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| 基金全稱(chēng) | 中銀行業(yè)優(yōu)選靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 中銀優(yōu)選靈活配置混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 163807（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2009年02月23日 | 成立日期/規(guī)模 | 2009年04月03日 / 19.974億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 14.23億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 16.0422億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 中銀基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 黃珺 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)2.32元（12次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)*65%+中證國(guó)債指數(shù)*35% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
依托中國(guó)良好的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)和資本市場(chǎng)的高速成長(zhǎng),投資于能夠分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的、在所屬行業(yè)中處于領(lǐng)先地位的上市公司,在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,為基金投資人尋求中長(zhǎng)期資本增值機(jī)會(huì)。
在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的過(guò)程中,各行業(yè)中具有領(lǐng)先地位的企業(yè)將是增長(zhǎng)較快、受益較大的企業(yè),也是在經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較強(qiáng)的企業(yè)。在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)環(huán)境中,具有領(lǐng)先地位的企業(yè)能夠充分憑借其在行業(yè)中的優(yōu)勢(shì)地位,獲得持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展以及超過(guò)行業(yè)平均水平的超額利潤(rùn)。投資處于行業(yè)領(lǐng)先地位的上市公司股票,可以充分分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期高速增長(zhǎng)帶來(lái)的收益。
具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、存托憑證、各類(lèi)有價(jià)債券以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。待金融衍生產(chǎn)品推出后,本基金可以依照法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定運(yùn)用金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。
資產(chǎn)配置 本基金的資產(chǎn)配置將貫徹“自上而下”的策略,根據(jù)全球宏觀(guān)形勢(shì)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展(包括經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期變動(dòng)、市場(chǎng)利率變化、市場(chǎng)估值、證券市場(chǎng)動(dòng)態(tài)等),對(duì)基金資產(chǎn)在股票、債券和現(xiàn)金三大類(lèi)資產(chǎn)類(lèi)別間的配置進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控,并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和建議適度調(diào)整資產(chǎn)配置比例。 本基金戰(zhàn)略性資產(chǎn)類(lèi)別配置的決策將從經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期的變動(dòng),判斷市場(chǎng)利率水平、通貨膨脹率、貨幣供應(yīng)量、盈利變化等因素對(duì)證券市場(chǎng)的影響,分析類(lèi)別資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益特征,通過(guò)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置決策確定基金資產(chǎn)在各大類(lèi)資產(chǎn)類(lèi)別間的比例,并參照定期編制的投資組合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告及相關(guān)數(shù)量分析模型,適度調(diào)整資產(chǎn)配置比例。風(fēng)險(xiǎn)管理部的研究成果對(duì)資產(chǎn)類(lèi)別配置決策具有重要的提示作用,并可提高資產(chǎn)類(lèi)別配置的科學(xué)性與合理性。 本基金同時(shí)還將基于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中的動(dòng)態(tài)變化,通過(guò)策略性資產(chǎn)配置把握市場(chǎng)時(shí)機(jī),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)投資組合的收益最大化。 本基金投資組合中,股票及存托憑證投資的比例范圍為基金資產(chǎn)的30%-80%;債券、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具占基金資產(chǎn)的比例范圍為20-70%,持有權(quán)證的市值不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的3%;現(xiàn)金或者到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。對(duì)于中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的創(chuàng)新金融產(chǎn)品,將依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行投資管理。 股票投資策略 本基金的股票資產(chǎn)主要投資于具有行業(yè)領(lǐng)先地位的上市公司。具有行業(yè)領(lǐng)先地位的上市公司的判定標(biāo)準(zhǔn)包括: 1)領(lǐng)先的財(cái)務(wù)指標(biāo):具有穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、市場(chǎng)占有率、ROE、EBITDA等指標(biāo)在細(xì)分行業(yè)排名前50%; 2)較強(qiáng)的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力:公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中具有核心競(jìng)爭(zhēng)力; 3)可持續(xù)發(fā)展的公司盈利模式:上市公司在生產(chǎn)方面具有完善的產(chǎn)品線(xiàn)、生產(chǎn)規(guī)模的行業(yè)占比高;在市場(chǎng)擁有良好的品牌形象、擁有穩(wěn)定的銷(xiāo)售渠道和先進(jìn)的營(yíng)銷(xiāo)模式;在技術(shù)方面擁有領(lǐng)先的技術(shù)、強(qiáng)大的研發(fā)和創(chuàng)新能力; 4)良好的公司治理結(jié)構(gòu):財(cái)務(wù)、信息透明、公平對(duì)待小股東、具有高素質(zhì)的優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)、有效的激勵(lì)機(jī)制等。 