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| 基金全稱 | 中信證券成長動力混合型集合資產(chǎn)管理計劃 | 基金簡稱 | 中信證券成長動力A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 900009（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2010年11月04日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年11月25日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.85億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.6012億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 中信證券資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 中信銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李品科 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.50%（每年） | 托管費率 | 0.25%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.00%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*65%+恒生指數(shù)收益率*10%+中債綜合財富指數(shù)收益率*25% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
通過重點投資具備持續(xù)成長動力的A股、港股通標的中的優(yōu)質(zhì)股票,追求集合計劃中長期內(nèi)獲得穩(wěn)健回報。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許公開募集證券投資基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許公開募集證券投資基金投資其他品種,集合計劃管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)大類資產(chǎn)配置策略 在大類資產(chǎn)配置上,本集合計劃首先參考管理人投資決策委員會所形成的大類資產(chǎn)配置范圍,管理人投資決策委員會主要采取“自上而下”的方式進行大類資產(chǎn)配置,根據(jù)對宏觀經(jīng)濟、市場面、政策面等因素進行定量與定性相結合的分析研究,確定組合中股票、債券及其他金融工具的比例。本集合計劃主要考慮: 1、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟環(huán)境及相關指標,包括GDP增長率、固定資產(chǎn)投資、消費需求變化趨勢、進出口增長變化趨勢、資本賬戶和國際收支平衡賬戶、總投資變化趨勢; 2、國家財政政策包括國債發(fā)行趨勢、政府財政收支狀況、稅收政策及政府轉移支付政策等; 3、國家貨幣政策、利率走勢及通貨膨脹預期(PPI和CPI)、物價變化趨勢。 4、國際經(jīng)濟形勢和證券市場狀況(特別是美國市場、香港市場,包括聯(lián)邦儲備利率政策、貨幣政策以及其他相關重要指標)。 通過對以上各種因素的分析,結合全球宏觀經(jīng)濟形勢,研判國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展趨勢,并在嚴格控制投資組合風險的前提下,確定或調(diào)整投資組合中大類資產(chǎn)的比例。 (二)權益類資產(chǎn)投資策略 1、成長動力主題股票界定 中國經(jīng)濟體量龐大,眾多行業(yè)和公司仍處于持續(xù)成長階段。我們致力于尋找中長期可持續(xù)成長的優(yōu)質(zhì)公司,在合理估值或者低估時積極買入,賺取公司業(yè)績持續(xù)增長的收益。 成長動力,主要涵蓋具備中長期成長動力的優(yōu)質(zhì)公司。一方面,在成長性行業(yè)中積極配置具備持續(xù)優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)公司;另一方面,在傳統(tǒng)行業(yè)中尋找因市場份額持續(xù)提升而獲得成長動力的優(yōu)質(zhì)公司。具體在行業(yè)層面,主要涉及的行業(yè)包括:科技相關行業(yè),包括電子、計算機、傳媒互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥生物、通信、新能源及新能源汽車等;消費相關行業(yè),包括食品飲料、家用電器、餐飲旅游、汽車、紡織服裝、農(nóng)林牧漁、輕工制造等;以及傳統(tǒng)的非銀金融、銀行、房地產(chǎn)、建筑建材、機械、電力設備等行業(yè)。 未來如果管理人認為有更適當?shù)某砷L動力主題的界定方法,在不改變集合計劃投資目標及風險收益特征的前提下,在履行適當程序后,管理人可以對成長動力主題的界定方法進行變更,并在招募說明書更新中公告。 2、個股精選策略在行業(yè)配置的基礎上,本集合計劃管理人將采用自下而上的研究方法,充分發(fā)揮投研團隊的主動選股能力,緊密圍繞成長動力投資主題,從上市公司的基本面研究出發(fā),重點分析企業(yè)成長性和投資價值,挖掘出符合中國經(jīng)濟轉型方向、具有良好成長動力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。 基本面研究主要包括公司的成長性評估和投資價值評估。 