投資目標(biāo)

本基金在努力控制風(fēng)險(xiǎn)和保持充足流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,通過(guò)合理的資產(chǎn)配置和精選優(yōu)質(zhì)基金,力求降低投資組合的波動(dòng)性,力爭(zhēng)獲取基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。

投資理念

暫無(wú)數(shù)據(jù)

投資范圍

投資組合比例摘要：本基金投資于中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開(kāi)募集證券投資基金的比例不低于基金資產(chǎn)的80%,投資于權(quán)益類資產(chǎn)(包括股票型基金、混合型基金、股票、存托憑證)的比例為基金資產(chǎn)的0%-30%,其中,混合型基金指基金合同中明確規(guī)定股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例為60%以上的混合型基金,或根據(jù)定期報(bào)告,最近四個(gè)季度股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例都在60%以上的混合型基金;本基金投資于商品基金的比例不超過(guò)基金資產(chǎn)的10%;本基金保持現(xiàn)金(不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等)或到期日在一年內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。 如果法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。

本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開(kāi)募集證券投資基金(含QDII基金、香港互認(rèn)基金和商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)等)、國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證)、債券(含國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、地方政府債、政府支持債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 本基金不投資股指期貨、國(guó)債期貨和股票期權(quán)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,在履行適當(dāng)程序后,本基金可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時(shí)有效法律法規(guī)或相關(guān)規(guī)定。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場(chǎng)基金，采用量化模型。

本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策導(dǎo)向、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)、資金利率、資本市場(chǎng)、基金公司、基金產(chǎn)品以及基金經(jīng)理等方面的深入分析評(píng)估,采用“自上而下”動(dòng)態(tài)調(diào)整大類資產(chǎn)配置和“自下而上”優(yōu)選基金相結(jié)合的投資策略,在努力控制風(fēng)險(xiǎn)和保持充足流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。 大類資產(chǎn)配置策略 本基金大類資產(chǎn)配置注重戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)相結(jié)合的策略,通過(guò)分析各大類資產(chǎn)的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)收益特征、宏觀經(jīng)濟(jì)、政策環(huán)境、貨幣信用環(huán)境以及資本市場(chǎng)等,結(jié)合組合的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)政策,選取合適的資產(chǎn)種類、把握各類資產(chǎn)的變動(dòng)趨勢(shì),以獲取資產(chǎn)配置帶來(lái)的收益。 股票投資策略 本基金采取自上而下與自下而上相結(jié)合的方法。自上而下對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政府政策、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)等研究的基礎(chǔ)上,擇優(yōu)選擇符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向、順應(yīng)政策導(dǎo)向、市場(chǎng)空間較大、競(jìng)爭(zhēng)格局良好、景氣度較高的行業(yè)。自下而上個(gè)股選擇上重點(diǎn)關(guān)注個(gè)股的基本面和估值水平。其中基本面因素主要包括公司治理、商業(yè)模式、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、盈利能力、現(xiàn)金流、成長(zhǎng)性以及管理層能力等方面。估值水平主要考察公司業(yè)務(wù)發(fā)展空間、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、基本面變化等因素和估值的匹配度。優(yōu)選基本面良好、估值水平合理的上市公司構(gòu)建股票組合。 基金優(yōu)選策略 在大類資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上,本基金綜合運(yùn)用定量和定性分析,優(yōu)選符合基金投資目標(biāo)的證券投資基金。對(duì)于可選基金,主要分為被動(dòng)基金(以跟蹤標(biāo)的指數(shù)或者基準(zhǔn)業(yè)績(jī)表現(xiàn)為主要投資目標(biāo)的基金)和主動(dòng)基金(除前述所界定的被動(dòng)型基金外的全部基金)。被動(dòng)基金的篩選主要從定量的角度考察其跟蹤誤差、市場(chǎng)代表性、信息比率、超額收益穩(wěn)定性、流動(dòng)性、基金規(guī)模以及費(fèi)率等情況。主動(dòng)基金的篩選采取定量和定性相結(jié)合的方法,對(duì)基金管理人、基金經(jīng)理、基金產(chǎn)品進(jìn)行綜合分析。其中,定量分析以基金凈值和基金持倉(cāng)為主要分析對(duì)象。定性分析以基金經(jīng)理為主要分析對(duì)象,同時(shí)對(duì)基金管理人做深入研究。 定量分析的主要指標(biāo)包括但不限于: 1、業(yè)績(jī)分析:主要包括基金的絕對(duì)收益、超額收益、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益等; 2、歸因分析:主要包括選股能力、擇時(shí)能力、收入效應(yīng)、國(guó)債和利差效應(yīng)、擇券效應(yīng)、久期、信用、杠桿等; 3、持倉(cāng)分析:在行業(yè)層面,分析基金的持倉(cāng)集中度、風(fēng)格穩(wěn)定性或行業(yè)輪動(dòng)能力等;在持倉(cāng)層面,主要關(guān)注其持有證券的估值、盈利、現(xiàn)金流等指標(biāo)。 4、風(fēng)險(xiǎn)分析:分析基金歷史凈值的區(qū)間最大回撤、下行風(fēng)險(xiǎn)、VaR、波動(dòng)率等指標(biāo);分析基金在極端市場(chǎng)行情下的表現(xiàn)等。 定性分析的主要指標(biāo)包括但不限于: 1、基金管理人:公司治理、激勵(lì)機(jī)制、管理規(guī)模、投資流程、投研體系、風(fēng)控體系、合規(guī)文化、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性等; 2、基金經(jīng)理:從業(yè)經(jīng)歷、管理規(guī)模、管理產(chǎn)品數(shù)量、投資理念、投資風(fēng)格等。 通過(guò)定量和定性分析,基金管理人構(gòu)建基金庫(kù),并對(duì)基金庫(kù)中的基金進(jìn)行持續(xù)跟蹤,結(jié)合對(duì)市場(chǎng)風(fēng)格的研判,優(yōu)選基金庫(kù)中的基金進(jìn)行配置。 存托憑證的投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述上市交易的股票投資策略執(zhí)行。

分紅政策

1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為對(duì)應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人持有的基金份額(原份額)所獲得的紅利再投資份額的持有期,按原份額的持有期計(jì)算; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的該類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各基金份額類別在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)審議; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。