本基金將運(yùn)用公司研究開(kāi)發(fā)的行業(yè)領(lǐng)先評(píng)估系統(tǒng),采用數(shù)量分析與定性分析相結(jié)合的方法,篩選具備良好發(fā)展前景的細(xì)分行業(yè)中處于領(lǐng)先地位且財(cái)務(wù)健康、具備長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力的上市公司,并通過(guò)嚴(yán)格的基本面分析、調(diào)研和價(jià)值評(píng)估作進(jìn)一步論證,選擇市場(chǎng)估值合理的上市公司股票。 1)行業(yè)領(lǐng)先評(píng)估系統(tǒng)篩選 在篩選具有行業(yè)領(lǐng)先地位的上市公司時(shí),本基金首先運(yùn)用定量分析進(jìn)行初選。 a)本基金按照全球行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)(GICS),將全部A股細(xì)分到第四級(jí),然后按照公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、ROE、EBITDA、市場(chǎng)占有率等財(cái)務(wù)指標(biāo)由高到低排序,每個(gè)細(xì)分行業(yè)內(nèi)截取財(cái)務(wù)指標(biāo)排名前50%的上市公司。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的綜合分析,選出各細(xì)分行業(yè)內(nèi)的地位突出的上市公司。 b)然后,本基金運(yùn)用公司自主研發(fā)的數(shù)量選股模型,通過(guò)對(duì)增長(zhǎng)性指標(biāo)、估值水平指標(biāo)、盈利質(zhì)量指標(biāo)、趨勢(shì)性指標(biāo)以及市場(chǎng)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)等一系列量化指標(biāo)的篩選,建立初選股票池。 其次,在此初選股票池基礎(chǔ)上,本基金從四個(gè)方面系統(tǒng)地對(duì)上市公司的行業(yè)領(lǐng)先能力進(jìn)行定性評(píng)估,目的是集中跟蹤各行業(yè)中最具競(jìng)爭(zhēng)力的領(lǐng)先企業(yè)。主要定性分析指標(biāo)包括: (1)行業(yè)基本特點(diǎn):通過(guò)深入分析行業(yè)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素,尋找在這些驅(qū)動(dòng)因素作用下能夠繼續(xù)保持或者能夠獲得行業(yè)領(lǐng)先地位的上市公司。 (2)公司競(jìng)爭(zhēng)力:運(yùn)用波特競(jìng)爭(zhēng)力五要素分析體系分析上市企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。 3)公司的盈利模式:通過(guò)對(duì)上市公司盈利模式的分析,對(duì)上市公司生產(chǎn)、技術(shù)、市場(chǎng)等方面的進(jìn)行深入研究,評(píng)估上市公司是否在行業(yè)的具有持續(xù)領(lǐng)先能力。 (4)公司治理結(jié)構(gòu):包括財(cái)務(wù)的透明度、企業(yè)管理中的獨(dú)立性、管理層的素質(zhì)、企業(yè)政策推行的穩(wěn)定性、對(duì)小股東的公平性等。 2)絕對(duì)價(jià)值和相對(duì)價(jià)值評(píng)估 對(duì)于經(jīng)過(guò)行業(yè)領(lǐng)先評(píng)估系統(tǒng)篩選出的股票,本基金管理人會(huì)對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)和盈利狀況進(jìn)行一系列價(jià)值分析,以決定其內(nèi)在的價(jià)值和可能回報(bào),其目的在于確定每股的最終目標(biāo)價(jià)格。投資價(jià)值的評(píng)估方法包括但不限于:絕對(duì)估值法,如現(xiàn)金流折現(xiàn)模型,紅利折現(xiàn)模型等,和相對(duì)估值法,如市盈率,市凈率等。 3)構(gòu)建股票組合并進(jìn)行持續(xù)的評(píng)估。 經(jīng)過(guò)以上程序的精選,本基金管理人將選擇具有行業(yè)領(lǐng)先地位、估值合理并且具有明確的盈利增長(zhǎng)前景的上市公司的股票進(jìn)行投資,構(gòu)建股票投資組合,并對(duì)個(gè)股持續(xù)的跟蹤和評(píng)估,對(duì)組合進(jìn)行持續(xù)的維護(hù)。 行業(yè)配置 本基金將按照“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的方式對(duì)各細(xì)分行業(yè)進(jìn)行分類(lèi)、排序和優(yōu)選。通過(guò)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)格局的變化、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策取向、國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行定性分析,把握行業(yè)基本面發(fā)展變化的脈絡(luò),評(píng)估行業(yè)的相對(duì)優(yōu)勢(shì),從而對(duì)行業(yè)進(jìn)行優(yōu)選。 在定性分析的基礎(chǔ)上,本基金還將根據(jù)行業(yè)的規(guī)模與增長(zhǎng)、盈利情況、技術(shù)進(jìn)步等定量指標(biāo),結(jié)合估值水平、資金流向等市場(chǎng)因素,運(yùn)用數(shù)量化模型對(duì)各細(xì)分行業(yè)進(jìn)行評(píng)估、排序和篩選。. 存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 現(xiàn)金管理 在現(xiàn)金管理上,基金經(jīng)理通過(guò)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)進(jìn)行現(xiàn)金預(yù)算管理,及時(shí)滿(mǎn)足本基金運(yùn)作中的流動(dòng)性需求。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,全年分配比例不得低于年度可供分配收益的50%,若基金合同生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按權(quán)益登記日除權(quán)后的各類(lèi)基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損,則不進(jìn)行收益分配; 4、基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損后,才可進(jìn)行當(dāng)年收益分配; 5、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值; 6、同一類(lèi)別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán); 7、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是混合型基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)低于股票型基金,高于債券型基金。