成長性評估主要綜合考慮定性因素和定量因素,對公司的成長性和盈利的持續(xù)增長前景進行綜合評價。其中定性因素包括相關領域的新技術、新研發(fā)成果、新生產(chǎn)模式、新商業(yè)模式、核心競爭力、業(yè)績驅(qū)動因素等;定量因素包括市場需求量、產(chǎn)品占有率等的市場容量指標,主營業(yè)務收入、EBITDA、凈利潤等的預期增長率指標,公司營運指標(如固定資產(chǎn)周轉率等)以及經(jīng)營杠桿指標等。 投資價值評估是根據(jù)一系列歷史和預期的財務指標,結合定性考慮,分析公司盈利穩(wěn)固性,判斷相對投資價值,主要指標包括:EV/EBITDA,EV/Sales、P/E、P/B、股息率、ROE、經(jīng)營利潤率和凈利潤率等。管理人將根據(jù)行業(yè)特點選擇合適的指標進行估值。 3、港股投資策略 綜合考慮分紅收益率、估值指標(如PE、PB等)、成長指標(如ROE增速等)。對于市值在一定規(guī)模以上的股票,自上而下進行行業(yè)配置,主要判斷指標包括行業(yè)生命周期、行業(yè)內(nèi)競爭格局以及行業(yè)之間相對估值水平等;自下而上進行個股選擇,主要選取具有核心競爭力、安全邊際足夠的可持續(xù)成長的龍頭公司。 (三)債權類資產(chǎn)投資策略 本集合計劃的債權類資產(chǎn)投資主要分為: 1、流動性管理 首先根據(jù)集合計劃的合同約定、整體資產(chǎn)配置和客戶退出規(guī)模的預期,確定高流動性債券資產(chǎn)的基本規(guī)模,選擇信用好、期限短的高等級債券為主要投資對象。 2、積極的債券投資策略 (1)控制信用風險。根據(jù)安全性、收益率和流動性匹配的原則,對國債、政策性金融債和有擔保的企業(yè)債等高等級債券進行重點投資,對沒有擔保的企業(yè)債、短期融資券嚴格控制投資規(guī)模和持倉時間,嚴格控制債券投資的信用風險。 (2)基于利率預期的類別配置。本集合計劃將合理配置固定利率和浮動利率債券的投資比例。預期利率水平將上升時,相對于固定利率債券,投資于浮動利率債券所獲收益更大;反之,如果預期利率水平下降,則應投資于固定利率債券。 (3)尋求套利機會。本集合計劃管理人將通過有效策略尋找不同類型債券、同類債券在不同市場上的套利機會。 3、可轉換債券投資策略 本集合計劃管理人主要投資于那些債性強(到期收益率不低于無風險利率)、轉債條款好、基礎股票具有可持續(xù)競爭能力和成長性的可轉換債券。 對于分離交易可轉債,在分離交易可轉債整體預期評估價值高于本金的基礎上對分離交易可轉債進行價值投資。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計劃投資資產(chǎn)支持證券以一級市場申購為主,二級市場交易為輔。通過對標的資產(chǎn)的質(zhì)量和構成、利率風險、信用風險、流動性風險和提前償付風險等進行分析,根據(jù)估值模型對ABS產(chǎn)品進行更為精準的定價,在控制風險的前提下盡可能的增厚本集合計劃的收益。 (四)衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 本集合計劃在進行股指期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則以套期保值為目的,采用流動性好、交易活躍的股指期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行操作。 2、國債期貨投資策略 本集合計劃在進行國債期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則以套期保值為目的,采用流動性好、交易活躍的國債期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨定價模型尋求其合理估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行操作。
1、在符合有關集合計劃分紅條件的前提下,本集合計劃每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份集合計劃份額每次集合計劃收益分配比例不得低于集合計劃收益分配基準日每份集合計劃份額可供分配利潤的10%,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個月可不進行收益分配。 2、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉為相應類別集合計劃份額進行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。 3、集合計劃收益分配后各類集合計劃份額凈值不能低于面值;即集合計劃收益分配基準日的各類集合計劃份額凈值減去每單位該類集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本集合計劃A類計劃份額不收取銷售服務費,而C類計劃份額收取銷售服務費,各集合計劃份額類別對應的可供分配收益將有所不同。本集合計劃同一類別的每一集合計劃份額享有同等分配權。 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響投資者利益的情況下,集合計劃管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上集合計劃收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開集合計劃份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介和集合計劃管理人網(wǎng)站公告。
本集合計劃為混合型集合計劃,其風險收益水平低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金。