掃一掃二維碼
用手機(jī)打開頁面
| 基金全稱 | 光大陽光穩(wěn)債中短債債券型集合資產(chǎn)管理計劃 | 基金簡稱 | 光大陽光穩(wěn)債中短債債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 860035（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級 |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月23日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年08月11日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 12.60億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 10.9298億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 上海光大證券資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 車飛 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | ---（前端） | 最高申購費率 | 0.40%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.04%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債總財富(1-3年)指數(shù)收益率*80%+一年期定期存款利率(稅后)*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
通過深度研究,捕捉宏觀環(huán)境及政策趨勢走向,靈活精選投資策略,在合理控制投資風(fēng)險和保障集合計劃資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,追求集合計劃資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括債券(國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債、地方政府債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離型可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、協(xié)議存款、通知存款、定期存款及其他銀行存款、同業(yè)存單、國債期貨、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定。 本集合計劃不投資于股票等權(quán)益類資產(chǎn),但可持有因可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券轉(zhuǎn)股所形成的股票等權(quán)益資產(chǎn)。因上述原因持有的股票,本集合計劃將在其可交易之日起的10個交易日內(nèi)賣出。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許集合計劃投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 本集合計劃所指的中短債主題證券是指剩余期限不超過三年的債券資產(chǎn),主要包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債、地方政府債、短期融資券、超短期融資券、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離型可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、資產(chǎn)支持證券等金融工具。
三、投資策略 1、資產(chǎn)配置策略 本集合計劃采用專業(yè)的投資理念和分析方法,以系統(tǒng)化的研究為基礎(chǔ),通過對各類固定收益類資產(chǎn)的合理配置獲取穩(wěn)定收益。 本集合計劃主要根據(jù)不同類別資產(chǎn)的收益率水平、流動性指標(biāo)、市場偏好、收益目標(biāo)等決定不同類別資產(chǎn)的目標(biāo)配置比率。管理人在充分考慮各類資產(chǎn)的收益率、流動性、規(guī)模及風(fēng)險的基礎(chǔ)上,優(yōu)先選擇資產(chǎn)規(guī)模大、贖回到賬速度快、收益率較高的資產(chǎn)。通過建立資產(chǎn)池,靈活調(diào)整投資組合中的投資品種及投資比例,在保證投資組合流動性的基礎(chǔ)上,實現(xiàn)投資增值。 2、固定收益類投資策略 本集合計劃將通過分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、政策預(yù)期和資金供給,并結(jié)合債券久期策略和收益率曲線結(jié)構(gòu)的變化趨勢來構(gòu)建債券投資組合,把握利率債行情。在此基礎(chǔ)上,積極采用信用策略,發(fā)掘市場上價值被低估的高收益信用債,獲取較好的信用收益,力爭達(dá)到產(chǎn)品債券組合安全性與收益性的統(tǒng)一。 (1)利率預(yù)測 本集合計劃通過對影響債券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢進(jìn)行分析判斷,形成對未來市場利率變動方向的預(yù)期,作為管理人調(diào)整利率久期,構(gòu)建債券組合的基礎(chǔ)。本集合計劃主要關(guān)注的宏觀經(jīng)濟(jì)因素有GDP、通貨膨脹、固定資產(chǎn)投資、對外貿(mào)易情況、全球經(jīng)濟(jì)形勢等。通過對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的深度分析,形成對利率的科學(xué)預(yù)測,實現(xiàn)對債券投資組合久期的正確把握。 (2)信用策略 本集合計劃依托于內(nèi)部信用評級體系,研究企業(yè)債券信用。根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)運行的周期階段,分析企業(yè)背景、企業(yè)的市場地位、企業(yè)盈利模式、企業(yè)管理水平、企業(yè)財務(wù)狀況、信息披露狀況、外部流動性支持能力和債券擔(dān)保增信狀況,綜合評價出債券發(fā)行人信用風(fēng)險、評價債券的信用級別,作為信用產(chǎn)品投資的研究支持基礎(chǔ);通過全面的信用分析,挖掘風(fēng)險收益匹配度極佳的投資品種,為實時交易提供參考;通過研究信用市場環(huán)境的變化,掌握并預(yù)測信用利差波動的規(guī)律,作為信用品種配置時機(jī)的重要依據(jù)。 (3)收益曲線策略 本集合計劃將根據(jù)信用債券市場的收益率水平,在綜合考慮信用等級、期限、流動性、息票率、提前償還和贖回等因素的基礎(chǔ)上,建立收益率曲線預(yù)測模型和信用利差曲線預(yù)測模型,通過模型進(jìn)行估值,重點選擇較高到期收益率、預(yù)期信用質(zhì)量將改善以及價值尚未被市場充分發(fā)現(xiàn)的個券。 (4)跨市場套利策略 鑒于同一債券品種在銀行間市場和交易所市場、同期限同信用評級品種在一、二級市場由于市場交易方式、投資者結(jié)構(gòu)或市場流動性的不同而可能出現(xiàn)收益率的差異,本集合計劃將依據(jù)內(nèi)部固定收益模型,推理套利充分可行的基礎(chǔ)上,尋找合適交易時點,進(jìn)行跨市場套利。 (5)債券正回購套作策略 管理人根據(jù)需要合理選擇銀行間市場和交易所市場的債券質(zhì)押式回購品種,保持組合的收益率穩(wěn)定大于融資成本,在套利的基礎(chǔ)上套作,追求穩(wěn)定放大的收益;同時,嚴(yán)格控制參與正回購的放大倍數(shù),防止出現(xiàn)欠資風(fēng)險。 (6)中短債主題證券投資策略 本集合計劃重點投資中短債主題證券,在保持資產(chǎn)較好的流動性前提下,通過對個券進(jìn)行深入的基本面分析,并根據(jù)國債、金融債、信用債、企業(yè)債等不同品種的市場容量、信用風(fēng)險狀況、信用利差水平和流動性情況,判斷各個債券資產(chǎn)的預(yù)期回報,在不同債券品種之間進(jìn)行配置。 (7)可轉(zhuǎn)換債券策略 可轉(zhuǎn)換債券是債券加期權(quán)的合體,兼具債券、股票、期權(quán)屬性。一方面,可轉(zhuǎn)換債券的基礎(chǔ)屬性還是信用債,有固定的利息,具有一定護(hù)本特性,持有人受到債券價值的支撐;另一方面,可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換為正股股票,可轉(zhuǎn)債與正股漲跌同步,且可轉(zhuǎn)換債券附加回售權(quán)、贖回權(quán)、轉(zhuǎn)股價修正權(quán)等權(quán)利。 (8)信用債投資策略 本集合計劃將綜合運用全方位信用研究方法識別信用風(fēng)險,防止信用事件發(fā)生對集合計劃資產(chǎn)造成損失,并通過信用分析發(fā)現(xiàn)市場中存在的定價偏離,發(fā)掘信用債券的潛在投資機(jī)會。并根據(jù)宏觀周期、行業(yè)周期、信用周期的判斷動態(tài)調(diào)整持倉結(jié)構(gòu),分散化投資,在滿足流動性要求和控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,獲得長期穩(wěn)健的投資收益。 本集合計劃依靠內(nèi)部信用評級體系跟蹤研究各行業(yè)最新變化、發(fā)債主體的經(jīng)營狀況、財務(wù)指標(biāo)等情況,對其信用風(fēng)險進(jìn)行綜合評估,以此作為個券選擇的基本依據(jù)。為準(zhǔn)確評估發(fā)債主體的信用風(fēng)險,管理人采用對企業(yè)基本面的定性和定量分析,同時考慮債券的增信措施等情況的方法,綜合評估債券的違約風(fēng)險,對其進(jìn)行分類以輔助投資。分析框架包含:(1)外部宏觀環(huán)境分析;(2)公司所屬行業(yè)景氣度的定性分析;(3)公司行業(yè)地位及治理結(jié)構(gòu)分析;(4)企業(yè)性質(zhì)和股東背景分析;(5)公司經(jīng)營業(yè)務(wù)和盈利能力分析;(6)財務(wù)分析;(7)公司外部授信和或有事項分析;(8)債券的增信措施和特殊條款分析;(9)債券流動性分析;(10)輿情分析;(11)其他特殊情況分析。 本集合計劃投資于信用債主體評級或債項評級或擔(dān)保人評級AA(含)級以上,且應(yīng)當(dāng)遵守下列要求: 1)本集合計劃投資于AAA信用評級的信用債的比例占集合計劃信用債資產(chǎn)總值比例為的30%-100%; 2)本集合計劃投資于AA及AA+信用評級的信用債的比例合計不超過集合計劃信用債資產(chǎn)總值的70%; 3)本集合計劃投資于AA信用評級的信用債的比例不超過集合計劃信用債資產(chǎn)總值的20%; 信用評級參照評級機(jī)構(gòu)(中債資信除外)評定的最新債項評級,無債項評級的參照主體評級。 3、資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計劃將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險補(bǔ)償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應(yīng)的投資決策。 4、國債期貨投資策 本集合計劃對國債期貨的投資以套期保值為主要目的,結(jié)合國債交易市場和期貨市場的收益性、流動性等情況,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作,獲取超額收益。
1、在符合有關(guān)集合計劃分紅條件的前提下,本集合計劃可進(jìn)行收益分配; 2、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別集合計劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、集合計劃收益分配后集合計劃份額凈值不能低于面值;即集合計劃收益分配基準(zhǔn)日的集合計劃份額凈值減去每單位集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本集合計劃A類、C類份額的銷售費用收取方式存在不同,各集合計劃份額類別對應(yīng)的可供分配收益將有所不同。同一類別每一集合計劃份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)、資產(chǎn)管理合同另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本集合計劃為債券型集合計劃,其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益高于貨幣市場基金和貨幣型集合資產(chǎn)管理計劃,低于混合型基金、混合型集合計劃、股票型基金和股票型集合計劃。