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| 基金全稱 | 興證資管金麒麟興睿優(yōu)選一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡(jiǎn)稱 | 興證資管金麒麟興睿優(yōu)選一年持有期混合B |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970113（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2011年08月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月13日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.38億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.5881億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 興證資管 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 游臻、范駕云 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*75%+中債綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率*25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在控制組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本集合計(jì)劃投資于具有核心競(jìng)爭(zhēng)力、價(jià)值被低估的上市公司,通過組合管理,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許公開募集證券投資基金投資的股票)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡(jiǎn)稱“港股通標(biāo)的股票”)、國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)債的純債部分)、可交換債券、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許公開募集證券投資基金投資的其他證券品種。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許公開募集證券投資基金投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃主要通過對(duì)國(guó)際和國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、國(guó)際和國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境進(jìn)行分析,結(jié)合行業(yè)狀況、公司價(jià)值和成長(zhǎng)性分析,綜合評(píng)價(jià)證券市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和各類資產(chǎn)預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn),據(jù)此制定本集合計(jì)劃在股票、債券、現(xiàn)金、金融衍生工具等大類資產(chǎn)之間的配置比例及調(diào)整原則。本集合計(jì)劃將持續(xù)跟蹤組合資產(chǎn)配置情況,適時(shí)地做出相應(yīng)調(diào)整。同時(shí)適時(shí)調(diào)整國(guó)內(nèi)A股和香港(港股通標(biāo)的股票)兩地股票的配置比例和投資策略。 股票投資策略 本集合計(jì)劃在對(duì)宏觀周期和行業(yè)比較有基本認(rèn)識(shí)的前提下,遵循“自下而上”的個(gè)股投資策略,利用管理人投研團(tuán)隊(duì)的資源,通過扎實(shí)的深度產(chǎn)業(yè)研究,挖掘出各行業(yè)里有護(hù)城河和競(jìng)爭(zhēng)力的上市公司股票進(jìn)行投資。 1、A股個(gè)股投資策略 本集合計(jì)劃采取基本面分析和價(jià)值評(píng)估相結(jié)合的方法,“自下而上”精選個(gè)股,本集合計(jì)劃重點(diǎn)考察這些公司是否具有良好的治理結(jié)構(gòu)、清晰可復(fù)制的商業(yè)模式、核心競(jìng)爭(zhēng)力及良好的競(jìng)爭(zhēng)格局、較大的成長(zhǎng)空間、合理的估值等。具體如下: (1)基本面分析 1)治理結(jié)構(gòu) 本集合計(jì)劃主要從以下幾個(gè)方面對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,股東結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)、管理層能力與意愿。股東結(jié)構(gòu)主要從股東背景、歷史股權(quán)變動(dòng)情況、集團(tuán)及政府對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)的干預(yù)方面進(jìn)行分析。組織架構(gòu)主要考察公司所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離、經(jīng)營(yíng)管理的自主性、管理層戰(zhàn)略決策的執(zhí)行和傳達(dá)的有效性、制度與組織的完整性及規(guī)范性。管理層能力與意愿主要考察管理層的長(zhǎng)期愿景、奮斗精神、戰(zhàn)略目標(biāo)、產(chǎn)業(yè)格局、管理執(zhí)行能力、與股東及其他投資人分享經(jīng)營(yíng)成果的意愿等。 2)商業(yè)模式 本集合計(jì)劃主要從兩個(gè)方面考察公司的商業(yè)模式,一是具有清晰的商業(yè)模式,公司為社會(huì)提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù),通過為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值實(shí)現(xiàn)自身的商業(yè)利益。二是該商業(yè)模式具有長(zhǎng)期生命力和較強(qiáng)的擴(kuò)張能力。 3)競(jìng)爭(zhēng)格局與核心競(jìng)爭(zhēng)力 競(jìng)爭(zhēng)格局的好壞決定該行業(yè)整體盈利能力的強(qiáng)弱,本集合計(jì)劃重點(diǎn)關(guān)注競(jìng)爭(zhēng)格局較好的產(chǎn)業(yè)。核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)能夠在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出的核心因素,本集合計(jì)劃將從管理、技術(shù)、品牌、渠道和成本等多方面考察企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。 4)成長(zhǎng)空間 本集合計(jì)劃從企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)內(nèi)生增長(zhǎng)空間和潛在可拓展產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)空間以及企業(yè)市場(chǎng)份額、盈利能力提升空間多維度考察企業(yè)成長(zhǎng)空間。綜合考察不同社會(huì)發(fā)展階段對(duì)應(yīng)不同產(chǎn)業(yè)所處發(fā)展階段、人口結(jié)構(gòu)與消費(fèi)發(fā)展趨勢(shì)、國(guó)家政策扶持方向等。 (2)價(jià)值評(píng)估 本集合計(jì)劃構(gòu)建價(jià)值評(píng)估篩選指標(biāo)將從動(dòng)態(tài)和靜態(tài)兩個(gè)方面考察,運(yùn)用國(guó)際化視野,采用專業(yè)的估值模型,合理使用估值指標(biāo)。具體采用的方法包括市盈率(P/E)、市盈增長(zhǎng)比率(PEG)市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)(EV/EBIT)、企業(yè)價(jià)值/攤銷前利潤(rùn)(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)等。 