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| 基金全稱 | 平安鼎泰靈活配置混合型證券投資基金(LOF) | 基金簡(jiǎn)稱 | 平安鼎泰混合(LOF) |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 167001（主代碼） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年06月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年07月21日 / 13.189億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.75億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 2.0305億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 平安基金 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 薛冀穎 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×50%+中證綜合債指數(shù)收益率×50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,在基金合同生效后18個(gè)月內(nèi),靈活運(yùn)用定向增發(fā)股票等投資策略,充分挖掘市場(chǎng)投資機(jī)會(huì),力爭(zhēng)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。本基金轉(zhuǎn)為上市開放式基金(LOF)后,積極發(fā)掘可能對(duì)上市公司當(dāng)前或未來(lái)價(jià)值產(chǎn)生重大影響的各類事件,通過(guò)篩選、鑒別事件信息擴(kuò)散對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響模式,選擇最具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的標(biāo)的,在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、衍生工具(權(quán)證、股指期貨、國(guó)債期貨等)、債券資產(chǎn)(包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中小企業(yè)私募債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券等中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、現(xiàn)金資產(chǎn)等貨幣市場(chǎng)工具,以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)本基金在基金合同生效后18個(gè)月內(nèi)(含第18個(gè)月),通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)分析輪動(dòng)效應(yīng)與定向增發(fā)項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)的深入研究的基礎(chǔ)上,利用定向增發(fā)項(xiàng)目的事件性特征與折價(jià)優(yōu)勢(shì),優(yōu)選能夠改善、提升企業(yè)基本面與經(jīng)營(yíng)狀況的定向增發(fā)股票進(jìn)行投資。將定向增發(fā)改善企業(yè)基本面與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)作為投資主線,形成以定向增發(fā)為核心的投資策略。 1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、財(cái)政及貨幣政策、資金供需情況等因素的綜合分析以及對(duì)資本市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷,結(jié)合主要大類資產(chǎn)的相對(duì)估值,合理確定基金在股票、債券、現(xiàn)金等各類資產(chǎn)類別上的投資比例,并在基金合同投資范圍約定的范圍下適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 2、定向增發(fā)股票投資策略 定向增發(fā)是指上市公司向符合條件的特定投資者(包括大股東、機(jī)構(gòu)投資者、自然人等)非公開發(fā)行股票的融資方式。本基金將對(duì)進(jìn)行非公開發(fā)行的上市公司從估值水平以及成長(zhǎng)性兩個(gè)角度出發(fā)進(jìn)行基本面分析,結(jié)合市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行判斷,從戰(zhàn)略角度評(píng)估參與定向增發(fā)的預(yù)期中簽情況、預(yù)期損益和風(fēng)險(xiǎn)水平。充分考慮定向增發(fā)的一二級(jí)價(jià)差,并在嚴(yán)格掌控投資組合風(fēng)險(xiǎn)與收益的前提下,積極參與其定向增發(fā)項(xiàng)目。在定向增發(fā)股票鎖定期結(jié)束后,本基金將根據(jù)對(duì)股票內(nèi)在投資價(jià)值和成長(zhǎng)性的判斷,結(jié)合股票市場(chǎng)環(huán)境的分析,選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)賣出。 本基金采用股票定量和定性分析方法,從估值水平和發(fā)展前景兩個(gè)角度,通過(guò)財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)分析市場(chǎng)現(xiàn)有定向增發(fā)項(xiàng)目。本基金主要從行業(yè)景氣度、盈利能力、成長(zhǎng)能力以及估值水平等方面進(jìn)行考量,主要指標(biāo)包括:各行業(yè)公司的估值指標(biāo)(如PE、PB、PE/G、PS、股息率等)、成長(zhǎng)性指標(biāo)(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、毛利率增長(zhǎng)率等)、現(xiàn)金流量指標(biāo)和其他財(cái)務(wù)指標(biāo)。