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| 基金全稱 | 光大陽光添利債券型集合資產(chǎn)管理計劃 | 基金簡稱 | 光大陽光添利債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 860005（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2008年12月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年11月26日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 10.30億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 4.1253億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 上海光大證券資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張丁、曾炳祥 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.00%（每年） | 托管費率 | 0.18%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.80%（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*15%+中債綜合指數(shù)收益率*80%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本集合計劃主要投資于債券為主的固定收益類產(chǎn)品,輔以權(quán)益類產(chǎn)品,在充分考慮集合計劃投資安全的基礎(chǔ)上,實現(xiàn)集合計劃資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、短期融資券(含超短期融資券)、公司債、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離型可轉(zhuǎn)換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款等;國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市或注冊的股票)、港股通標的股票以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許集合計劃投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)資產(chǎn)配置策略 本集合計劃采用專業(yè)的投資理念和分析方法,以系統(tǒng)化的研究為基礎(chǔ),通過對各類固定收益類資產(chǎn)的合理配置獲取穩(wěn)定收益。同時結(jié)合新股申購、權(quán)益類資產(chǎn)投資等,在維持資產(chǎn)流動性、嚴格控制投資風(fēng)險的前提下,取得相對較高的資產(chǎn)組合投資收益水平。 1、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略 本集合計劃根據(jù)大類資產(chǎn)在不同市場環(huán)境下表現(xiàn)出的相關(guān)關(guān)系,對各類資產(chǎn)進行相對穩(wěn)定的戰(zhàn)略配置,以此降低組合風(fēng)險,控制資產(chǎn)凈值的波動,追求收益穩(wěn)定。具體來看,本集合計劃對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢、宏觀經(jīng)濟政策、市場利率走勢、信用利差水平、利率期限結(jié)構(gòu)以及證券市場走勢等因素進行分析,同時對各類資產(chǎn)在較長時期的收益與風(fēng)險特征,及各類資產(chǎn)收益與風(fēng)險間的相關(guān)關(guān)系進行研宄,在合同約定范圍內(nèi)設(shè)定戰(zhàn)略資產(chǎn)配置比例。 2、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略 在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略的框架下,本集合計劃在對各類資產(chǎn)在未來3至6個月的收益率與風(fēng)險水平進行預(yù)測的基礎(chǔ)上,定期對各類資產(chǎn)的配置比例進行優(yōu)化,在嚴格控制下行風(fēng)險的前提下,爭取穩(wěn)定投資收益。 (二)固定收益類品種投資策略 1、本集合計劃利用市場利率的波動和市場收益率曲線的動態(tài)變化構(gòu)造相關(guān)資產(chǎn)組合以提高組合收益率。本集合計劃主要采用利率預(yù)期策略和收益曲線策略等。 利率預(yù)期策略即久期策略,指根據(jù)對未來利率水平的預(yù)測調(diào)整資產(chǎn)組合的久期。久期是債券價格對收益率變動的敏感性量度。如果預(yù)測未來利率水平趨于下降,則增加組合的久期,以更多的獲取收益率下行帶來的收益;反之,若判斷利率上升,則縮短久期以減少組合由于收益率上升所導(dǎo)致的損失。