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| 基金全稱 | 融通通澤靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 融通通澤靈活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000278（前端）、001024（后端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2013年08月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年08月30日 / 8.693億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.21億元（截止至：2017年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2038億份（截止至：2017年09月30日） |
| 基金管理人 | 融通基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 余志勇 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.00%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.25%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 該基金暫未披露業(yè)績比較基準(zhǔn) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在追求本金安全的基礎(chǔ)上,通過大類資產(chǎn)配置與個(gè)券選擇,采用數(shù)量化手段嚴(yán)格控制本基金的下行風(fēng)險(xiǎn),力爭在減小波動性的同時(shí)為基金份額持有人謀求資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法公開發(fā)行上市交易的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、一級市場新股或增發(fā)的股票、權(quán)證、債券資產(chǎn)(國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類資產(chǎn)、現(xiàn)金及到期日在一年以內(nèi)的政府債券,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī),在遵循本基金投資目標(biāo),且對投資者利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,本基金可將證券投資基金納入投資范圍,本基金投資于證券投資基金的投資策略、投資限制及估值方法等以屆時(shí)有效的法律法規(guī)及業(yè)務(wù)規(guī)則為準(zhǔn),無需召開份額持有人大會。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序并經(jīng)托管人確認(rèn)后,可以將其納入投資范圍。
本基金將采用“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的主動投資管理策略,將定性分析與定量分析貫穿于資產(chǎn)配置、行業(yè)細(xì)分、公司價(jià)值評估以及組合風(fēng)險(xiǎn)管理全過程中。 (一)大類資產(chǎn)配置策略本基金在資產(chǎn)配置中貫徹“自上而下”的策略,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境,主要包括國內(nèi)生產(chǎn)總值、經(jīng)濟(jì)增長率、失業(yè)率、通貨膨脹率、財(cái)政收支、國際收支、固定資產(chǎn)投資規(guī)模、貨幣政策和利率走勢等指標(biāo),并通過戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略的有機(jī)結(jié)合,持續(xù)、動態(tài)、優(yōu)化確定投資組合的資產(chǎn)配置比例。(二)股票投資策略本基金在股票投資策略上強(qiáng)調(diào)行業(yè)子類配置和精選個(gè)股的有機(jī)結(jié)合,通過基金經(jīng)理的戰(zhàn)略性選股思路以及投研部門的支持,篩選出最具戰(zhàn)略性配置價(jià)值的股票。1、戰(zhàn)略選股策略本基金尊重歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律,在充分借鑒國際經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑的基礎(chǔ)上,把握中國經(jīng)濟(jì)增長結(jié)構(gòu)及各經(jīng)濟(jì)增長動力的變遷趨勢,在剖析各產(chǎn)業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)、盈利模式、周期性和景氣度的基礎(chǔ)上判斷各行業(yè)子類未來成長前景,并以此為主要依據(jù)精選出具有戰(zhàn)略性意義的行業(yè)子類。管理人在具有戰(zhàn)略性意義的行業(yè)子類中選擇出盈利能力較強(qiáng)且具有良好的長期成長前景的價(jià)值成長企業(yè)作為投資標(biāo)的。