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| 基金全稱 | 中信證券穩(wěn)健回報(bào)混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中信證券穩(wěn)健回報(bào)混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 900008（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2010年01月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年09月16日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.32億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 3.7246億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 中信證券資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 中信銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 蔡青 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.50%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*35%+恒生指數(shù)收益率(經(jīng)匯率調(diào)整)*35%+一年期銀行存款利率(稅后)*30% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
通過重點(diǎn)投資A股、港股通標(biāo)的股票,追求集合計(jì)劃中長(zhǎng)期內(nèi)獲得穩(wěn)健回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許公開募集證券投資基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許公開募集證券投資基金投資其他品種,集合計(jì)劃管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)大類資產(chǎn)配置策略 在大類資產(chǎn)配置上,本集合計(jì)劃首先參考管理人投資決策委員會(huì)所形成的大類資產(chǎn)配置范圍,管理人投資決策委員會(huì)主要采取“自上而下”的方式進(jìn)行大類資產(chǎn)配置,根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)面、政策面等因素進(jìn)行定量與定性相結(jié)合的分析研究,確定組合中股票、債券及其他金融工具的比例。本集合計(jì)劃主要考慮: 1、國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及相關(guān)指標(biāo),包括GDP增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)需求變化趨勢(shì)、進(jìn)出口增長(zhǎng)變化趨勢(shì)、資本賬戶和國(guó)際收支平衡賬戶、總投資變化趨勢(shì); 2、國(guó)家財(cái)政政策包括國(guó)債發(fā)行趨勢(shì)、政府財(cái)政收支狀況、稅收政策及政府轉(zhuǎn)移支付政策等; 3、國(guó)家貨幣政策、利率走勢(shì)及通貨膨脹預(yù)期(PPI和CPI)、物價(jià)變化趨勢(shì)。 4、國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和證券市場(chǎng)狀況(特別是美國(guó)市場(chǎng)、香港市場(chǎng),包括聯(lián)邦儲(chǔ)備利率政策、貨幣政策以及其他相關(guān)重要指標(biāo))。 通過對(duì)以上各種因素的分析,結(jié)合全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì),研判國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì),并在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,確定或調(diào)整投資組合中大類資產(chǎn)的比例。 (二)權(quán)益類資產(chǎn)投資策略 1、行業(yè)配置策略 (1)行業(yè)基本面分析 不同行業(yè)分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能力顯現(xiàn)出一定的差異,我們通過凈資產(chǎn)收益率、未來三年復(fù)合增長(zhǎng)率、盈利價(jià)格比、賬面價(jià)值價(jià)格比、分紅率等指標(biāo)選出行業(yè)景氣度高的優(yōu)勢(shì)行業(yè)。 (2)行業(yè)優(yōu)選 行業(yè)的優(yōu)化配置主要通過對(duì)成本、規(guī)模、技術(shù)、資源優(yōu)勢(shì)等因素對(duì)行業(yè)進(jìn)行綜合定性和定量評(píng)估。通過對(duì)其中表現(xiàn)最好的優(yōu)勢(shì)行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)投資,能更好地分享整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果或回避經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)。具體的行業(yè)配置建議有三類:超配、標(biāo)配、低配。 2、個(gè)股精選策略 在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,依托基本面研究和金融工程研究結(jié)果,采用自下而上的研究方法,采取定性和定量分析相結(jié)合的方法對(duì)上市公司基本面進(jìn)行深入分析,對(duì)具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和良好成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)公司做獨(dú)立的定性研究、具體的收益/風(fēng)險(xiǎn)定量分析與實(shí)地調(diào)查,構(gòu)建穩(wěn)健的投資組合股票池,投資主辦再精選優(yōu)質(zhì)股票構(gòu)建投資組合。 3、港股投資策略 綜合考慮分紅收益率、估值指標(biāo)(如PE、PB等)、成長(zhǎng)指標(biāo)(如ROE增速等)。對(duì)于市值在一定規(guī)模以上的股票,自上而下進(jìn)行行業(yè)配置,主要判斷指標(biāo)包括行業(yè)生命周期、行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局以及行業(yè)之間相對(duì)估值水平等;自下而上進(jìn)行個(gè)股選擇,主要選取具有核心競(jìng)爭(zhēng)力、安全邊際足夠的龍頭公司。 (三)債權(quán)類資產(chǎn)投資策略 本集合計(jì)劃的債權(quán)類資產(chǎn)投資主要分為: 1、流動(dòng)性管理 首先根據(jù)集合計(jì)劃的合同約定、整體資產(chǎn)配置和客戶退出規(guī)模的預(yù)期,確定高流動(dòng)性債券資產(chǎn)的基本規(guī)模,選擇信用好、期限短的高等級(jí)債券為主要投資對(duì)象。 2、積極的債券投資策略 (1)控制信用風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)安全性、收益率和流動(dòng)性匹配的原則,對(duì)國(guó)債、政策性金融債和有擔(dān)保的企業(yè)債等高等級(jí)債券進(jìn)行重點(diǎn)投資,對(duì)沒有擔(dān)保的企業(yè)債、短期融資券嚴(yán)格控制投資規(guī)模和持倉(cāng)時(shí)間,嚴(yán)格控制債券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)。 (2)基于利率預(yù)期的類別配置。本集合計(jì)劃將合理配置固定利率和浮動(dòng)利率債券的投資比例。預(yù)期利率水平將上升時(shí),相對(duì)于固定利率債券,投資于浮動(dòng)利率債券所獲收益更大;反之,如果預(yù)期利率水平下降,則應(yīng)投資于固定利率債券。 (3)尋求套利機(jī)會(huì)。本集合計(jì)劃管理人將通過有效策略尋找不同類型債券、同類債券在不同市場(chǎng)上的套利機(jī)會(huì)。 3、可轉(zhuǎn)債投資策略 本集合計(jì)劃管理人主要投資于那些債性強(qiáng)(到期收益率不低于無風(fēng)險(xiǎn)利率)、轉(zhuǎn)債條款好、基礎(chǔ)股票具有可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)能力和成長(zhǎng)性的可轉(zhuǎn)債。 對(duì)于可分離轉(zhuǎn)債,嚴(yán)格遵守認(rèn)股權(quán)證的投資規(guī)模限制,按照穩(wěn)健原則分別評(píng)估認(rèn)股權(quán)證價(jià)值和企業(yè)債價(jià)值,在可分離轉(zhuǎn)債整體預(yù)期評(píng)估價(jià)值高于本金的基礎(chǔ)上對(duì)可分離轉(zhuǎn)債進(jìn)行價(jià)值投資。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計(jì)劃投資資產(chǎn)支持證券以一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)為主,二級(jí)市場(chǎng)交易為輔。通過對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析,根據(jù)估值模型對(duì)ABS產(chǎn)品進(jìn)行更為精準(zhǔn)的定價(jià),在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡可能的增厚本集合計(jì)劃的收益。 (四)衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 本集合計(jì)劃在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則以套期保值為目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約,通過對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行操作。 2、國(guó)債期貨投資策略 本集合計(jì)劃在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則以套期保值為目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的國(guó)債期貨合約,通過對(duì)債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合國(guó)債期貨定價(jià)模型尋求其合理估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行操作。
1、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,本集合計(jì)劃每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份集合計(jì)劃份額每次集合計(jì)劃收益分配比例不得低于集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日每份集合計(jì)劃份額可供分配利潤(rùn)的10%,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配。 2、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。 3、集合計(jì)劃收益分配后各類集合計(jì)劃份額凈值不能低于面值;即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的各類集合計(jì)劃份額凈值減去每單位該類集合計(jì)劃份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本集合計(jì)劃A類計(jì)劃份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類計(jì)劃份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各集合計(jì)劃份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本集合計(jì)劃同一類別的每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán)。 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響投資者利益的情況下,集合計(jì)劃管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上集合計(jì)劃收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開集合計(jì)劃份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介和集合計(jì)劃管理人網(wǎng)站公告。
本集合計(jì)劃為混合型集合計(jì)劃,其風(fēng)險(xiǎn)收益水平低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。