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| 基金全稱 | 興證資管金麒麟興享優(yōu)選一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計劃 | 基金簡稱 | 興證資管金麒麟興享優(yōu)選一年持有期混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970102（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2009年10月26日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月01日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.03億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0356億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 興證資管 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 游臻、鄭方鑣 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.80%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*75%+中債綜合財富(總值)指數(shù)收益率*25% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在控制組合風險的前提下,選擇價值被低估的優(yōu)質上市公司進行投資,通過組合管理,力爭實現(xiàn)集合計劃資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許公開募集證券投資基金投資的股票)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制允許買賣的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、地方政府債、可轉換債券(含分離交易的可轉債的純債部分)、可交換債券、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許公開募集證券投資基金投資的其他證券品種。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許公開募集證券投資基金投資其他品種,管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本集合計劃主要通過對國際和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟運行情況、國際和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟政策、產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境進行分析,結合行業(yè)狀況、公司價值和成長性分析,綜合評價證券市場系統(tǒng)性風險和各類資產(chǎn)預期收益與風險,據(jù)此制定本集合計劃在股票、債券、現(xiàn)金、金融衍生工具等大類資產(chǎn)之間的配置比例及調整原則。本集合計劃將持續(xù)跟蹤組合資產(chǎn)配置情況,適時地做出相應調整。同時適時調整國內(nèi)A股和香港(港股通標的股票)兩地股票的配置比例和投資策略。 股票投資策略 1、個股投資策略 本集合計劃基于投研團隊價值評估能力,采用“自下而上”的投資策略,通過深入研究企業(yè)商業(yè)模式、治理架構、護城河等因素,并結合中觀行業(yè)景氣度判斷進行選股。 (1)基本面分析 1)商業(yè)模式 本集合計劃在選股中高度看中企業(yè)商業(yè)模式的盈利能力和可持續(xù)性,在選股過程中將結合企業(yè)投資回報率、現(xiàn)金創(chuàng)造能力、周轉能力、內(nèi)生增長能力等指標對企業(yè)盈利進行綜合判斷,另一方面也會結合企業(yè)所處的商業(yè)環(huán)境進行對其長期發(fā)展能力進行判斷,并對上述兩者皆優(yōu)的企業(yè)進行競選。 2)治理結構 本集合計劃將重點考慮標的公司的管理層經(jīng)營能力和利益分配機制,包括管理層履歷與經(jīng)驗、企業(yè)管理架構、激勵模式、企業(yè)文化和價值觀等,從而選出與中小股東利益一致的優(yōu)秀管理層。 3)競爭格局與護城河 本集合計劃偏好選擇行業(yè)集中度較為集中或處于松散向集中過程中的行業(yè),對于特定企業(yè)而言,將優(yōu)先選擇具有較強核心競爭力、寬闊護城河的領先企業(yè)。 4)成長空間 本集合計劃從企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)內(nèi)生增長空間和潛在可拓展產(chǎn)業(yè)的成長空間以及企業(yè)市場份額、盈利能力提升空間多維度考察企業(yè)成長空間。綜合考察不同社會發(fā)展階段對應不同產(chǎn)業(yè)所處發(fā)展階段、人口結構與消費發(fā)展趨勢、國家政策扶持方向等。 (2)價值評估 本集合計劃將綜合運用多種價值評估工具對企業(yè)進行定價,包括參考海外成熟經(jīng)驗運用市盈率、市凈率等相對估值手段,并結合投研團隊給出的盈利預測運用絕對估值手段。對于處于不同發(fā)展階段、具備不同特性的行業(yè)和企業(yè),本產(chǎn)品將綜合考量并選擇適宜的價值評估體系,爭取最大程度上對所投標的給出較為深刻的價值評估判斷。 2、港股通投資策略 在港股標的上,遵循前文提到的個股篩選方法,將治理結構完善、具備明晰的商業(yè)模式和較強的核心競爭力、基本面優(yōu)良、長期成長空間大、具備估值優(yōu)勢的港股通標的納入投資組合,并切實考慮海外市場與A股市場的差異性與共性,審慎做出投資決策。 