重點(diǎn)把握三類投資機(jī)會:預(yù)期空間大波動性小的品種、預(yù)期空間大波動性也大的品種、預(yù)期空間較確定但波動性小的品種。本基金重點(diǎn)投資于管理人看好且善于把握的投資機(jī)會或投資品種,并且基于投資收益在時(shí)間分布和結(jié)構(gòu)分布兩方面的有偏特性,再加上人力的有限性,本基金財(cái)產(chǎn)所選擇的戰(zhàn)略投資模式只投資于有限的品種。管理人運(yùn)用定性和定量相結(jié)合的方法選擇出潛在的重點(diǎn)投資標(biāo)的,選股方法主要包含:(1)定性指標(biāo):經(jīng)營模式、行業(yè)地位、人(管理層過往業(yè)績評估、公司核心競爭力評估)、財(cái)(管理能力評估)、物(市場空間、科技創(chuàng)新能力評估)、環(huán)境(行業(yè)環(huán)境和政策環(huán)境評估)、市場經(jīng)濟(jì)專利(區(qū)域壟斷、政策壟斷、資源壟斷、技術(shù)優(yōu)勢、營銷優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢)以及公司分紅派息政策;與此同時(shí),我們還運(yùn)用企業(yè)生命周期識別系統(tǒng)識別企業(yè)所處生命周期。(2)定量指標(biāo):盈利性(邊際利潤率變動分析、凈資產(chǎn)收益率變動分析、經(jīng)營成本比較分析)、成長性(銷售收入及息稅前利潤變動分析)、安全性(現(xiàn)金流量分析、負(fù)債率分析)等。(3)對于潛在的重點(diǎn)投資標(biāo)的,管理人將組織內(nèi)、外部各種研究資源進(jìn)行深入研究和跟蹤調(diào)研。重點(diǎn)公司調(diào)研研究主要關(guān)注管理層誠信度及管理能力、治理結(jié)構(gòu)、公司分紅政策、行業(yè)中的公司比較、未來股本擴(kuò)張規(guī)劃以及未來增長是否明確、是否可持續(xù)等關(guān)鍵要素。2、持股與風(fēng)險(xiǎn)管理策略(1)在買入時(shí)機(jī)把握上,根據(jù)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)評判,在安全邊際較高的時(shí)機(jī)買入;(2)在持股方面,管理人通過行業(yè)子類估值比較、歷史估值比較、全市場估值比較和絕對估值比較,并將“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)蓄”技術(shù)運(yùn)用于個(gè)股,把股票價(jià)格運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)分為高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)兩種狀態(tài),通過評估判定個(gè)股所處風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài),作為確定個(gè)股投資權(quán)重的輔助性參考指標(biāo),評估備選重點(diǎn)公司的估值風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)狀況,并以此確定個(gè)股配置權(quán)重。(三)債券投資策略在債券投資上,我們貫徹“自上而下”的策略,采用三級資產(chǎn)配置的流程。1、久期管理根據(jù)對利率趨勢的判斷以及收益率曲線的變動趨勢確定各類債券組合的組合久期策略。2、類屬配置與組合優(yōu)化根據(jù)品種特點(diǎn)及市場特征,將市場劃分為企業(yè)債、銀行間國債、銀行間金融債、可轉(zhuǎn)換債券、央行票據(jù)、交易所國債六個(gè)子市場。在幾個(gè)市場之間的相對風(fēng)險(xiǎn)、收益(等價(jià)稅后收益)進(jìn)行綜合分析后確定各類別債券資產(chǎn)的配置。具體而言考慮市場的流動性和容量、市場的信用狀況、各市場的風(fēng)險(xiǎn)收益水平、稅收選擇等因素。3、通過因素分析決定個(gè)券選擇 從收益率曲線偏離度、絕對和相對價(jià)值分析、信用分析、公司研究等角度精選有投資價(jià)值的投資品種。本基金財(cái)產(chǎn)力求通過絕對和相對定價(jià)模型對市場上所有債券品種進(jìn)行投資價(jià)值評估,從中選擇暫時(shí)被市場低估或估值合理的投資品種。 本基金重點(diǎn)關(guān)注:期限相同或相近品種中,相對收益率水平較高的券種;到期期限、收益率水平相近的品種中,具有良好流動性的券種;同等到期期限和收益率水平的品種,優(yōu)先選擇高票息券種;預(yù)期流動性將得到較大改善的券種;公司成長性良好的可轉(zhuǎn)債品種;轉(zhuǎn)債條款優(yōu)厚、防守性能較好的可轉(zhuǎn)債品種。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為 12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的 10%,若《基金合同》生效不滿 3 個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金與貨幣市場基金,低于股票型基金,屬于中高預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平的投資品種。