宏觀經(jīng)濟狀況、貨幣政策與財政政策以及債券市場環(huán)境等因素絕大部分情況下可以揭示未來市場利率的走勢;基于對利率走勢的判斷,管理人選擇合適的公司債組合久期,根據(jù)市場作出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整,利用市場利率的波動和債券組合的久期特性提高組合收益率。 收益曲線策略指利用總收益框架對不同的收益率曲線策略進行評估,包括收益率曲線的平行移動和非平行移動的情況。管理人通過收益率策略來構(gòu)造公司債相應(yīng)的組合,即根據(jù)市場收益率曲線來構(gòu)造資產(chǎn)組合,將預(yù)期到的變動資本化。包括:(1)子彈型策略;(2)啞鈴型策略;(3)梯形策略。收益率曲線變動時,不同的策略構(gòu)造公司債組合表現(xiàn)不同。管理人通過對變動類型和規(guī)模的判斷,針對變化的市場選擇最優(yōu)收益率曲線策略。 2、本集合計劃根據(jù)不同行業(yè)及同一行業(yè)不同債券的收益水平及信用品質(zhì)分析來配置特定債券。 (1)債券收益水平 一般來說比同級的債券收益率高是債券被低估的特征之一。相同的信用品質(zhì)、收益相對較高的公司債具有更高的投資價值。 (2)信用品質(zhì)分析 基于信用分析管理人將投資于未來會升級的公司債,因為信用升級則收益率將降低,公司債價格上升。信用風(fēng)險包括發(fā)行人品質(zhì)、抵押品、合同條款和償債能力分析等方面。信用分析的目的在于對信用風(fēng)險和信用利差進行評估。信用風(fēng)險指借款人不能按照約定的條款按時支付利息和償還本金的風(fēng)險。對于公司債而言,補償違約風(fēng)險溢價或利差為信用利差。 發(fā)行人品質(zhì)分析即管理質(zhì)量分析。管理質(zhì)量是支撐發(fā)行人信用保證中最重要的因素。抵押品和舉債條款確保相應(yīng)的債權(quán)人能得到更好的保障。償付能力則主要基于財務(wù)報表分析,首先對公司公開披露的財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析,包括各類財務(wù)文件,如損益表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表。盈利性分析要素則包括每股收益、股東權(quán)益報酬率、總資產(chǎn)收益率、利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;負債與償債保障分析要素則包括短期償債能力比率、資本化比率、償債保障比率測試。 (3)信用利差的變動 本集合資產(chǎn)管理計劃將在符合組合整體資產(chǎn)配置策略的條件下,通過信用分析優(yōu)先選擇綜合價值低估的公司債。優(yōu)選過程包括對個券收益率水平、信用品質(zhì)和信用利差未來變動方向和幅度的測度。 3、本集合計劃通過觀察市場收益率曲線的動態(tài)變化和不同期限債券的收益率基差分析,采用積極的短期交易策略來提高組合的收益水平。 管理人將在特定的窗口條件下,采用積極的短期交易策略來提高組合的收益水平。這主要通過觀察市場收益率曲線的動態(tài)變化和不同期限債券的收益基差分析,在控制風(fēng)險的前提下積極完成特定交易,獲取額外收益。包括價格偏離/偏低的策略、息差策略等。 4、其他債券投資策略 對于國債、央行票據(jù)等非信用類債券投資的主要目的在于保證資產(chǎn)組合的流動性和靈活性,獲取低風(fēng)險穩(wěn)定回報。綜合市場判斷和收益率變動趨勢等因素,本集合計劃決定非信用類債券資產(chǎn)的投資品種和配置比例。 (三)權(quán)益類品種的投資策略 1、新股申購策略 通過對新股的分析,參考同類公司的估值水平,判斷一、二級市場價差的大小,并根據(jù)過往新股的中簽率及上市后股價漲幅的統(tǒng)計,對新股投資的收益率進行預(yù)測,同時綜合考慮鎖定期間的投資風(fēng)險以及資金成本,制定新股申購策略。 2、股票二級市場的投資策略 在股票二級市場投資方面,本集合計劃采取自上而下的行業(yè)配置與自下而上的個股選擇相結(jié)合的投資策略。在行業(yè)配置方面,除通過對包括產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)成長性、市場競爭、行業(yè)估值等方面進行深入研宂以外,根據(jù)公司盈利的持續(xù)性、穩(wěn)定性、增長性以及資本回報率調(diào)整和修正折溢價,尋找合適的個股。 (四)資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計劃將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應(yīng)的投資決策。
1、在符合有關(guān)集合計劃分紅條件的前提下,本集合計劃可進行收益分配; 2、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的集合計劃份額進行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、集合計劃收益分配后集合計劃份額凈值不能低于面值;即集合計劃收益分配基準日的集合計劃份額凈值減去每單位集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別每一集合計劃份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本集合計劃為債券型集合計劃,其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益高于貨幣市場基金和貨幣型集合資產(chǎn)管理計劃,低于混合型基金、混合型集合計劃、股票型基金和股票型集合計劃。