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| 基金全稱 | 興證資管金麒麟恒睿致遠(yuǎn)一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡(jiǎn)稱 | 興證資管金麒麟恒睿致遠(yuǎn)一年持有混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970121（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2012年07月30日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月27日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.01億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0079億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 興證資管 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 呂曉威、范駕云 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.25%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合(全價(jià))指數(shù)收益率*80%+滬深300指數(shù)收益率*15%+恒生指數(shù)收益率*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本集合計(jì)劃在控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下,通過(guò)對(duì)不同資產(chǎn)類別的靈活配置,充分挖掘市場(chǎng)潛在的投資機(jī)會(huì),追求資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他在境內(nèi)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)發(fā)行上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、證券公司短期公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)、可交換債券、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許公開(kāi)募集證券投資基金投資的其他證券品種。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許公開(kāi)募集證券投資基金投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃將密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì),深入分析貨幣和財(cái)政政策、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及資本市場(chǎng)資金環(huán)境、證券市場(chǎng)走勢(shì)等,綜合考量各類資產(chǎn)的市場(chǎng)容量、市場(chǎng)流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)收益特征等因素,在固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、衍生品等資產(chǎn)類別之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)配置。 股票投資策略 本集合計(jì)劃在對(duì)宏觀周期和行業(yè)比較有基本認(rèn)識(shí)的前提下,遵循“自下而上”的個(gè)股投資策略,通過(guò)投研團(tuán)隊(duì)基于產(chǎn)業(yè)研究,挖掘出各行業(yè)里有護(hù)城河和競(jìng)爭(zhēng)力的上市公司股票進(jìn)行投資,緊密跟蹤、長(zhǎng)期持有。 (1)個(gè)股投資策略 個(gè)股選擇方面,本集合計(jì)劃重視優(yōu)秀商業(yè)模式帶來(lái)的長(zhǎng)期復(fù)利價(jià)值,通過(guò)定性分析的方式評(píng)估備選公司的行業(yè)特征、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素等,從中選擇具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和持續(xù)增長(zhǎng)能力的優(yōu)質(zhì)上市公司。具體如下: ①商業(yè)模式——從產(chǎn)品特性、目標(biāo)客群、營(yíng)銷方式、管理體制、組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程等方面的研究,尋找通過(guò)規(guī)模優(yōu)勢(shì)、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、無(wú)形資產(chǎn)、資源獨(dú)占等形成深厚競(jìng)爭(zhēng)壁壘的公司。 ②公司治理——從企業(yè)家價(jià)值觀、股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理團(tuán)隊(duì)、激勵(lì)機(jī)制、決策流程等方面選擇重視股東價(jià)值、能將收入和利潤(rùn)真正轉(zhuǎn)化為價(jià)值增長(zhǎng)的公司。 ③行業(yè)前景——從需求空間、景氣周期、發(fā)展階段、競(jìng)爭(zhēng)格局等方面分析行業(yè)環(huán)境是否有利于公司快速、穩(wěn)定成長(zhǎng)。 ④財(cái)務(wù)指標(biāo)——在資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、償債能力、成本控制能力、增長(zhǎng)率等一系列指標(biāo)中,最看重ROE和自由現(xiàn)金流的絕對(duì)水平、持續(xù)性、穩(wěn)定性和變化趨勢(shì),其背后反映的是影響基本面的長(zhǎng)期因素。 ⑤估值水平——采用的估值方法包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長(zhǎng)期成長(zhǎng)法(PEG)、企業(yè)價(jià)值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤(rùn)法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF、FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。 (2)行業(yè)配置策略 在行業(yè)配置層面,本集合計(jì)劃將運(yùn)用“自上而下”的行業(yè)配置方法,通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向、國(guó)家經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向和經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整的深入研究,盡力做到生命周期、經(jīng)營(yíng)周期和大類行業(yè)上的均衡布局。 固定收益投資策略 1、資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃將通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、國(guó)家貨幣及財(cái)政政策、資本市場(chǎng)資金環(huán)境等重要因素的研究和預(yù)測(cè),優(yōu)化集合計(jì)劃資產(chǎn)在利率債、信用債以及貨幣市場(chǎng)工具等各類固定收益類金融工具之間的配置比例。 2、債券投資策略 本集合計(jì)劃在債券投資上主要通過(guò)久期配置、類屬配置、期限結(jié)構(gòu)配置和個(gè)券選擇四個(gè)層次進(jìn)行投資管理。 1)在久期配置方面,本集合計(jì)劃將對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、經(jīng)濟(jì)周期所處階段和宏觀經(jīng)濟(jì)政策動(dòng)向等進(jìn)行研究,預(yù)測(cè)未來(lái)收益率曲線變動(dòng)趨勢(shì),并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期,提高債券組合的總投資收益。 2)在類屬配置方面,本集合計(jì)劃將對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)利率走勢(shì)、資金供求變化,以及信用債券的信用風(fēng)險(xiǎn)等因素進(jìn)行分析,根據(jù)各債券類屬的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,定期對(duì)債券類屬資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定債券類屬資產(chǎn)的權(quán)重。 3)在期限結(jié)構(gòu)配置方面,本集合計(jì)劃將對(duì)市場(chǎng)收益率曲線變動(dòng)情況進(jìn)行研判,在長(zhǎng)期、中期和短期債券之間進(jìn)行配置,適時(shí)采用子彈型、啞鈴型或梯型策略構(gòu)建投資組合,以期在收益率曲線調(diào)整的過(guò)程中獲得較好收益。 