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| 基金全稱 | 廣發(fā)新常態(tài)靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 廣發(fā)新常態(tài)混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002122（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年11月29日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年12月05日 / 2.000億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.25億元（截止至：2017年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2259億份（截止至：2017年09月30日） |
| 基金管理人 | 廣發(fā)基金 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王小松、代宇 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.20%（前端） |
| 最高申購費率 | 1.50%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率×65%+一年期人民幣定期存款利率(稅后)×35% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金挖掘在新常態(tài)下中國經(jīng)濟(jì)蘊含的投資機會,在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,力求獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報,實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、權(quán)證、股指期貨等權(quán)益類金融工具,債券等固定收益類金融工具(包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、中小企業(yè)私募債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、現(xiàn)金等)、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)大類資產(chǎn)配置 本基金在研究宏觀經(jīng)濟(jì)基本面、政策面和資金面等多種因素的基礎(chǔ)上,判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運行所處的經(jīng)濟(jì)周期及趨勢,分析不同政策對各類資產(chǎn)的市場影響,評估股票、債券及貨幣市場工具等大類資產(chǎn)的估值水平和投資價值,根據(jù)大類資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征進(jìn)行配置,確定合適的資產(chǎn)配置比例,并適時進(jìn)行調(diào)整。 (二)股票投資策略 1、策略思路 本基金將著力挖掘新常態(tài)下中國經(jīng)濟(jì)蘊含的投資機會,在嚴(yán)格控制風(fēng)險、保持資產(chǎn)流動性的前提下,本基金積極主動地參與股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)的投資。 本基金所言新常態(tài)下中國經(jīng)濟(jì)蘊含的投資機會,包括但不限于: (1)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化蘊含的投資機會 新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中,新興產(chǎn)業(yè)、消費環(huán)節(jié)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)日益增大,傳統(tǒng)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合中產(chǎn)生新的活力,本基金將關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)、消費升級、傳統(tǒng)行業(yè)融合互聯(lián)網(wǎng)(互聯(lián)網(wǎng)+)等投資機會,包括但不限于計算機、傳媒、文化體育、醫(yī)療健康、食品飲料、紡織服裝、建筑裝飾、汽車、金融服務(wù)等產(chǎn)業(yè)。 (2)經(jīng)濟(jì)增長動力升級蘊含的投資機會 新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)增長動力將逐步由生產(chǎn)要素和投資驅(qū)動,向技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展,本基金將關(guān)注信息技術(shù)、制造技術(shù)、材料技術(shù)、工程技術(shù)、醫(yī)療技術(shù)、生物科技等領(lǐng)域創(chuàng)新所帶來的投資機會。 (3)全面開放、深化改革蘊含的投資機會 全部開放、深化改革是新常態(tài)的重要特征之一,本基金將關(guān)注市場開放、協(xié)同發(fā)展、所有制改革等環(huán)節(jié)所蘊含的投資機會,包括但不限于市場準(zhǔn)入等經(jīng)營權(quán)限開放、自貿(mào)區(qū)設(shè)立、經(jīng)濟(jì)帶協(xié)同發(fā)展等宏觀變革,以及員工持股計劃、期權(quán)激勵、管理層收購等微觀革新所帶來的投資機會。 (4)新型城鎮(zhèn)化、人口結(jié)構(gòu)變化等社會變遷蘊含的投資機會 城鎮(zhèn)化、人口結(jié)構(gòu)變化仍是新常態(tài)下社會變遷的重大一環(huán),蘊含著重大的投資機會,如基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)、環(huán)境保護(hù)、教育事業(yè),以及醫(yī)療健康等領(lǐng)域的投資機會,將是本基金關(guān)注的方向。 (5)經(jīng)濟(jì)全球布局蘊含的投資機會 隨著“一帶一路”國家戰(zhàn)略的推出,中國企業(yè)走出國門,布局全球?qū)⑹切鲁B(tài)下中國經(jīng)濟(jì)的重要特征,本基金將關(guān)注由此帶來的投資機會,包括但不限于交通運輸、工程建設(shè)、能源、商業(yè)貿(mào)易、文化旅游、金融服務(wù)、農(nóng)林牧漁等產(chǎn)業(yè)的投資機會。 由于新常態(tài)是個逐步演進(jìn)的動態(tài)過程,隨著經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、社會、人口等變化,不斷會有新的符合新的常態(tài)的產(chǎn)業(yè)和投資機會出現(xiàn),本基金將會持續(xù)跟蹤研究、吐故納新,不斷挖掘符合經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的投資機會。 2、個股選擇 在識別新常態(tài)主題相關(guān)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上,本基金將主要遵循“自下而上”的分析框架,采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法精選具有持續(xù)競爭優(yōu)勢和增長潛力、估值合理的上市公司股票進(jìn)行投資,以此構(gòu)建股票組合。 (1)定性分析 從持續(xù)成長性、市場前景以及公司治理結(jié)構(gòu)等方面對上市公司進(jìn)行進(jìn)一步的精選。 ①持續(xù)成長性的分析。通過對上市公司生產(chǎn)、技術(shù)、市場、經(jīng)營狀況等方面的深入研究,評估具有持續(xù)成長能力的上市公司。 ②在市場前景方面,需要考量的因素包括市場的廣度、深度、政策扶持的強度以及上市公司利用科技創(chuàng)新能力取得競爭優(yōu)勢、開拓市場、進(jìn)而創(chuàng)造利潤增長的能力。 ③公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣對包括公司戰(zhàn)略、創(chuàng)新能力、盈利能力乃至估值水平都有至關(guān)重要的影響。本基金將從上市公司的管理層評價、戰(zhàn)略定位和管理制度體系等方面對公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行評價。 (2)定量分析 在定性分析的基礎(chǔ)上,本基金將主要運用財務(wù)報表分析與估值分析方法進(jìn)行個股的定量分析。財務(wù)分析方面,本基金采用主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤率、凈資產(chǎn)回報率(ROE)以及經(jīng)營現(xiàn)金凈流量,作為評價上市公司投資價值的核心財務(wù)指標(biāo)。估值分析方面,本基金將采用(P/E)/G作為估值分析的主要指標(biāo)來考察上市公司投資價值。 (三)債券投資策略 本基金通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風(fēng)險變化等因素進(jìn)行綜合分析,構(gòu)建和調(diào)整固定收益證券投資組合,力求獲得穩(wěn)健的投資收益。 1、久期配置策略 本基金將考察市場利率的動態(tài)變化及預(yù)期變化,對GDP、CPI、國際收支等引起利率變化的相關(guān)因素進(jìn)行深入的研究,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運行的可能情景,并在此基礎(chǔ)上判斷包括財政政策、貨幣政策在內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,對市場利率水平和收益率曲線未來的變化趨勢做出預(yù)測和判斷,結(jié)合債券市場資金供求結(jié)構(gòu)及變化趨勢,確定固定收益類資產(chǎn)的久期配置。 2、類屬配置策略 類屬配置主要包括資產(chǎn)類別選擇、各類資產(chǎn)的適當(dāng)組合以及對資產(chǎn)組合的管理。本基金通過情景分析和歷史預(yù)測相結(jié)合的方法,“自上而下”在債券一級市場和二級市場,銀行間市場和交易所市場,銀行存款、信用債、政府債券等資產(chǎn)類別之間進(jìn)行類屬配置,進(jìn)而確定具有最優(yōu)風(fēng)險收益特征的資產(chǎn)組合。 3、個券選擇策略 對于國債、央行票據(jù)等非信用類債券,本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)變量和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的分析,預(yù)測未來收益率曲線的變動趨勢,綜合考慮組合流動性決定投資品種;對于信用類債券,本基金將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、流動性等因素,對信用債進(jìn)行信用風(fēng)險評估,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機會的個券進(jìn)行投資,并采取分散化投資策略,嚴(yán)格控制組合整體的違約風(fēng)險水平。 4、可轉(zhuǎn)債投資策略 可轉(zhuǎn)債兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,本基金一方面將對發(fā)債主體的信用基本面進(jìn)行深入挖掘以明確該可轉(zhuǎn)債的債底保護(hù),防范信用風(fēng)險,另一方面,還會進(jìn)一步分析公司的盈利和成長能力以確定可轉(zhuǎn)債中長期的上漲空間。本基金將借鑒信用債的基本面研究,從行業(yè)基本面、公司的行業(yè)地位、競爭優(yōu)勢、財務(wù)穩(wěn)健性、盈利能力、治理結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行考察,精選財務(wù)穩(wěn)健、信用違約風(fēng)險小的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行投資。 5、中小企業(yè)私募債券投資策略 本基金對中小企業(yè)私募債的投資綜合考慮安全性、收益性和流動性等方面特征進(jìn)行全方位的研究和比較,對個券發(fā)行主體的性質(zhì)、行業(yè)、經(jīng)營情況、以及債券的增信措施等進(jìn)行全面分析,選擇具有優(yōu)勢的品種進(jìn)行投資,并通過久期控制和調(diào)整、適度分散投資來管理組合的風(fēng)險。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券主要包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等證券品種。本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應(yīng)的投資決策。 (四)金融衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,并根據(jù)對證券市場和期貨市場運行趨勢的研判,以及對股指期貨合約的估值定價,與股票現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,實現(xiàn)多頭或空頭的套期保值操作,由此獲得股票組合產(chǎn)生的超額收益。本基金在運用股指期貨時,將充分考慮股指期貨的流動性及風(fēng)險收益特征,對沖系統(tǒng)性風(fēng)險以及特殊情況下的流動性風(fēng)險,以改善投資組合的風(fēng)險收益特性。 2、權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,投資原則以套期保值為目的,為有利于加強基金風(fēng)險管理。在進(jìn)行權(quán)證投資時,基金管理人將通過對權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,并結(jié)合權(quán)證定價模型尋求其合理估值水平,根據(jù)權(quán)證的高杠桿性、有限損失性、靈活性等特性,通過限量投資、趨勢投資、優(yōu)化組合、獲利等投資策略進(jìn)行權(quán)證投資?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,通過資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,追求較穩(wěn)定的當(dāng)期收益。 3、國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風(fēng)險水平。管理人將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進(jìn)行定性和定量分析。構(gòu)建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。國債期貨相關(guān)投資遵循法律法規(guī)及中國證監(jiān)會的規(guī)定。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是混合型基金,其預(yù)期收益及風(fēng)險水平高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金,屬于中高收益風(fēng)險特征的基金。