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| 基金全稱 | 長盛同裕純債債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 長盛同裕純債A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002283（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2016年03月07日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年03月29日 / 4.904億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.11億元（截止至：2018年02月26日） | 份額規(guī)模 | 0.1090億份（截止至：2018年02月26日） |
| 基金管理人 | 長盛基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張帆 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.60%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合指數(shù)(全價(jià)) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值,并力爭獲得超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資業(yè)績。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為依法發(fā)行的固定收益類品種,包括國內(nèi)依法發(fā)行交易的國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、地方政府債、中期票據(jù)、短期融資券、大額存單、資產(chǎn)支持證券、次級債、債券回購、銀行存款以及法律、法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他固定收益類金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 本基金不投資股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金將在綜合判斷宏觀經(jīng)濟(jì)周期、市場資金供需狀況、大類資產(chǎn)估值水平對比的基礎(chǔ)上,結(jié)合政策分析,確定不同投資期限內(nèi)的大類金融資產(chǎn)配置和債券類屬配置。同時(shí)通過嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)評估,及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)組合比例,保持資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)、收益平衡,以穩(wěn)健提升投資組合回報(bào)。 (二)債券組合管理策略 1、利率策略 利率策略主要是從組合久期及組合期限結(jié)構(gòu)兩個(gè)方向制定針對市場利率因素的投資策略。通過全面研究國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,預(yù)測財(cái)政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上預(yù)測金融市場利率水平變動趨勢,以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。 組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo),根據(jù)對市場利率水平的變化趨勢的預(yù)期,可以制定出組合的目標(biāo)久期,預(yù)期市場利率水平將上升時(shí),降低組合的久期;預(yù)期市場利率將下降時(shí),提高組合的久期。 利用收益率曲線斜度變化可以制定相應(yīng)的債券組合期限結(jié)構(gòu)策略,例如:子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。 2、類屬配置策略 債券類屬策略主要是通過研究國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,貨幣市場及資本市場資金供求關(guān)系,以及不同時(shí)期市場投資熱點(diǎn),分析國債、金融債、企業(yè)債券等不同債券種類的利差水平,評定不同債券類屬的相對投資價(jià)值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間配置比例。 3、信用策略 信用品種的選擇采取以利率研究和發(fā)行人償債能力研究為核心的分析方式,在對宏觀經(jīng)濟(jì)、利率走勢、發(fā)行人經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,結(jié)合信用品種的發(fā)行條款,建立信用債備選庫,并以此為基礎(chǔ)擬定信用品種的投資方法。 (1)宏觀環(huán)境和行業(yè)分析 主要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)增長速度、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及法律制度對企業(yè)信用級別的影響;行業(yè)分析主要關(guān)注企業(yè)所處的行業(yè)類型(成長型、周期型、防御型)、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)及行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置、行業(yè)的競爭程度和行業(yè)政策對企業(yè)信用級別的影響。 (2)發(fā)債主體基本面分析 主要包括定性分析和定量分析兩個(gè)方面: 定性分析主要包括對企業(yè)性質(zhì)和內(nèi)部治理情況、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)格、企業(yè)的盈利模式、企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置、產(chǎn)品競爭力和核心優(yōu)勢的分析,以及企業(yè)的股東背景、政府對企業(yè)的支持、銀企關(guān)系、企業(yè)對國家或地方的重要程度等企業(yè)的外部支持分析。 定量分析主要包括資本結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金獲取能力分析、盈利能力分析以及償債能力分析四部分,定量分析的重點(diǎn)是選取適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)指標(biāo)并挖掘其中蘊(yùn)含的深層含義及互動關(guān)系,定量地實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用水平的區(qū)分和預(yù)測。 (3)內(nèi)部信用評級定量分析體系。 經(jīng)過廣泛的調(diào)研,基于我國目前實(shí)際情況,考慮到國內(nèi)外評級、以及專業(yè)的發(fā)行評級與投資評級的差異,從投資角度建立內(nèi)部的公司債評級體系,其分析過程包括如下幾個(gè)部分: 1)行業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)篩選?；诳杀仍瓌t,采用因子分析對行業(yè)內(nèi)各公司多個(gè)具有信息冗余的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)(相關(guān)性較高)進(jìn)行篩選,選擇能夠反映公司總體財(cái)務(wù)信息的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)。 2)行業(yè)內(nèi)公司綜合評價(jià)?；诳杀仍瓌t,利用篩選指標(biāo)對行業(yè)內(nèi)公司進(jìn)行整體的綜合評級,得到反映公司行業(yè)內(nèi)所處相對位置的信用分?jǐn)?shù)。 3)行業(yè)內(nèi)信用等級的切分。根據(jù)信用分?jǐn)?shù)的統(tǒng)計(jì)分布進(jìn)行類別劃分。 4)系統(tǒng)校驗(yàn)與跟蹤分析。根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)等信息的變化適時(shí)對信用等級進(jìn)行調(diào)整,并建立與信用利差相應(yīng)的跟蹤。 5)信用利差分析與定價(jià)。基于實(shí)際研究,通過尋找信用利差異動所帶來的定價(jià)偏差,獲取與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相適宜的收益。 4、相對價(jià)值策略 本基金認(rèn)為市場存在著失效的現(xiàn)象,短期因素的影響被過分夸大。債券市場的參與者眾多,投資行為、風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)務(wù)與稅收處理等各不相同,發(fā)掘存在于這些不同因素之間的相對價(jià)值,也是本基金發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會的重要方面。本基金密切關(guān)注國家法律法規(guī)、制度的變動,通過深入分析市場參與者的立場和觀點(diǎn),充分利用因市場分割、市場投資者不同風(fēng)險(xiǎn)偏好或者稅收待遇等因素導(dǎo)致的市場失衡機(jī)會,形成相對價(jià)值投資策略,為本基金的投資帶來增加價(jià)值。 5、債券選擇策略 根據(jù)單個(gè)債券到期收益率相對于市場收益率曲線的偏離程度,結(jié)合其信用等級、流動性、選擇權(quán)條款、稅賦特點(diǎn)等因素,確定其投資價(jià)值,選擇那些定價(jià)合理或價(jià)值被低估的債券進(jìn)行投資。 6、資產(chǎn)支持證券等品種投資策略 包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等在內(nèi)的資產(chǎn)支持證券,其定價(jià)受多種因素影響,包括市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等。本基金將深入分析上述基本面因素,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,評估其內(nèi)在價(jià)值。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每份基金份額每年收益分配次數(shù)最多為12次,當(dāng)本基金每季度末最后一個(gè)工作日每份基金份額可供分配利潤超過0.01元時(shí),至少進(jìn)行收益分配1次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤的50%,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日經(jīng)除權(quán)后的該類基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為該類基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于基金費(fèi)用的不同,本基金各類基金份額在可供分配利潤上有所不同;本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 5、投資者的現(xiàn)金紅利保留到小數(shù)點(diǎn)后第2位,由此誤差產(chǎn)生的收益或損失由基金資產(chǎn)承擔(dān); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為債券型基金,屬證券投資基金中的較低風(fēng)險(xiǎn)品種,其長期平均預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票型基金和混合型基金,高于貨幣市場基金。