4)在個(gè)券選擇方面,對(duì)于國(guó)債、央行票據(jù)等非信用類債券,本集合計(jì)劃將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)變量和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的分析,預(yù)測(cè)未來(lái)收益率曲線的變動(dòng)趨勢(shì),綜合考慮組合流動(dòng)性決定投資品種;對(duì)于信用類債券,本集合計(jì)劃將以內(nèi)部信用評(píng)級(jí)為主、外部信用評(píng)級(jí)為輔,即采用內(nèi)外結(jié)合的信用研究和評(píng)級(jí)制度,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定企業(yè)主體債的實(shí)際信用狀況。管理人將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、債券收益率、流動(dòng)性等因素,評(píng)估其投資價(jià)值,積極發(fā)掘信用利差具有相對(duì)投資機(jī)會(huì)的個(gè)券進(jìn)行投資,同時(shí)采取分散化投資策略,嚴(yán)格控制組合整體的信用風(fēng)險(xiǎn)水平。通過(guò)對(duì)影響個(gè)券信用變化的重要因素如公司治理結(jié)構(gòu)、股東背景、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)質(zhì)量、融資能力、償債能力等指標(biāo)進(jìn)行分析,積極關(guān)注信用債信用評(píng)級(jí)變動(dòng)。在個(gè)券本身質(zhì)量發(fā)生變化時(shí)及時(shí)進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià),以判斷其未來(lái)信用變化方向,從而有效規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。 本集合計(jì)劃主動(dòng)投資于信用債的信用評(píng)級(jí)不低于AA,其中,投資于信用評(píng)級(jí)為AAA及以上的信用債的比例不低于信用債資產(chǎn)的50%;投資于信用評(píng)級(jí)為AA+的信用債的比例不高于信用債資產(chǎn)的50%;投資于信用評(píng)級(jí)為AA的信用債的比例不高于信用債資產(chǎn)的20%。本集合計(jì)劃投資的信用債若無(wú)債項(xiàng)評(píng)級(jí)的,參照主體信用評(píng)級(jí)。以上債券的主體或債項(xiàng)評(píng)級(jí)(如有)限制,不參考中債資信評(píng)估有限責(zé)任公司出具的評(píng)級(jí)。 3、可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。本集合計(jì)劃在對(duì)可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券條款和發(fā)行債券公司基本面進(jìn)行深入分析研究的基礎(chǔ)上,綜合考慮可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券的債性和股性,利用定價(jià)模型進(jìn)行估值分析,并最終選擇合適的投資品種。 本集合計(jì)劃投資可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券的比例不超過(guò)集合計(jì)劃總資產(chǎn)的20%。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計(jì)劃基于對(duì)發(fā)行主體和資產(chǎn)支持證券風(fēng)險(xiǎn)收益特征的考察,通過(guò)對(duì)抵押的資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流特征的研究,分析資產(chǎn)支持證券可能出現(xiàn)的提前償付比例和違約率,選擇具有投資價(jià)值的資產(chǎn)支持證券投資。本計(jì)劃將會(huì)嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的投資比例,并且分散投資。 5、證券公司短期公司債券投資策略 本集合計(jì)劃將根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對(duì)可選的證券公司短期公司債券品種進(jìn)行篩選,并嚴(yán)格控制單只證券公司短期公司債券的投資比例。此外,由于證券公司短期公司債券整體流動(dòng)性相對(duì)較差,本集合計(jì)劃將對(duì)擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進(jìn)行流動(dòng)性分析和監(jiān)測(cè),盡量選擇流動(dòng)性相對(duì)較好的品種進(jìn)行投資,保證本集合計(jì)劃的流動(dòng)性。 金融衍生工具投資策略 1、股指期貨投資策略 管理人可能出于套期保值為目的投資股指期貨,以回避市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。管理人將遵守謹(jǐn)慎性原則,嚴(yán)格控制投資股指期貨空頭的合約價(jià)值,使之與股票組合的多頭價(jià)值相對(duì)應(yīng),以對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。 2、國(guó)債期貨投資策略 本集合計(jì)劃對(duì)國(guó)債期貨的投資以套期保值、回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為主要目的。結(jié)合國(guó)債交易市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的收益性、流動(dòng)性等情況,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作,獲取超額收益。 上述策略為本集合計(jì)劃主要采取的投資策略,投資經(jīng)理有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)狀況決定選取一種或多種策略組合進(jìn)行實(shí)施。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,本集合計(jì)劃可以相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說(shuō)明書(shū)更新或相關(guān)公告中公告。
1、由于本集合計(jì)劃A類份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各類別份額對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同; 2、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,本集合計(jì)劃每年收益分配次數(shù)由管理人決定,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為對(duì)應(yīng)類別集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃各類份額默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。若投資者選擇現(xiàn)金紅利轉(zhuǎn)換為對(duì)應(yīng)類別集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資的,再投資份額以紅利再投資確認(rèn)日為起始日,且需滿足對(duì)應(yīng)類別份額持有期的規(guī)定。本集合計(jì)劃不同份額類別份額,其分紅相互獨(dú)立、互不影響;投資者不同交易賬戶設(shè)置的分紅相互獨(dú)立、互不影響; 4、集合計(jì)劃收益分配后份額凈值不能低于面值;即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的各類別份額凈值減去每單位該類別份額收益分配金額后不能低于面值; 5、除法律法規(guī)另有規(guī)定或資產(chǎn)管理合同另有約定外,同一類別的每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,管理人、登記機(jī)構(gòu)和托管人協(xié)商一致后,可對(duì)集合計(jì)劃收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)集合計(jì)劃份額持有人大會(huì)。
本集合計(jì)劃是混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和貨幣型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,低于股票型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。本集合計(jì)劃若投資港股通標(biāo)的股票,將承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)以及因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度、交易規(guī)則差異等帶來(lái)的境外市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。