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| 基金全稱 | 光大陽(yáng)光穩(wěn)債中短債債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡(jiǎn)稱 | 光大陽(yáng)光穩(wěn)債中短債債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 860050（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月23日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年08月11日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 5.24億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 4.5811億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 上海光大證券資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 車(chē)飛 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債總財(cái)富(1-3年)指數(shù)收益率*80%+一年期定期存款利率(稅后)*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
通過(guò)深度研究,捕捉宏觀環(huán)境及政策趨勢(shì)走向,靈活精選投資策略,在合理控制投資風(fēng)險(xiǎn)和保障集合計(jì)劃資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,追求集合計(jì)劃資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括債券(國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債、地方政府債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離型可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、協(xié)議存款、通知存款、定期存款及其他銀行存款、同業(yè)存單、國(guó)債期貨、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。 本集合計(jì)劃不投資于股票等權(quán)益類資產(chǎn),但可持有因可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券轉(zhuǎn)股所形成的股票等權(quán)益資產(chǎn)。因上述原因持有的股票,本集合計(jì)劃將在其可交易之日起的10個(gè)交易日內(nèi)賣(mài)出。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許集合計(jì)劃投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 本集合計(jì)劃所指的中短債主題證券是指剩余期限不超過(guò)三年的債券資產(chǎn),主要包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債、地方政府債、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離型可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、資產(chǎn)支持證券等金融工具。
三、投資策略 1、資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃采用專業(yè)的投資理念和分析方法,以系統(tǒng)化的研究為基礎(chǔ),通過(guò)對(duì)各類固定收益類資產(chǎn)的合理配置獲取穩(wěn)定收益。 本集合計(jì)劃主要根據(jù)不同類別資產(chǎn)的收益率水平、流動(dòng)性指標(biāo)、市場(chǎng)偏好、收益目標(biāo)等決定不同類別資產(chǎn)的目標(biāo)配置比率。管理人在充分考慮各類資產(chǎn)的收益率、流動(dòng)性、規(guī)模及風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,優(yōu)先選擇資產(chǎn)規(guī)模大、贖回到賬速度快、收益率較高的資產(chǎn)。通過(guò)建立資產(chǎn)池,靈活調(diào)整投資組合中的投資品種及投資比例,在保證投資組合流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,實(shí)現(xiàn)投資增值。 2、固定收益類投資策略 本集合計(jì)劃將通過(guò)分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策預(yù)期和資金供給,并結(jié)合債券久期策略和收益率曲線結(jié)構(gòu)的變化趨勢(shì)來(lái)構(gòu)建債券投資組合,把握利率債行情。在此基礎(chǔ)上,積極采用信用策略,發(fā)掘市場(chǎng)上價(jià)值被低估的高收益信用債,獲取較好的信用收益,力爭(zhēng)達(dá)到產(chǎn)品債券組合安全性與收益性的統(tǒng)一。 (1)利率預(yù)測(cè) 本集合計(jì)劃通過(guò)對(duì)影響債券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行分析判斷,形成對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率變動(dòng)方向的預(yù)期,作為管理人調(diào)整利率久期,構(gòu)建債券組合的基礎(chǔ)。本集合計(jì)劃主要關(guān)注的宏觀經(jīng)濟(jì)因素有GDP、通貨膨脹、固定資產(chǎn)投資、對(duì)外貿(mào)易情況、全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等。通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的深度分析,形成對(duì)利率的科學(xué)預(yù)測(cè),實(shí)現(xiàn)對(duì)債券投資組合久期的正確把握。 (2)信用策略 本集合計(jì)劃依托于內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系,研究企業(yè)債券信用。根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期階段,分析企業(yè)背景、企業(yè)的市場(chǎng)地位、企業(yè)盈利模式、企業(yè)管理水平、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、信息披露狀況、外部流動(dòng)性支持能力和債券擔(dān)保增信狀況,綜合評(píng)價(jià)出債券發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)價(jià)債券的信用級(jí)別,作為信用產(chǎn)品投資的研究支持基礎(chǔ);通過(guò)全面的信用分析,挖掘風(fēng)險(xiǎn)收益匹配度極佳的投資品種,為實(shí)時(shí)交易提供參考;通過(guò)研究信用市場(chǎng)環(huán)境的變化,掌握并預(yù)測(cè)信用利差波動(dòng)的規(guī)律,作為信用品種配置時(shí)機(jī)的重要依據(jù)。 (3)收益曲線策略 本集合計(jì)劃將根據(jù)信用債券市場(chǎng)的收益率水平,在綜合考慮信用等級(jí)、期限、流動(dòng)性、息票率、提前償還和贖回等因素的基礎(chǔ)上,建立收益率曲線預(yù)測(cè)模型和信用利差曲線預(yù)測(cè)模型,通過(guò)模型進(jìn)行估值,重點(diǎn)選擇較高到期收益率、預(yù)期信用質(zhì)量將改善以及價(jià)值尚未被市場(chǎng)充分發(fā)現(xiàn)的個(gè)券。 (4)跨市場(chǎng)套利策略 鑒于同一債券品種在銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)、同期限同信用評(píng)級(jí)品種在一、二級(jí)市場(chǎng)由于市場(chǎng)交易方式、投資者結(jié)構(gòu)或市場(chǎng)流動(dòng)性的不同而可能出現(xiàn)收益率的差異,本集合計(jì)劃將依據(jù)內(nèi)部固定收益模型,推理套利充分可行的基礎(chǔ)上,尋找合適交易時(shí)點(diǎn),進(jìn)行跨市場(chǎng)套利。 (5)債券正回購(gòu)套作策略 管理人根據(jù)需要合理選擇銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)的債券質(zhì)押式回購(gòu)品種,保持組合的收益率穩(wěn)定大于融資成本,在套利的基礎(chǔ)上套作,追求穩(wěn)定放大的收益;同時(shí),嚴(yán)格控制參與正回購(gòu)的放大倍數(shù),防止出現(xiàn)欠資風(fēng)險(xiǎn)。 (6)中短債主題證券投資策略 本集合計(jì)劃重點(diǎn)投資中短債主題證券,在保持資產(chǎn)較好的流動(dòng)性前提下,通過(guò)對(duì)個(gè)券進(jìn)行深入的基本面分析,并根據(jù)國(guó)債、金融債、信用債、企業(yè)債等不同品種的市場(chǎng)容量、信用風(fēng)險(xiǎn)狀況、信用利差水平和流動(dòng)性情況,判斷各個(gè)債券資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào),在不同債券品種之間進(jìn)行配置。 (7)可轉(zhuǎn)換債券策略 可轉(zhuǎn)換債券是債券加期權(quán)的合體,兼具債券、股票、期權(quán)屬性。一方面,可轉(zhuǎn)換債券的基礎(chǔ)屬性還是信用債,有固定的利息,具有一定護(hù)本特性,持有人受到債券價(jià)值的支撐;另一方面,可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換為正股股票,可轉(zhuǎn)債與正股漲跌同步,且可轉(zhuǎn)換債券附加回售權(quán)、贖回權(quán)、轉(zhuǎn)股價(jià)修正權(quán)等權(quán)利。 (8)信用債投資策略 本集合計(jì)劃將綜合運(yùn)用全方位信用研究方法識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn),防止信用事件發(fā)生對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)造成損失,并通過(guò)信用分析發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)中存在的定價(jià)偏離,發(fā)掘信用債券的潛在投資機(jī)會(huì)。并根據(jù)宏觀周期、行業(yè)周期、信用周期的判斷動(dòng)態(tài)調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu),分散化投資,在滿足流動(dòng)性要求和控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,獲得長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資收益。 本集合計(jì)劃依靠?jī)?nèi)部信用評(píng)級(jí)體系跟蹤研究各行業(yè)最新變化、發(fā)債主體的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)指標(biāo)等情況,對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)估,以此作為個(gè)券選擇的基本依據(jù)。為準(zhǔn)確評(píng)估發(fā)債主體的信用風(fēng)險(xiǎn),管理人采用對(duì)企業(yè)基本面的定性和定量分析,同時(shí)考慮債券的增信措施等情況的方法,綜合評(píng)估債券的違約風(fēng)險(xiǎn),對(duì)其進(jìn)行分類以輔助投資。分析框架包含:(1)外部宏觀環(huán)境分析;(2)公司所屬行業(yè)景氣度的定性分析;(3)公司行業(yè)地位及治理結(jié)構(gòu)分析;(4)企業(yè)性質(zhì)和股東背景分析;(5)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和盈利能力分析;(6)財(cái)務(wù)分析;(7)公司外部授信和或有事項(xiàng)分析;(8)債券的增信措施和特殊條款分析;(9)債券流動(dòng)性分析;(10)輿情分析;(11)其他特殊情況分析。 本集合計(jì)劃投資于信用債主體評(píng)級(jí)或債項(xiàng)評(píng)級(jí)或擔(dān)保人評(píng)級(jí)AA(含)級(jí)以上,且應(yīng)當(dāng)遵守下列要求: 1)本集合計(jì)劃投資于AAA信用評(píng)級(jí)的信用債的比例占集合計(jì)劃信用債資產(chǎn)總值比例為的30%-100%; 2)本集合計(jì)劃投資于AA及AA+信用評(píng)級(jí)的信用債的比例合計(jì)不超過(guò)集合計(jì)劃信用債資產(chǎn)總值的70%; 3)本集合計(jì)劃投資于AA信用評(píng)級(jí)的信用債的比例不超過(guò)集合計(jì)劃信用債資產(chǎn)總值的20%; 信用評(píng)級(jí)參照評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(中債資信除外)評(píng)定的最新債項(xiàng)評(píng)級(jí),無(wú)債項(xiàng)評(píng)級(jí)的參照主體評(píng)級(jí)。 3、資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計(jì)劃將重點(diǎn)對(duì)市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的相對(duì)投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。 4、國(guó)債期貨投資策 本集合計(jì)劃對(duì)國(guó)債期貨的投資以套期保值為主要目的,結(jié)合國(guó)債交易市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的收益性、流動(dòng)性等情況,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作,獲取超額收益。
1、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,本集合計(jì)劃可進(jìn)行收益分配; 2、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、集合計(jì)劃收益分配后集合計(jì)劃份額凈值不能低于面值;即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的集合計(jì)劃份額凈值減去每單位集合計(jì)劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本集合計(jì)劃A類、C類份額的銷(xiāo)售費(fèi)用收取方式存在不同,各集合計(jì)劃份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配收益將有所不同。同一類別每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)、資產(chǎn)管理合同另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本集合計(jì)劃為債券型集合計(jì)劃,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金和貨幣型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,低于混合型基金、混合型集合計(jì)劃、股票型基金和股票型集合計(jì)劃。