從中選出價(jià)值相對(duì)低估、成長(zhǎng)性確定、現(xiàn)金流量狀況好、盈利能力和償債能力強(qiáng)的公司,作為備選定向增發(fā)股票。 在定量分析的基礎(chǔ)上,本基金通過(guò)分析備選定向增發(fā)項(xiàng)目所對(duì)應(yīng)的公司的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì),分析定向增發(fā)項(xiàng)目對(duì)公司未來(lái)的影響。主要考慮因素包括: 1)在技術(shù)能力方面,選擇研發(fā)團(tuán)隊(duì)技術(shù)實(shí)力強(qiáng)、技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用前景廣闊并且在技術(shù)上具有一定護(hù)城河的公司。 2)在市場(chǎng)前景方面, 需要考量的因素包括市場(chǎng)的廣度、深度、政策扶持的強(qiáng)度以及上市公司利用科技創(chuàng)新能力取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、進(jìn)而開拓市場(chǎng)的能力。 3)在公司治理結(jié)構(gòu)方面,將從上市公司的管理層評(píng)價(jià)、戰(zhàn)略定位和管理制度體系等方面進(jìn)行評(píng)價(jià),通過(guò)定量分析和定性分析,最終確定股票投資組合,并適時(shí)進(jìn)行投資組合調(diào)整。 按照定向增發(fā)的對(duì)象、資金用途,區(qū)分為以下幾種主要模式: (1)大股東主導(dǎo)的定向增發(fā)投資 大股東主導(dǎo)的定向增發(fā)項(xiàng)目包括集團(tuán)公司整體上市、實(shí)際控制人資產(chǎn)注入、發(fā)行對(duì)象包含大股東或者大股東關(guān)聯(lián)方的公司間資產(chǎn)置換重組,以及融資收購(gòu)大股東資產(chǎn)的幾種定向增發(fā)項(xiàng)目。 (2)項(xiàng)目融資類定向增發(fā)投資 項(xiàng)目融資類的定向增發(fā)項(xiàng)目為定向增發(fā)項(xiàng)目中最常見的類別,目前市場(chǎng)上近一半的定向增發(fā)項(xiàng)目為項(xiàng)目融資類。 (3)非大股東方參與資產(chǎn)重組的定向增發(fā)投資 通過(guò)定向增發(fā)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)重組是企業(yè)與其他主體對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的分布狀態(tài)進(jìn)行重新組合、調(diào)整、配置或?qū)ζ髽I(yè)資產(chǎn)上的權(quán)利進(jìn)行重新配置的過(guò)程。重組前后公司的估值往往會(huì)有明顯的改變。 (4)融資收購(gòu)非大股東方資產(chǎn)的定向增發(fā)投資 對(duì)于融資收購(gòu)非大股東方資產(chǎn)的定向增發(fā)項(xiàng)目,長(zhǎng)期來(lái)看,公司能夠通過(guò)定向增發(fā)項(xiàng)目中收歸的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)企業(yè)基本面指標(biāo)的優(yōu)化,通過(guò)上下游產(chǎn)業(yè)并購(gòu)、合并同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或跨行業(yè)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的拓展,減少公司運(yùn)營(yíng)成本或大幅提升市場(chǎng)占有率來(lái)重組企業(yè)現(xiàn)有資源,提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。重組前后公司的估值往往會(huì)有明顯的改變。 本基金將深入研究不同類別的定向增發(fā)項(xiàng)目在不同期限內(nèi)對(duì)公司基本面的影響,對(duì)定向增發(fā)項(xiàng)目可能帶來(lái)的影響進(jìn)行模擬分析,挑選具有絕對(duì)或相對(duì)估值吸引力的公司股票,再通過(guò)分析和評(píng)估股權(quán)變化,結(jié)合預(yù)期盈利水平和成長(zhǎng)潛力,擇優(yōu)選取安全邊際較高、成長(zhǎng)性較好的公司進(jìn)行投資,盡可能獲取定向增發(fā)項(xiàng)目給投資者帶來(lái)的超額收益。 3、債券投資策略 債券投資策略方面,本基金在綜合研究的基礎(chǔ)上實(shí)施積極主動(dòng)的組合管理,采用宏觀環(huán)境分析和微觀市場(chǎng)定價(jià)分析兩個(gè)方面進(jìn)行債券資產(chǎn)的投資。在宏觀環(huán)境分析方面,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)利率、債券供求等因素的綜合分析,根據(jù)交易所市場(chǎng)與銀行間市場(chǎng)類屬資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,定期對(duì)投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定不同類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)重。 在微觀市場(chǎng)定價(jià)分析方面,本基金以中長(zhǎng)期利率趨勢(shì)分析為基礎(chǔ),結(jié)合經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)等因素,重點(diǎn)選擇那些流動(dòng)性較好、風(fēng)險(xiǎn)水平合理、到期收益率與信用質(zhì)量相對(duì)較高的債券品種。具體投資策略有收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略等積極投資策略構(gòu)建債券投資組合。 4、權(quán)證投資策略 本基金將權(quán)證的投資作為提高基金投資組合收益的輔助手段。根據(jù)權(quán)證對(duì)應(yīng)公司基本面研究成果確定權(quán)證的合理估值,發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)對(duì)股票權(quán)證的非理性定價(jià);利用權(quán)證衍生工具的特性,通過(guò)權(quán)證與證券的組合投資,來(lái)達(dá)到改善組合風(fēng)險(xiǎn)收益特征的目的。 