行業(yè)配置策略 在行業(yè)配置層面,本集合計劃將運用“自上而下”的行業(yè)配置方法,對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟走勢、經(jīng)濟結構轉型的方向、國家經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)政策導向和經(jīng)濟周期調整進行深入研究。在此基礎之上,跟蹤各行業(yè)整體的收入增速、利潤增速、毛利率變動幅度、ROIC變動情況,依此來判斷各行業(yè)的景氣度,再根據(jù)行業(yè)整體的估值情況、市場的預期、目前機構配置的比例來綜合考慮各行業(yè)在組合中的配置比例。 固定收益投資策略 1、資產(chǎn)配置策略 本集合計劃將通過對宏觀經(jīng)濟運行情況、國家貨幣及財政政策、資本市場資金環(huán)境等重要因素的研究和預測,優(yōu)化集合計劃資產(chǎn)在利率債、信用債以及貨幣市場工具等各類固定收益類金融工具之間的配置比例。 2、利率類品種投資策略 本集合計劃對國債等利率品種的投資,是在對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟運行狀況及政策環(huán)境等進行分析和預測基礎上,研究利率期限結構變化趨勢和債券市場供求關系變化趨勢,深入分析利率品種的收益和風險,預測調整債券組合的平均久期,選擇合適的期限結構的配置策略。在合理控制風險的前提下,綜合考慮組合的流動性,決定投資品種。 3、信用債投資策略 本集合計劃將在深入的宏觀研究基礎上,綜合分析各類信用債發(fā)行主體所處行業(yè)環(huán)境、發(fā)行人所處的市場地位、財務狀況、管理水平等因素后,結合具體發(fā)行契約,對債券進行信用評級。在此基礎上,建立信用類債券池,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機會的個券進行投資。 4、可交換債券投資策略 管理人將積極把握新上市可交換債券的申購收益、二級市場的波段機會以及偏股型和平衡型可交換債的戰(zhàn)略結構性投資機遇,適度把握可交換債券回售、贖回、修正相關條款博弈變化所帶來的投資機會及套利機會,選擇最具吸引力標的進行配置。 5、可轉換債券投資策略 可轉換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本集合計劃在對可轉換公司債券條款和發(fā)行債券公司基本面進行深入分析研究的基礎上,綜合考慮可轉換債券的債性和股性,利用可轉換公司債券定價模型進行估值分析,并最終選擇合適的投資品種。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計劃基于對發(fā)行主體和資產(chǎn)支持證券風險收益特征的考察,通過對抵押的資產(chǎn)質量和現(xiàn)金流特征的研究,分析資產(chǎn)支持證券可能出現(xiàn)的提前償付比例和違約率,選擇具有投資價值的資產(chǎn)支持證券投資。本計劃將會嚴格控制資產(chǎn)支持證券的投資比例,并且分散投資。 7、積極的流動性管理 本集合計劃會緊密關注央行對于流動性的調節(jié)以及市場的資金松緊,本集合計劃的申購/贖回現(xiàn)金流情況、季節(jié)性資金流動、日歷效應等,建立組合流動性管理框架,實現(xiàn)對集合計劃資產(chǎn)的結構化管理,以確保集合計劃資產(chǎn)的整體變現(xiàn)能力。 金融衍生工具投資策略 1、股指期貨投資策略 管理人可能出于套期保值為目的投資股指期貨,以回避市場的系統(tǒng)風險。管理人將遵守謹慎性原則,嚴格控制投資股指期貨空頭的合約價值,使之與股票組合的多頭價值相對應,以對沖特殊情況下的流動性風險,改善組合的風險收益特性。 2、國債期貨投資策略 本集合計劃對國債期貨的投資以套期保值、回避市場風險為主要目的。結合國債交易市場和期貨市場的收益性、流動性等情況進行空頭套期保值。 上述策略為本集合計劃主要采取的投資策略,投資經(jīng)理有權根據(jù)市場狀況決定選取一種或多種策略組合進行實施。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許公開募集證券投資基金投資其他品種,管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,本集合計劃可以相應調整和更新相關投資策略,并在招募說明書更新或相關公告中公告。
1、由于本集合計劃A類份額與B類份額不收取銷售服務費,而C類份額收取銷售服務費,各類別份額對應的可供分配利潤將有所不同; 2、在符合有關集合計劃分紅條件的前提下,管理人根據(jù)實際情況進行收益分配,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 3、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為對應類別的集合計劃份額進行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。若投資者選擇現(xiàn)金紅利轉換為對應類別集合計劃份額進行再投資的,再投資份額以紅利再投資確認日為起始日,且需滿足對應類別份額持有期的規(guī)定。本集合計劃不同份額類別份額,其分紅相互獨立、互不影響;投資者不同交易賬戶設置的分紅相互獨立、互不影響; 4、集合計劃收益分配后各類別份額凈值不能低于面值;即集合計劃收益分配基準日的各類別份額凈值減去每單位該類別份額收益分配金額后不能低于面值; 5、除法律法規(guī)另有規(guī)定或資產(chǎn)管理合同另有約定外,同一類別的每一集合計劃份額享有同等分配權; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對份額持有人利益無實質性不利影響的情況下,管理人、登記機構和托管人協(xié)商一致后,可對集合計劃收益分配原則進行調整,不需召開集合計劃份額持有人大會。
本集合計劃是混合型集合資產(chǎn)管理計劃,其預期收益和風險水平高于債券型集合資產(chǎn)管理計劃和貨幣型集合資產(chǎn)管理計劃,低于股票型集合資產(chǎn)管理計劃。本集合計劃若投資港股通標的股票,將承擔匯率風險以及因投資環(huán)境、投資標的、市場制度、交易規(guī)則差異等帶來的境外市場的風險。