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| 基金全稱 | 國泰睿信平衡混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國泰睿信平衡混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002203（前端） | 基金類型 | 混合型-平衡 |
| 發(fā)行日期 | 2017年02月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年05月26日 / 4.202億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.02億元（截止至：2018年03月28日） | 份額規(guī)模 | 0.0178億份（截止至：2018年03月28日） |
| 基金管理人 | 國泰基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王琳 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.25%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） |
| 最高申購費率 | 1.50%（前端） | 最高贖回費率 | 1.80%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證綜合債指數(shù)收益率×60%+ 滬深300指數(shù)收益率×40% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在力求本金長期安全的基礎上,力爭為基金份額持有人創(chuàng)造超額收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、股指期貨、權(quán)證等權(quán)益類金融工具,債券(包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、中小企業(yè)私募債、地方政府債券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、央行票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具等固定收益類金融工具,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定。
本基金采用恒定比例組合保險(CPPI,Constant Proportion Portfolio Insurance)策略動態(tài)調(diào)整基金資產(chǎn)在股票、債券及貨幣市場工具等投資品種間的配置比例,以實現(xiàn)本基金的投資目標。 CPPI 是國際通行的一種投資組合策略,它主要是通過數(shù)量分析,根據(jù)市場的波動來調(diào)整、修正風險資產(chǎn)的可放大倍數(shù)(風險乘數(shù)),動態(tài)調(diào)整風險資產(chǎn)和無風險資產(chǎn)的配置比例,即風險資產(chǎn)部分所能承受的損失最大不能超過無風險資產(chǎn)部分所產(chǎn)生的收益。以確保投資組合在一段時間以后的價值不低于事先設定的某一目標價值,從而達到對投資組合保值增值的目的。其中,無風險資產(chǎn)一般是指固定收益類資產(chǎn),風險資產(chǎn)一般是指股票等權(quán)益類資產(chǎn)。 本基金將以三年作為倉位控制策略的執(zhí)行周期,本基金每個執(zhí)行周期當期內(nèi)凈值收益率在15%以內(nèi)時,股票等權(quán)益類資產(chǎn)的比例不高于基金資產(chǎn)的40%;當期內(nèi)凈值收益率大于等于15%時,股票等權(quán)益類資產(chǎn)的比例不高于基金資產(chǎn)的60%。通過前述投資方法,一方面由債券類資產(chǎn)為權(quán)益投資的波動提供安全墊,以爭取為組合實現(xiàn)本金安全,另一方面,根據(jù)安全墊的厚度不同,以有限的不同比例投資于權(quán)益類資產(chǎn),以爭取為組合創(chuàng)造超額收益。 1、股票投資策略 本基金注重對股市趨勢的研究,根據(jù)CPPI 策略,控制股票市場下跌風險,分享股票市場成長收益。 本基金的股票投資以價值選股、組合投資為原則,通過選擇高流動性股票,保證組合的高流動性;通過選擇具有高安全邊際的股票,保證組合的收益性;通過分散投資、組合投資,降低個股風險與集中度風險。 2、債券投資策略 (1)本基金核心債券資產(chǎn)按買入并持有方式操作以保證債券組合收益的穩(wěn)定性,盡可能地控制利率、收益率曲線等各種風險。 (2)綜合考慮收益性、流動性和風險性,進行積極投資。積極性策略主要包括根據(jù)利率預測調(diào)整組合久期、選擇低估值債券進行投資、把握市場上的無風險套利機會,利用杠桿原理以及各種衍生工具,增加盈利性、控制風險等等,以爭取獲得適當?shù)某~收益,提高整體組合收益率。 3、股指期貨交易策略 本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特征,通過資產(chǎn)配置、品種選擇,謹慎進行投資,以降低投資組合的整體風險。 (1)套保時機選擇策略 根據(jù)本基金對經(jīng)濟周期運行不同階段的預測和對市場情緒、估值指標的跟蹤分析,決定是否對投資組合進行套期保值以及套期保值的現(xiàn)貨標的及其比例。 (2)期貨合約選擇和頭寸選擇策略 在套期保值的現(xiàn)貨標的確認之后,根據(jù)期貨合約的基差水平、流動性等因素選擇合適的期貨合約,運用多種量化模型計算套期保值所需的期貨合約頭寸,對套期保值的現(xiàn)貨標的Beta值進行動態(tài)的跟蹤,動態(tài)的調(diào)整套期保值的期貨頭寸。 (3)展期策略 當套期保值的時間較長時,需要對期貨合約進行展期。理論上,不同交割時間的期貨合約價差是一個確定值;現(xiàn)實中,價差是不斷波動的。本基金將動態(tài)的跟蹤不同交割時間的期貨合約的價差,選擇合適的交易時機進行展倉。 (4)保證金管理 本基金將根據(jù)套期保值的時間、現(xiàn)貨標的的波動性動態(tài)地計算所需的結(jié)算準備金,避免因保證金不足被迫平倉導致的套保失敗。 (5)流動性管理策略 利用股指期貨的現(xiàn)貨替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特點,可以作為管理現(xiàn)貨流動性風險的工具,降低現(xiàn)貨市場流動性不足導致的交易成本過高的風險。在基金建倉期或面臨大規(guī)模贖回時,大規(guī)模的股票現(xiàn)貨買進或賣出交易會造成市場的劇烈動蕩產(chǎn)生較大的沖擊成本,此時基金管理人將考慮運用股指期貨來化解沖擊成本的風險。 4、中小企業(yè)私募債投資策略 本基金在嚴格控制風險的前提下,綜合考慮中小企業(yè)私募債的安全性、收益性和流動性等特征,選擇具有相對優(yōu)勢的品種,在嚴格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎上,謹慎進行中小企業(yè)私募債券的投資。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。 6、權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,其投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值。本基金在權(quán)證投資方面將以價值分析為基礎,在采用數(shù)量化模型分析其合理定價的基礎上,立足于無風險套利,盡力減少組合凈值波動率,力求穩(wěn)健的超額收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)后的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若基金份額持有人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金,屬于中等預期收益風險水平的投資品種。