券,其定價(jià)受多種因素影響,包括市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等。本基金將深入分析上述基本面因素,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式為現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金各類基金份額收取的費(fèi)用不同,各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為債券型基金,其長(zhǎng)期平均預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票型基金和混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。