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| 基金全稱 | 匯安裕陽三年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 匯安裕陽三年持有期混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 168601（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2018年08月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年09月27日 / 2.143億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.90億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.8045億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 匯安基金 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 鄒唯 | 成立來分紅 | 每份累計0.62元（3次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 0.75%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*70%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*10%+中國債券總指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制基金資產(chǎn)凈值下行風(fēng)險的基礎(chǔ)上,追求基金資產(chǎn)凈值的長期穩(wěn)健增長。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、國內(nèi)依法發(fā)行上市的債券(包括國債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、證券公司短期公司債券等)、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 本基金可根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和基金合同的約定,參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將結(jié)合宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政策形勢、證券市場走勢的綜合分析,主動判斷市場時機,進行積極的資產(chǎn)配置,合理確定基金在股票、債券等各類資產(chǎn)類別上的投資比例,以最大限度地降低投資組合的風(fēng)險、提高穩(wěn)健投資收益。 資產(chǎn)配置策略 本基金管理人在大類資產(chǎn)配置過程中,結(jié)合定量和定性分析,從宏觀、中觀、微觀等多個角度考慮宏觀經(jīng)濟面、政策面、市場面等多種因素,綜合分析評判證券市場的特點及其演化趨勢,重點分析股票、債券等資產(chǎn)的預(yù)期收益風(fēng)險的匹配關(guān)系,在此基礎(chǔ)上,在投資比例限制范圍內(nèi),確定或調(diào)整投資組合中股票和債券的比例,以爭取降低單一行業(yè)投資的系統(tǒng)性風(fēng)險沖擊。 本基金考慮的宏觀經(jīng)濟指標(biāo)包括GDP增長率,居民消費價格指數(shù)(CPI),生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI),貨幣供應(yīng)量(M0,M1,M2)的增長率等指標(biāo)。 本基金考慮的政策面因素包括但不限于貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策的變化趨勢等。 本基金考慮的市場因素包括但不限于市場的資金供求變化、上市公司的盈利增長情況、市場總體P/E、P/B等指標(biāo)相對于長期均值水平的偏離度等。 股票投資策略 本基金以價值投資理念為導(dǎo)向,靈活運用多種股票投資策略,深度挖掘經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程中具有核心競爭力和發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)和公司,實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 (1)行業(yè)配置策略 本基金管理人在進行行業(yè)配置時,將采用自上而下與自下而上相結(jié)合的方式確定行業(yè)權(quán)重。在投資組合管理過程中,基金管理人也將根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢以及各個行業(yè)的基本面特征對行業(yè)配置進行持續(xù)動態(tài)地調(diào)整。自上而下的行業(yè)配置策略是指通過深入分析宏觀經(jīng)濟指標(biāo)和不同行業(yè)自身的周期變化特征以及在國民經(jīng)濟中所處的位置,確定在當(dāng)前宏觀背景下適宜投資的重點行業(yè),主要包括: 1)宏觀政策影響分析:根據(jù)政府產(chǎn)業(yè)政策、財政稅收政策、貨幣政策等變化,分析各項政策對各行業(yè)及其子行業(yè)的影響,前瞻性的布局受益于國家政策較大的行業(yè)及子行業(yè)。 2)市場需求變化:不同行業(yè)及子行業(yè)在技術(shù)優(yōu)勢、定價策略、銷售渠道等方面的差異,影響到其盈利水平。本基金將前瞻性的配置市場需求預(yù)期比較穩(wěn)定或預(yù)期保持較高增長的行業(yè)或子行業(yè)。 3)本基金將綜合研究社會發(fā)展趨勢、經(jīng)濟發(fā)展趨勢、科學(xué)技術(shù)發(fā)展趨勢、消費者需求變化趨勢等因素,采取“自上而下”的研究方法,對各個子行業(yè)的基本面進行深入分析,通過行業(yè)評級及行業(yè)估值與輪動等因素確定各行業(yè)的配置比例。 自下而上的行業(yè)配置策略是指從行業(yè)的成長能力、盈利趨勢、價格動量、市場估值等因素來確定基金重點投資的行業(yè)。對行業(yè)的具體分析主要包括以下方面: 1)景氣分析 行業(yè)的景氣程度可通過觀測銷量、價格、產(chǎn)能利用率、庫存、毛利率等關(guān)鍵指標(biāo)進行跟蹤。行業(yè)的景氣程度與宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)政策、競爭格局、科技發(fā)展與技術(shù)進步等因素密切相關(guān)。 