掃一掃二維碼
用手機(jī)打開頁面
| 基金全稱 | 天弘鑫安寶保本混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 天弘鑫安寶保本 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001486（前端） | 基金類型 | |
| 發(fā)行日期 | 2015年10月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年10月23日 / 7.394億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2017年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0億份（截止至：2017年06月30日） |
| 基金管理人 | 天弘基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 陳鋼、錢文成 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | (一年期銀行定期存款利率(稅后)+0.5%)×2 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
| 擔(dān)保機(jī)構(gòu) | 瀚華擔(dān)保股份有限公司 | 最近保本期 | 2015.10.23~2017.04.24 | 保本模式 | 保本金和利息（認(rèn)購期認(rèn)購、過渡期申購并持有至保本周期到期日可保本） |
本基金將綜合運(yùn)用投資組合保險(xiǎn)策略,嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn),在為投資人提供投資金額安全保證的基礎(chǔ)上力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券、貨幣市場工具、債券回購、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定。 本基金將依照投資組合保本策略將基金資產(chǎn)配置于安全資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn):安全資產(chǎn)為國內(nèi)依法發(fā)行交易的債券(包括國債、央行票據(jù)和政策性金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換公司債(含分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券)、可交換公司債、短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、貨幣市場工具和銀行存款等固定收益資產(chǎn);風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)。
在投資策略方面,本基金將主要采用恒定比例組合保本策略(CPPI,ConstantProportionPortfolioInsurance),以數(shù)量化的分析模型為基礎(chǔ),通過動態(tài)地監(jiān)控和調(diào)整基金在安全資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上的投資比例,確?；鹜顿Y組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露水平不超過基金可承擔(dān)的損失限額(又稱安全墊),以實(shí)現(xiàn)確保保本周期到期時本金安全的目標(biāo)。同時,本基金通過積極穩(wěn)健的股票投資策略,為基金實(shí)現(xiàn)資本增值。具體而言,本基金的投資策略包括大類資產(chǎn)配置策略、安全資產(chǎn)投資策略和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資策略。 1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金在大類資產(chǎn)配置上采取CPPI策略對安全資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行配置,動態(tài)調(diào)整安全資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資的比例,來實(shí)現(xiàn)保本和增值的目標(biāo)。具體來說,該策略通過對安全資產(chǎn)的投資實(shí)現(xiàn)保本周期到期時投資本金的安全,通過對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資尋求保本周期內(nèi)資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。本基金將依據(jù)市場情況和本公司的研究結(jié)果進(jìn)行建倉,并動態(tài)對安全資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的倉位進(jìn)行調(diào)整。 CPPI策略的基本公式可表述為:E=M×(A-F)。 其中,E為可投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的上限;M為風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù),M≥1;A為投資組合(包括安全資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn))的資產(chǎn)總值;F為價(jià)值底線。 建倉和調(diào)倉的實(shí)現(xiàn)方式可用下列步驟予以簡要說明: ■ (1)確定價(jià)值底線(F)。根據(jù)本基金保本周期到期時投資組合的最低目標(biāo)價(jià)值和合理的貼現(xiàn)率,確定當(dāng)前應(yīng)持有的安全資產(chǎn)數(shù)額,亦即價(jià)值底線(F)(本基金的最低保本值為投資本金的100%)。 (2)計(jì)算安全墊(A-F)。通過計(jì)算基金投資組合現(xiàn)時凈值超越價(jià)值底線的數(shù)額,得到安全墊。 (3)確定風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)(M)。本基金通過對宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場運(yùn)行狀況和趨勢的判斷,并結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)收益情況,確定投資過程中安全墊的放大倍數(shù),也就是風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù),并在安全墊和風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)確定的基礎(chǔ)上,得到當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最高配置比例。 (4)動態(tài)調(diào)整安全資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置比例,并結(jié)合市場實(shí)際運(yùn)行態(tài)勢制定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資策略,進(jìn)行投資組合管理,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)在保本基礎(chǔ)上的保值增值。 2、安全資產(chǎn)投資策略 (1)債券投資策略 本基金將在控制市場風(fēng)險(xiǎn)與流動性風(fēng)險(xiǎn)的前提下,根據(jù)不同債券類金融工具的到期收益率、流動性和市場規(guī)模等情況,并結(jié)合各債券品種之間的信用利差水平變化特征、宏觀經(jīng)濟(jì)變化以及稅收因素等的預(yù)測分析,綜合運(yùn)用類屬資產(chǎn)配置策略、收益率曲線策略、久期策略、套利策略、個券選擇策略等,對各類債券金融工具進(jìn)行優(yōu)化配置,力求規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的保值增值。 1)久期選擇 本基金根據(jù)中長期的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢和經(jīng)濟(jì)周期波動趨勢,判斷債券市場的未來走勢,并形成對未來市場利率變動方向的預(yù)期,動態(tài)調(diào)整組合的久期。當(dāng)預(yù)期收益率曲線下移時,適當(dāng)提高組合久期,以分享債券市場上漲的收益;當(dāng)預(yù)期收益率曲線上移時,適當(dāng)降低組合久期,以規(guī)避債券市場下跌的風(fēng)險(xiǎn)。 2)收益率曲線分析 本基金除考慮系統(tǒng)性的利率風(fēng)險(xiǎn)對收益率曲線形狀的影響之外,還將考慮債券市場微觀因素對收益率曲線的影響,如歷史期限結(jié)構(gòu)、新債發(fā)行、回購及市場拆借利率等,形成一定階段內(nèi)的收益率曲線變動趨勢的預(yù)期,并適時調(diào)整基金的債券投資組合。 3)債券類屬選擇 本基金根據(jù)對金融債、企業(yè)債(公司債)、可轉(zhuǎn)債等債券品種與同期限國債之間利差(可轉(zhuǎn)債為期權(quán)調(diào)整利差(OAS))變化分析與預(yù)測,確定不同類屬債券的投資比例及其調(diào)整策略。 4)個債選擇 本基金根據(jù)債券市場收益率數(shù)據(jù),運(yùn)用利率模型對單個債券進(jìn)行估值分析,并結(jié)合債券的信用評級、流動性、息票率、稅賦等因素,選擇具有良好投資價(jià)值的債券品種進(jìn)行投資。對于含權(quán)類債券品種,如可轉(zhuǎn)債等,本基金還將結(jié)合公司基本面分析,綜合運(yùn)用衍生工具定價(jià)模型分析債券的內(nèi)在價(jià)值。 5)信用風(fēng)險(xiǎn)分析 本基金通過對信用債券發(fā)行人基本面的深入調(diào)研分析,結(jié)合流動性、信用利差、信用評級、違約風(fēng)險(xiǎn)等的綜合評估結(jié)果,選取具有價(jià)格優(yōu)勢和套利機(jī)會的優(yōu)質(zhì)信用債券產(chǎn)品進(jìn)行投資。 (2)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 當(dāng)正股價(jià)格處于特定區(qū)間內(nèi)時,可轉(zhuǎn)換債券將表現(xiàn)出股性、債性或者股債混合的特性。本基金將對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的正股進(jìn)行分析,從行業(yè)背景、公司基本面、市場情緒、期權(quán)價(jià)值等因素綜合考慮可轉(zhuǎn)換債券的投資機(jī)會,在價(jià)值權(quán)衡和風(fēng)險(xiǎn)評估的基礎(chǔ)上審慎進(jìn)行可轉(zhuǎn)換債券的投資,創(chuàng)造超額收益。 (3)債券回購杠桿策略 本基金將在市場資金面和債券市場基本面分析的基礎(chǔ)上結(jié)合個券分析和組合風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)果,積極參與債券回購交易,放大固定收益類資產(chǎn)投資比例,追求債券資產(chǎn)的超額收益。 (4)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金管理人通過考量宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、提前償還率、違約率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況等因素,預(yù)判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動;研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測提前償還率變化對標(biāo)的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時密切關(guān)注流動性變化對標(biāo)的證券收益率的影響,在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的前提下,通過信用研究和流動性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。 3、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資策略 (1)股票投資策略 本基金通過自下而上的公司基本面全面分析,并以前瞻性的投資視角,精選優(yōu)質(zhì)價(jià)值型股票進(jìn)行重點(diǎn)投資。 1)價(jià)值型股票初選 本基金基于宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)趨勢、公司經(jīng)營以及證券市場運(yùn)行的深入研究,選取市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市價(jià)現(xiàn)金流比(P/CF)、市價(jià)股息比(P/D)等指標(biāo),通過對上市公司各定量指標(biāo)的縱向分析與橫向比較,選擇具有綜合比較優(yōu)勢、價(jià)值被相對低估的上市公司股票構(gòu)成價(jià)值型股票投資初選對象。 2)公司價(jià)值動態(tài)增長分析 公司經(jīng)營受到內(nèi)部、外部多重因素的影響,任何因素的變化都會引起公司價(jià)值的變動,因此,科學(xué)、客觀地把握公司價(jià)值的動態(tài)增長是分析并判斷股票投資價(jià)值的核心。 公司價(jià)值增長以建立在核心業(yè)務(wù)基礎(chǔ)之上的企業(yè)增長為基礎(chǔ),背后的驅(qū)動因素則包括商業(yè)模式、品牌和營銷、市場規(guī)模與技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)營團(tuán)隊(duì)和管理水平等,并最終體現(xiàn)為銷售收入、利潤和投資資本報(bào)酬率等各類績效指標(biāo)的增長。具備核心業(yè)務(wù)基礎(chǔ)的公司需要具有四個方面的特征,即市場份額領(lǐng)先、盈利能力較強(qiáng)、具有較強(qiáng)的抗競爭能力和穩(wěn)固的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。 本基金將從運(yùn)用定性與定量相結(jié)合的分析方法,考察上市公司核心業(yè)務(wù)的增長及其經(jīng)營績效,并通過對驅(qū)動公司價(jià)值增長各因素的分析與評判,考察公司價(jià)值增長的持續(xù)性。具體來說,具有以下綜合優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)上市公司將構(gòu)成本基金的重點(diǎn)投資對象: ①主營業(yè)務(wù)突出,公司的業(yè)務(wù)與經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策或產(chǎn)業(yè)升級方向; ②產(chǎn)品或服務(wù)具有足夠的市場容量與規(guī)模,良好的市場品牌形象,市場份額領(lǐng)先; ③優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì),清晰的公司發(fā)展戰(zhàn)略,勇于進(jìn)行管理創(chuàng)新,具有良好的資源獲取和資源整合能力; ④建立在核心業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品或服務(wù)創(chuàng)新、市場創(chuàng)新; ⑤良好的盈利增長能力,財(cái)務(wù)穩(wěn)健。 3)公司基本面分析 在對上市公司進(jìn)行相對價(jià)值比較和公司價(jià)值增長趨勢分析的過程中,全面的公司基本面分析將貫穿其中。 公司基本面分析的主要內(nèi)容包括價(jià)值評估、成長性評估、現(xiàn)金流預(yù)測和行業(yè)環(huán)境評估等?；久娣治龅哪康氖菑亩ㄐ院投績蓚€方面考量行業(yè)競爭趨勢、短期和長期內(nèi)公司現(xiàn)金流增長的主要驅(qū)動因素,業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)等,進(jìn)而做出明確的公司評價(jià)和投資建議。 (2)權(quán)證投資策略 本基金通過對權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,采取市場公認(rèn)的權(quán)證定價(jià)模型尋求其合理的價(jià)格水平,作為基金投資權(quán)證的主要依據(jù)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式,保本周期內(nèi):僅采取現(xiàn)金分紅一種收益分配方式,不進(jìn)行紅利再投資; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為保本混合型基金產(chǎn)品,屬證券投資基金中的低風(fēng)險(xiǎn)品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率低于股票型基金、非保本的混合型基金,高于貨幣市場基金和債券型基金。 投資者投資于保本基金并不等于將資金作為存款放在銀行或存款類金融機(jī)構(gòu),保本基金在極端情況下仍然存在本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。