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| 基金全稱 | 興證資管金麒麟興睿優(yōu)選一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計劃 | 基金簡稱 | 興證資管金麒麟興睿優(yōu)選一年持有期混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970114（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月13日 / -- | |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.04億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0687億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 興證資管 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 游臻、范駕云 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.80%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*75%+中債綜合財富(總值)指數(shù)收益率*25% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在控制組合風險的前提下,本集合計劃投資于具有核心競爭力、價值被低估的上市公司,通過組合管理,力爭實現(xiàn)資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許公開募集證券投資基金投資的股票)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制允許買賣的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)債的純債部分)、可交換債券、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許公開募集證券投資基金投資的其他證券品種。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許公開募集證券投資基金投資其他品種,管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本集合計劃主要通過對國際和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟運行情況、國際和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟政策、產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境進行分析,結(jié)合行業(yè)狀況、公司價值和成長性分析,綜合評價證券市場系統(tǒng)性風險和各類資產(chǎn)預期收益與風險,據(jù)此制定本集合計劃在股票、債券、現(xiàn)金、金融衍生工具等大類資產(chǎn)之間的配置比例及調(diào)整原則。本集合計劃將持續(xù)跟蹤組合資產(chǎn)配置情況,適時地做出相應調(diào)整。同時適時調(diào)整國內(nèi)A股和香港(港股通標的股票)兩地股票的配置比例和投資策略。 股票投資策略 本集合計劃在對宏觀周期和行業(yè)比較有基本認識的前提下,遵循“自下而上”的個股投資策略,利用管理人投研團隊的資源,通過扎實的深度產(chǎn)業(yè)研究,挖掘出各行業(yè)里有護城河和競爭力的上市公司股票進行投資。 1、A股個股投資策略 本集合計劃采取基本面分析和價值評估相結(jié)合的方法,“自下而上”精選個股,本集合計劃重點考察這些公司是否具有良好的治理結(jié)構(gòu)、清晰可復制的商業(yè)模式、核心競爭力及良好的競爭格局、較大的成長空間、合理的估值等。具體如下: (1)基本面分析 1)治理結(jié)構(gòu) 本集合計劃主要從以下幾個方面對公司治理結(jié)構(gòu)進行分析,股東結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)、管理層能力與意愿。股東結(jié)構(gòu)主要從股東背景、歷史股權(quán)變動情況、集團及政府對上市公司經(jīng)營的干預方面進行分析。組織架構(gòu)主要考察公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離、經(jīng)營管理的自主性、管理層戰(zhàn)略決策的執(zhí)行和傳達的有效性、制度與組織的完整性及規(guī)范性。管理層能力與意愿主要考察管理層的長期愿景、奮斗精神、戰(zhàn)略目標、產(chǎn)業(yè)格局、管理執(zhí)行能力、與股東及其他投資人分享經(jīng)營成果的意愿等。 2)商業(yè)模式 本集合計劃主要從兩個方面考察公司的商業(yè)模式,一是具有清晰的商業(yè)模式,公司為社會提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務,通過為社會創(chuàng)造價值實現(xiàn)自身的商業(yè)利益。二是該商業(yè)模式具有長期生命力和較強的擴張能力。 3)競爭格局與核心競爭力 競爭格局的好壞決定該行業(yè)整體盈利能力的強弱,本集合計劃重點關注競爭格局較好的產(chǎn)業(yè)。核心競爭力是企業(yè)能夠在行業(yè)競爭中脫穎而出的核心因素,本集合計劃將從管理、技術(shù)、品牌、渠道和成本等多方面考察企業(yè)的核心競爭力。 4)成長空間 本集合計劃從企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)內(nèi)生增長空間和潛在可拓展產(chǎn)業(yè)的成長空間以及企業(yè)市場份額、盈利能力提升空間多維度考察企業(yè)成長空間。綜合考察不同社會發(fā)展階段對應不同產(chǎn)業(yè)所處發(fā)展階段、人口結(jié)構(gòu)與消費發(fā)展趨勢、國家政策扶持方向等。 (2)價值評估 本集合計劃構(gòu)建價值評估篩選指標將從動態(tài)和靜態(tài)兩個方面考察,運用國際化視野,采用專業(yè)的估值模型,合理使用估值指標。具體采用的方法包括市盈率(P/E)、市盈增長比率(PEG)市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、企業(yè)價值/息稅前利潤(EV/EBIT)、企業(yè)價值/攤銷前利潤(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)等。 2、港股通投資策略 本集合計劃將采取“自下而上”的個股精選策略,遵循前文提到的個股篩選方法,將治理結(jié)構(gòu)完善、具備明晰的商業(yè)模式和較強的核心競爭力、基本面優(yōu)良、長期成長空間大、具備估值優(yōu)勢的港股通標的納入投資組合。 行業(yè)配置策略 本集合計劃通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟走勢、國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、產(chǎn)業(yè)周期、消費結(jié)構(gòu)變化、各子行業(yè)估值水平的深入研究,比較各行業(yè)的收益與風險特征,“自上而下”進行行業(yè)配置,重點關注未來成長空間大、符合社會發(fā)展趨勢、符合國家產(chǎn)業(yè)政策導向、估值具有吸引力的行業(yè)。 固定收益投資策略 1、資產(chǎn)配置策略 本集合計劃將通過對宏觀經(jīng)濟運行情況、國家貨幣及財政政策、資本市場資金環(huán)境等重要因素的研究和預測,優(yōu)化集合計劃資產(chǎn)在利率債、信用債以及貨幣市場工具等各類固定收益類金融工具之間的配置比例。 2、利率類品種投資策略 本集合計劃對國債等利率品種的投資,是在對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟運行狀況及政策環(huán)境等進行分析和預測基礎上,研究利率期限結(jié)構(gòu)變化趨勢和債券市場供求關系變化趨勢,深入分析利率品種的收益和風險,預測調(diào)整債券組合的平均久期,選擇合適的期限結(jié)構(gòu)的配置策略。在合理控制風險的前提下,綜合考慮組合的流動性,決定投資品種。 3、信用債投資策略 本集合計劃將在深入的宏觀研究基礎上,綜合分析各類信用債發(fā)行主體所處行業(yè)環(huán)境、發(fā)行人所處的市場地位、財務狀況、管理水平等因素后,結(jié)合具體發(fā)行契約,對債券進行信用評級。在此基礎上,建立信用類債券池,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機會的個券進行投資。 4、可交換債券投資策略 管理人將積極把握新上市可交換債券的申購收益、二級市場的波段機會以及偏股型和平衡型可交換債的戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)性投資機遇,適度把握可交換債券回售、贖回、修正相關條款博弈變化所帶來的投資機會及套利機會,選擇最具吸引力標的進行配置。 5、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本集合計劃在對可轉(zhuǎn)換公司債券條款和發(fā)行債券公司基本面進行深入分析研究的基礎上,綜合考慮可轉(zhuǎn)換債券的債性和股性,利用可轉(zhuǎn)換公司債券定價模型進行估值分析,并最終選擇合適的投資品種。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計劃基于對發(fā)行主體和資產(chǎn)支持證券風險收益特征的考察,通過對抵押的資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流特征的研究,分析資產(chǎn)支持證券可能出現(xiàn)的提前償付比例和違約率,選擇具有投資價值的資產(chǎn)支持證券投資。本計劃將會嚴格控制資產(chǎn)支持證券的投資比例,并且分散投資。 7、積極的流動性管理 本集合計劃會緊密關注央行對于流動性的調(diào)節(jié)以及市場的資金松緊,本集合計劃的申購/贖回現(xiàn)金流情況、季節(jié)性資金流動、日歷效應等,建立組合流動性管理框架,實現(xiàn)對集合計劃資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)化管理,以確保集合計劃資產(chǎn)的整體變現(xiàn)能力。
1、由于本集合計劃A類份額與B類份額不收取銷售服務費,而C類份額收取銷售服務費,各類別份額對應的可供分配利潤將有所不同; 2、在符合有關集合計劃分紅條件的前提下,管理人根據(jù)實際情況進行收益分配,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 3、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為對應類別的集合計劃份額進行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。若投資者選擇現(xiàn)金紅利轉(zhuǎn)換為對應類別集合計劃份額進行再投資的,再投資份額以紅利再投資確認日為起始日,且需滿足對應類別份額持有期的規(guī)定。本集合計劃不同份額類別份額,其分紅相互獨立、互不影響;投資者不同交易賬戶設置的分紅相互獨立、互不影響; 4、集合計劃收益分配后各類別份額凈值不能低于面值;即集合計劃收益分配基準日的各類別份額凈值減去每單位該類別份額收益分配金額后不能低于面值; 5、除法律法規(guī)另有規(guī)定或資產(chǎn)管理合同另有約定外,同一類別的每一集合計劃份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下,管理人、登記機構(gòu)和托管人協(xié)商一致后,可對集合計劃收益分配原則進行調(diào)整,不需召開集合計劃份額持有人大會。
本集合計劃是混合型集合資產(chǎn)管理計劃,其預期收益和風險水平高于債券型集合資產(chǎn)管理計劃和貨幣型集合資產(chǎn)管理計劃,低于股票型集合資產(chǎn)管理計劃。本集合計劃若投資港股通標的股票,將承擔匯率風險以及因投資環(huán)境、投資標的、市場制度、交易規(guī)則差異等帶來的境外市場的風險。