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| 基金全稱 | 鵬華興實(shí)定期開放靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 鵬華興實(shí)定期開放混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002911（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年09月12日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年09月27日 / 13.144億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.02億元（截止至：2018年11月05日） | 份額規(guī)模 | 0.5080億份（截止至：2018年06月07日） |
| 基金管理人 | 鵬華基金 | 基金托管人 | 北京銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李韻怡 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.80%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.80%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×50%+中證全債指數(shù)收益率×50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,通過定期開放的形式保持適度流動(dòng)性,力求取得超越基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。
暫無數(shù)據(jù)
具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(含國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、地方政府債、中期票據(jù)、短期融資券、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、中小企業(yè)私募債、債券回購等)、貨幣市場(chǎng)工具(含通知存款、大額存單、同業(yè)存單等)、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金將通過跟蹤考量通常的宏觀經(jīng)濟(jì)變量(包括GDP增長(zhǎng)率、CPI走勢(shì)、M2的絕對(duì)水平和增長(zhǎng)率、利率水平與走勢(shì)等)以及各項(xiàng)國(guó)家政策(包括財(cái)政、稅收、貨幣、匯率政策等),并結(jié)合美林時(shí)鐘等科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)馁Y產(chǎn)配置模型,動(dòng)態(tài)評(píng)估不同資產(chǎn)大類在不同時(shí)期的投資價(jià)值及其風(fēng)險(xiǎn)收益特征,在股票、債券和貨幣等資產(chǎn)間進(jìn)行大類資產(chǎn)的靈活配置。 2、股票投資策略 本基金通過自上而下及自下而上相結(jié)合的方法挖掘優(yōu)質(zhì)的上市公司,嚴(yán)選其中安全邊際較高的個(gè)股構(gòu)建投資組合:自上而下地分析行業(yè)的增長(zhǎng)前景、行業(yè)結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式、競(jìng)爭(zhēng)要素等分析把握其投資機(jī)會(huì);自下而上地評(píng)判企業(yè)的產(chǎn)品、核心競(jìng)爭(zhēng)力、管理層、治理結(jié)構(gòu)等;并結(jié)合企業(yè)基本面和估值水平進(jìn)行綜合的研判,嚴(yán)選安全邊際較高的個(gè)股,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)組合的絕對(duì)收益。 (1)自上而下的行業(yè)遴選 本基金將自上而下地進(jìn)行行業(yè)遴選,重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)增長(zhǎng)前景、行業(yè)利潤(rùn)前景和行業(yè)成功要素。對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)前景,主要分析行業(yè)的外部發(fā)展環(huán)境、行業(yè)的生命周期以及行業(yè)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系等;對(duì)行業(yè)利潤(rùn)前景,主要分析行業(yè)結(jié)構(gòu),特別是業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的方式、業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度、以及業(yè)內(nèi)廠商的談判能力等?；趯?duì)行業(yè)結(jié)構(gòu)的分析形成對(duì)業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵成功要素的判斷,為預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化建立起扎實(shí)的基礎(chǔ)。 (2)自下而上的個(gè)股選擇 本基金主要從兩方面進(jìn)行自下而上的個(gè)股選擇:一方面是競(jìng)爭(zhēng)力分析,通過對(duì)公司競(jìng)爭(zhēng)策略和核心競(jìng)爭(zhēng)力的分析,選擇具有可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的上市公司或未來具有廣闊成長(zhǎng)空間的公司。就公司競(jìng)爭(zhēng)策略,基于行業(yè)分析的結(jié)果判斷策略的有效性、策略的實(shí)施支持和策略的執(zhí)行成果;就核心競(jìng)爭(zhēng)力,分析公司的現(xiàn)有核心競(jìng)爭(zhēng)力,并判斷公司能否利用現(xiàn)有的資源、能力和定位取得可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 另一方面是管理層分析,在國(guó)內(nèi)監(jiān)管體系落后、公司治理結(jié)構(gòu)不完善的基礎(chǔ)上,上市公司的命運(yùn)對(duì)管理團(tuán)隊(duì)的依賴度大大增加。本基金將著重考察公司的管理層以及管理制度。 (3)綜合研判 本基金在自上而下和自下而上的基礎(chǔ)上,結(jié)合估值分析,嚴(yán)選安全邊際較高的個(gè)股,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)組合的絕對(duì)收益。通過對(duì)估值方法的選擇和估值倍數(shù)的比較,選擇股價(jià)相對(duì)低估的股票。就估值方法而言,基于行業(yè)的特點(diǎn)確定對(duì)股價(jià)最有影響力的關(guān)鍵估值方法(包括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等);就估值倍數(shù)而言,通過業(yè)內(nèi)比較、歷史比較和增長(zhǎng)性分析,確定具有上升基礎(chǔ)的股價(jià)水平。 3、債券投資策略 本基金債券投資將采取久期策略、收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略、個(gè)券選擇策略、信用策略、中小企業(yè)私募債投資策略等積極投資策略,靈活地調(diào)整組合的券種搭配,精選安全邊際較高的個(gè)券,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)組合的絕對(duì)收益。 (1)久期策略 久期管理是債券投資的重要考量因素,本基金將采用以“目標(biāo)久期”為中心、自上而下的組合久期管理策略。 (2)收益率曲線策略 收益率曲線的形狀變化是判斷市場(chǎng)整體走向的一個(gè)重要依據(jù),本基金將據(jù)此調(diào)整組合長(zhǎng)、中、短期債券的搭配,并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 (3)騎乘策略 本基金將采用基于收益率曲線分析對(duì)債券組合進(jìn)行適時(shí)調(diào)整的騎乘策略,以達(dá)到增強(qiáng)組合的持有期收益的目的。 (4)息差策略 本基金將采用息差策略,以達(dá)到更好地利用杠桿放大債券投資的收益的目的。 (5)個(gè)券選擇策略 本基金將根據(jù)單個(gè)債券到期收益率相對(duì)于市場(chǎng)收益率曲線的偏離程度,結(jié)合信用等級(jí)、流動(dòng)性、選擇權(quán)條款、稅賦特點(diǎn)等因素,確定其投資價(jià)值,選擇定價(jià)合理或價(jià)值被低估的債券進(jìn)行投資。 (6)信用策略 本基金通過主動(dòng)承擔(dān)適度的信用風(fēng)險(xiǎn)來獲取信用溢價(jià),根據(jù)內(nèi)、外部信用評(píng)級(jí)結(jié)果,結(jié)合對(duì)類似債券信用利差的分析以及對(duì)未來信用利差走勢(shì)的判斷,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債進(jìn)行投資。 (7)中小企業(yè)私募債投資策略 本基金將深入研究發(fā)行人資信及公司運(yùn)營(yíng)情況,與中小企業(yè)私募債券承銷券商緊密合作,合理合規(guī)合格地進(jìn)行中小企業(yè)私募債券投資。本基金在投資過程中密切監(jiān)控債券信用等級(jí)或發(fā)行人信用等級(jí)變化情況,力求規(guī)避可能存在的債券違約,并獲取超額收益。 (8)資產(chǎn)支持證券的投資策略 本基金將綜合運(yùn)用戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置進(jìn)行資產(chǎn)支持證券的投資組合管理,并根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)變化積極調(diào)整投資策略,嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同的約定,在保證本金安全和基金資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上獲得穩(wěn)定收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配采用現(xiàn)金方式; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的范圍內(nèi),在對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可調(diào)整基金收益分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金屬于混合型基金,其預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)和收益高于貨幣市場(chǎng)基金、債券基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中中高風(fēng)險(xiǎn)、中高預(yù)期收益的品種。