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| 基金全稱 | 鵬華豐信分級債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 鵬華豐信分級債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000292（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級 |
| 發(fā)行日期 | 2013年10月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年10月22日 / 5.905億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.73億元（截止至：2018年05月14日） | 份額規(guī)模 | 0.1378億份（截止至：2018年05月14日） |
| 基金管理人 | 鵬華基金 | 基金托管人 | 上海銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 戴鋼 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.40%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.01%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債總指數(shù)收益率 | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
通過對宏觀經(jīng)濟和固定收益市場的研究分析,在嚴格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上采取積極主動的投資策略,力爭取得超越基金業(yè)績比較基準的收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,主要投資于固定收益類品種,包括國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、可轉(zhuǎn)債、分離交易可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持證券、債券回購、中小企業(yè)私募債等金融工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他固定收益類金融工具。 本基金也可投資于股票、權(quán)證以及法律法規(guī)或監(jiān)管部門允許基金投資的其他權(quán)益類金融工具。本基金不直接從二級市場買入股票、權(quán)證等權(quán)益類金融工具,但可以參與一級市場股票首次公開發(fā)行或股票增發(fā),并可持有因所持可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股形成的股票、因持有股票被派發(fā)的權(quán)證、因投資于分離交易可轉(zhuǎn)債而產(chǎn)生的權(quán)證。 如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
基金管理人將采取積極的投資策略,尋找各種可能的價值增長機會,力爭實現(xiàn)超越基準的投資收益。 (1)資產(chǎn)配置策略 在大類資產(chǎn)配置方面,本基金通過對宏觀經(jīng)濟形勢及利率變化趨勢的重點分析,結(jié)合對 股票市場趨勢的研判及新股申購收益率的預(yù)測,比較未來一定時間內(nèi)債券市場和股票市場的相對預(yù)期收益率,在債券、股票一級市場及現(xiàn)金類資產(chǎn)之間進行動態(tài)調(diào)整。 (2)普通債券投資策略 本基金債券投資將采取久期策略、收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略、利差策略等積極投資策略, 在追求本金長期安全的基礎(chǔ)上,力爭為投資人創(chuàng)造更高的總回報。 1)久期策略 本基金將通過自上而下的組合久期管理策略,以實現(xiàn)對組合利率風(fēng)險的有效控制?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)對宏觀經(jīng)濟周期所處階段及其它相關(guān)因素的研判調(diào)整組合久期。如果預(yù)期利率下降,本基金將增加組合的久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益;反之,如果預(yù)期利率上升,本基金將縮短組合的久期,以減小債券價格下降帶來的風(fēng)險。 2)收益率曲線策略 收益率曲線的形狀變化是判斷市場整體走向的依據(jù)之一, 本基金將據(jù)此調(diào)整組合長、中、短期債券的搭配。本基金將通過對收益率曲線變化的預(yù)測, 適時采用子彈式、杠鈴或梯形策略構(gòu)造組合,并進行動態(tài)調(diào)整。 3)騎乘策略 本基金將采用騎乘策略增強組合的持有期收益。這一策略即通過對收益率曲線的分析,在可選的目標久期區(qū)間買入期限位于收益率曲線較陡峭處右側(cè)的債券。在收益率曲線不變動的情況下,隨著其剩余期限的衰減,債券收益率將沿著陡峭的收益率曲線有較大幅的下滑,從而獲得較高的資本收益;即使收益率曲線上升或進一步變陡,這一策略也能夠提供更多的安全邊際。 4)息差策略 本基金將利用回購利率低于債券收益率的情形,通過正回購將所獲得的資金投資于債券,利用杠桿放大債券投資的收益。 5)利差策略 本基金通過對兩個期限相近的債券的利差進行分析,從而對利差水平的未來走勢作出判斷,進而相應(yīng)的進行債券置換。影響兩期限相近債券的利差水平的因素主要有息票因素、流動性因素及信用評級因素等。當(dāng)預(yù)期利差水平縮小時,買入收益率高的債券同時賣出收益率低的債券,通過兩債券利差的縮小獲得投資收益;當(dāng)預(yù)期利差水平擴大時,則進行相反的操作。 (3)附權(quán)債券投資策略 本基金可投資可轉(zhuǎn)債、分離交易可轉(zhuǎn)債或含贖回或回售權(quán)的債券等,這類債券賦予債權(quán)人或債務(wù)人某種期權(quán),比普通的債券更為靈活。 1)可轉(zhuǎn)債投資策略 可轉(zhuǎn)債具有債權(quán)的屬性,投資人可以選擇持有可轉(zhuǎn)債到期,得到本金與利息收益;也具有期權(quán)的屬性,可以在規(guī)定的時間內(nèi)將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成股票,享受股票分紅或套現(xiàn)。因此,可轉(zhuǎn)債的價格由債權(quán)價格和期權(quán)價格兩部分組成。 本基金將采用專業(yè)的分析和計算方法,綜合考慮可轉(zhuǎn)債的久期、票面利率、風(fēng)險等債券因素以及期權(quán)價格,力求選擇被市場低估的品種,獲得超額收益。 2)其他附權(quán)債券投資策略 本基金在對這類債券基本情況進行研究的同時,將結(jié)合市場狀況、債券具體條款重點分析附權(quán)部分對債券估值的影響。 對于分離交易可轉(zhuǎn)債的債券部分將按照債券投資策略進行管理,權(quán)證部分將在可交易之日起不超過3個月的時間內(nèi)賣出。 (4)中小企業(yè)私募債的投資策略 中小企業(yè)私募債券是在中國境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓,約定在一定期限還本付息的公司債券。由于其非公開性及條款可協(xié)商性,普遍具有較高收益。本基金將深入研究發(fā)行人資信及公司運營情況,合理合規(guī)合格地進行中小企業(yè)私募債券投資。本基金將在投資過程中密切監(jiān)控債券信用等級或發(fā)行人信用等級變化情況,盡力避免可能存在的債券違約。 (5)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品投資策略 本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險補償收益和市場流動性等基本面因素,估計資產(chǎn)違約風(fēng)險和提前償付風(fēng)險,并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過程,輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估其內(nèi)在價值。 (6)新股申購策略 本基金根據(jù)新股發(fā)行人的基本情況,結(jié)合對認購中簽率和新股上市后表現(xiàn)的預(yù)期,謹慎參與新股申購,獲取股票一級市場與二級市場的價差收益,申購所得的股票在可上市交易或流通受限解除后不超過3個月的時間內(nèi)賣出。
本基金自基金合同生效之日起,收益分配應(yīng)遵循下列原則: (1)本基金(包括豐信A和豐信B)不進行收益分配; (2)法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金是債券型證券投資基金,屬于具有中低風(fēng)險收益特征的基金品種,其長期平均風(fēng)險和預(yù)期收益率低于股票基金、混合基金,高于貨幣市場基金。 從投資者具體持有的基金份額來看,由于基金收益分配的安排,豐信A份額將表現(xiàn)出低風(fēng)險、低收益的明顯特征,其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險要低于普通的債券型基金份額;豐信B份額則表現(xiàn)出高風(fēng)險、高收益的顯著特征,其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險要高于普通的債券型基金份額。