2、港股通投資策略 本集合計(jì)劃將采取“自下而上”的個(gè)股精選策略,遵循前文提到的個(gè)股篩選方法,將治理結(jié)構(gòu)完善、具備明晰的商業(yè)模式和較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力、基本面優(yōu)良、長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間大、具備估值優(yōu)勢(shì)的港股通標(biāo)的納入投資組合。 行業(yè)配置策略 本集合計(jì)劃通過對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、產(chǎn)業(yè)周期、消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化、各子行業(yè)估值水平的深入研究,比較各行業(yè)的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征,“自上而下”進(jìn)行行業(yè)配置,重點(diǎn)關(guān)注未來(lái)成長(zhǎng)空間大、符合社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)、符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向、估值具有吸引力的行業(yè)。 固定收益投資策略 1、資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃將通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、國(guó)家貨幣及財(cái)政政策、資本市場(chǎng)資金環(huán)境等重要因素的研究和預(yù)測(cè),優(yōu)化集合計(jì)劃資產(chǎn)在利率債、信用債以及貨幣市場(chǎng)工具等各類固定收益類金融工具之間的配置比例。 2、利率類品種投資策略 本集合計(jì)劃對(duì)國(guó)債等利率品種的投資,是在對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況及政策環(huán)境等進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上,研究利率期限結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)和債券市場(chǎng)供求關(guān)系變化趨勢(shì),深入分析利率品種的收益和風(fēng)險(xiǎn),預(yù)測(cè)調(diào)整債券組合的平均久期,選擇合適的期限結(jié)構(gòu)的配置策略。在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,綜合考慮組合的流動(dòng)性,決定投資品種。 3、信用債投資策略 本集合計(jì)劃將在深入的宏觀研究基礎(chǔ)上,綜合分析各類信用債發(fā)行主體所處行業(yè)環(huán)境、發(fā)行人所處的市場(chǎng)地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平等因素后,結(jié)合具體發(fā)行契約,對(duì)債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。在此基礎(chǔ)上,建立信用類債券池,積極發(fā)掘信用利差具有相對(duì)投資機(jī)會(huì)的個(gè)券進(jìn)行投資。 4、可交換債券投資策略 管理人將積極把握新上市可交換債券的申購(gòu)收益、二級(jí)市場(chǎng)的波段機(jī)會(huì)以及偏股型和平衡型可交換債的戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)性投資機(jī)遇,適度把握可交換債券回售、贖回、修正相關(guān)條款博弈變化所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)及套利機(jī)會(huì),選擇最具吸引力標(biāo)的進(jìn)行配置。 5、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。本集合計(jì)劃在對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券條款和發(fā)行債券公司基本面進(jìn)行深入分析研究的基礎(chǔ)上,綜合考慮可轉(zhuǎn)換債券的債性和股性,利用可轉(zhuǎn)換公司債券定價(jià)模型進(jìn)行估值分析,并最終選擇合適的投資品種。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計(jì)劃基于對(duì)發(fā)行主體和資產(chǎn)支持證券風(fēng)險(xiǎn)收益特征的考察,通過對(duì)抵押的資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流特征的研究,分析資產(chǎn)支持證券可能出現(xiàn)的提前償付比例和違約率,選擇具有投資價(jià)值的資產(chǎn)支持證券投資。本計(jì)劃將會(huì)嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的投資比例,并且分散投資。 7、積極的流動(dòng)性管理 本集合計(jì)劃會(huì)緊密關(guān)注央行對(duì)于流動(dòng)性的調(diào)節(jié)以及市場(chǎng)的資金松緊,本集合計(jì)劃的申購(gòu)/贖回現(xiàn)金流情況、季節(jié)性資金流動(dòng)、日歷效應(yīng)等,建立組合流動(dòng)性管理框架,實(shí)現(xiàn)對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)化管理,以確保集合計(jì)劃資產(chǎn)的整體變現(xiàn)能力。
1、由于本集合計(jì)劃A類份額與B類份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各類別份額對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同; 2、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,管理人根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為對(duì)應(yīng)類別的集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。若投資者選擇現(xiàn)金紅利轉(zhuǎn)換為對(duì)應(yīng)類別集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資的,再投資份額以紅利再投資確認(rèn)日為起始日,且需滿足對(duì)應(yīng)類別份額持有期的規(guī)定。本集合計(jì)劃不同份額類別份額,其分紅相互獨(dú)立、互不影響;投資者不同交易賬戶設(shè)置的分紅相互獨(dú)立、互不影響; 4、集合計(jì)劃收益分配后各類別份額凈值不能低于面值;即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的各類別份額凈值減去每單位該類別份額收益分配金額后不能低于面值; 5、除法律法規(guī)另有規(guī)定或資產(chǎn)管理合同另有約定外,同一類別的每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,管理人、登記機(jī)構(gòu)和托管人協(xié)商一致后,可對(duì)集合計(jì)劃收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開集合計(jì)劃份額持有人大會(huì)。
本集合計(jì)劃是混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和貨幣型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,低于股票型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。本集合計(jì)劃若投資港股通標(biāo)的股票,將承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)以及因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度、交易規(guī)則差異等帶來(lái)的境外市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。