2)財務(wù)分析 行業(yè)財務(wù)分析的主要目的是評價行業(yè)的成長性、成長的可持續(xù)性以及盈利質(zhì)量,同時也是對行業(yè)景氣分析結(jié)論的進一步確認。財務(wù)分析考量的關(guān)鍵指標(biāo)主要包括凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、毛利率、凈利率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、經(jīng)營性現(xiàn)金流狀況、債務(wù)結(jié)構(gòu)等等。 3)估值分析 結(jié)合上述分析,本基金管理人將根據(jù)各行業(yè)的不同特點確定適合該行業(yè)的估值方法,同時參考可比國家類似行業(yè)的估值水平,來確定該行業(yè)的合理估值水平,并將合理估值水平與市場估值水平相比較,從而得出該行業(yè)高估、低估或中性的判斷。估值分析中還將運用行業(yè)估值歷史比較、行業(yè)間估值比較等相對估值方法進行輔助判斷。 4)行業(yè)量化分析 本基金還將運用數(shù)量化方法分析行業(yè)的盈利能力、分析師的盈利預(yù)期、市場認同度以及行業(yè)景氣周期等因素,建立行業(yè)預(yù)期收益和風(fēng)險的矩陣,捕捉具有投資吸引力的行業(yè)。根據(jù)各行業(yè)的投資吸引力,決定各行業(yè)相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)中股票指數(shù)的相對偏離度。提高投資吸引力高的行業(yè)配置,降低投資吸引力低的行業(yè)配置。 (2)精選個股策略 本基金采用定性與定量相結(jié)合的方式,對上市公司的投資價值進行綜合評估,精選具有較強競爭優(yōu)勢的上市公司作為投資標(biāo)的。在實際運行過程中將定期或不定期地進行修正,優(yōu)化股票投資組合。具體來說,本基金股票投資策略主要是以量化擇股系統(tǒng)和基本面研究相結(jié)合的方式,根據(jù)市場的變化,靈活運用多種量化模型策略(如多因子模型、技術(shù)分析策略、個股統(tǒng)計分析策略、統(tǒng)計套利策略、定向增發(fā)策略、事件驅(qū)動策略等),從而提高組合收益,以期達到投資策略的多元化,降低組合的波動。 根據(jù)量化擇股系統(tǒng)篩選出的個股,再從基本面分析入手,主要考慮的方面包括上市公司治理結(jié)構(gòu)、核心競爭優(yōu)勢、議價能力、市場占有率、成長性、盈利能力、運營效率、財務(wù)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流情況等公司基本面因素,對上市公司的投資價值進行綜合評價,精選具有較高投資價值的上市公司構(gòu)建多頭組合。 (3)主題輪動策略 主題輪動策略是基于自上而下的投資主題分析框架,綜合運用定量和定性的分析方法,針對經(jīng)濟發(fā)展趨勢及成長動因進行前瞻性的分析,挖掘市場的長期性和階段性主題投資機會,并從中發(fā)現(xiàn)與投資主題相符的行業(yè)和具有核心競爭力的上市公司,力爭獲取市場超額收益。 本基金將從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、分配結(jié)構(gòu)、交換結(jié)構(gòu)、消費結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)和區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)六個方向,把握經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的脈搏,細分出具有實際投資意義的細分主題。 (4)成長投資策略 本基金也將關(guān)注成長型上市公司,重點關(guān)注中小市值股票(包括中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板股票)中具有潛在高成長性和穩(wěn)健盈利模式的上市公司,在充分的行業(yè)研究和審慎的公司研究基礎(chǔ)上,本基金將適度提高成長精選股票的風(fēng)險水平,對優(yōu)質(zhì)成長型公司可給予適當(dāng)估值溢價。在具體操作上,在以政策分析、行業(yè)分析和公司特質(zhì)分析等基本面定性分析的基礎(chǔ)上,采用時間序列分析和截面數(shù)據(jù)分析評價上市公司的盈利能力及其變化路徑和公司盈利能力在行業(yè)內(nèi)乃至整個市場所處的相對位置,評估風(fēng)險,精選投資標(biāo)的。 (5)事件驅(qū)動策略 本基金將重點關(guān)注影響行業(yè)和公司投資價值的事件性因素,以事件驅(qū)動作為投資策略,通過對上市公司各類事件的深入分析來精選個股。主要的事件驅(qū)動包括并購重組事件、股權(quán)激勵事件、業(yè)績超預(yù)期事件、重要股東投資行為事件、定向增發(fā)事件等。 融資業(yè)務(wù)投資策略 本基金參與融資業(yè)務(wù)的,將綜合考慮融資成本、保證金比例、沖抵保證金證券折算率、信用資質(zhì)等條件,選擇合適的交易對手方。同時,在保障基金投資組合充足流動性以及有效控制融資杠桿風(fēng)險的前提下,確定融資比例。 港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金將結(jié)合公司基本面、國內(nèi)經(jīng)濟和相關(guān)行業(yè)發(fā)展前景、境外機構(gòu)投資者行為、境內(nèi)機構(gòu)和個人投資者行為、世界主要經(jīng)濟體經(jīng)濟發(fā)展前景和貨幣政策、主流資本市場對投資者的相對吸引力等影響港股投資的主要因素,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票,本基金基金資產(chǎn)并非必然投資港股通標(biāo)的股票。 存托憑證投資策略 本基金將在控制風(fēng)險的前提下,依照基金投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究和判斷,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn); 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可在履行適當(dāng)程序后對基金收益分配原則和支付方式進行調(diào)整。
本基金為混合型基金,其風(fēng)險收益水平高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。 本基金可投資港股通標(biāo)的股票,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險,包括港股市場股價波動較大的風(fēng)險、匯率風(fēng)險和港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風(fēng)險等。