5、衍生品投資策略 1)本基金以套期保值為目的,參與股指期貨交易。投資原則為有于基金資產(chǎn)增值,控制下跌風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保和鎖定收益。 本基金參與股指期貨投資時(shí)機(jī)和數(shù)量的決策建立在對(duì)證券市場(chǎng)總體行情的判斷和組合風(fēng)險(xiǎn)收益分析的基礎(chǔ)上。基金管理人將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)因素、政策及法規(guī)因素和資本市場(chǎng)因素,結(jié)合定性和定量方法,確定投資時(shí)機(jī)。基金管理人將結(jié)合股票投資的總體規(guī)模,以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)限定和要求,確定參與股指期貨交易的投資比例。 基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用股指期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購(gòu)贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 基金管理人在進(jìn)行股指期貨投資前將建立衍生品投資決策部門或小組,負(fù)責(zé)股指期貨的投資管理的相關(guān)事項(xiàng),同時(shí)針對(duì)股指期貨投資管理制定投資決策流程和風(fēng)險(xiǎn)控制等制度,并經(jīng)基金管理人董事會(huì)批準(zhǔn)后執(zhí)行。 2)國(guó)債期貨投資策略 本基金參與國(guó)債期貨的投資應(yīng)符合基金合同規(guī)定的投資策略和投資目標(biāo)。本基金以套期保值為目的,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,投資于國(guó)債期貨合約,有效管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),積極改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和利率市場(chǎng)走勢(shì)的分析與判斷,并充分考慮國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過(guò)資產(chǎn)配置,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以調(diào)整債券組合的久期,降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。具體而言,本基金的國(guó)債期貨投資策略包括套期保值時(shí)機(jī)選擇策略、期貨合約選擇和頭寸選擇策略、展期策略、保證金管理策略、流動(dòng)性管理策略等。 本基金在運(yùn)用國(guó)債期貨投資控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,將審慎地獲取相應(yīng)的超額收益,通過(guò)國(guó)債期貨對(duì)債券的多頭替代和穩(wěn)健資產(chǎn)倉(cāng)位的增加,以及國(guó)債期貨與債券的多空比例調(diào)整,獲取組合的穩(wěn)定收益。 基金管理人針對(duì)國(guó)債期貨交易制訂嚴(yán)格的授權(quán)管理制度和投資決策流程,確保研究分析、投資決策、交易執(zhí)行及風(fēng)險(xiǎn)控制各環(huán)節(jié)的獨(dú)立運(yùn)作,并明確相關(guān)崗位職責(zé)。此外,基金管理人建立國(guó)債期貨交易決策部門或小組,并授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)國(guó)債期貨的投資審批事項(xiàng)。 若相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化時(shí),基金管理人期貨投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。 6、中小企業(yè)私募債券投資策略 本基金將通過(guò)對(duì)中小企業(yè)私募債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)控制,通過(guò)對(duì)投資單只中小企業(yè)私募債券的比例限制,嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn),對(duì)投資單只中小企業(yè)私募債券而引起組合整體的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口和信用風(fēng)險(xiǎn)敞口變化進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,并充分考慮單只中小企業(yè)私募債券對(duì)基金資產(chǎn)流動(dòng)性造成的影響,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理后,決定投資品種。 基金投資中小企業(yè)私募債券,基金管理人將根據(jù)審慎原則,制定嚴(yán)格的投資決策流程、風(fēng)險(xiǎn)控制制度和信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案,以防范信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,封閉期內(nèi),本基金的收益分配,每年不得少于一次,且每次基金收益分配比例不低于截至收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤(rùn)的90%; 2、本基金收益分配方式為現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,將對(duì)上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整。
本基金是混合型證券投資基金,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中高風(fēng)險(xiǎn)和中高預(yù)期收益產(chǎn)品。