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| 基金全稱(chēng) | 新華鑫豐靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 新華鑫豐混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003621（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年03月31日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年04月17日 / 2.041億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.17億元（截止至：2017年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1587億份（截止至：2017年06月30日） |
| 基金管理人 | 新華基金 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張永超 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.65%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×60%+中國(guó)債券總指數(shù)收益率×40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
綜合運(yùn)用多種投資策略,在嚴(yán)格控制基金資產(chǎn)凈值下行風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)持續(xù)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的超額收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、權(quán)證、股指期貨、債券資產(chǎn)(國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)私募債券、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款,以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
投資策略方面,本基金將以大類(lèi)資產(chǎn)配置策略為基礎(chǔ),采取積極的股票投資策略和穩(wěn)健的債券投資策略。本基金將采用戰(zhàn)略性和戰(zhàn)術(shù)性相結(jié)合的大類(lèi)資產(chǎn)配置策略,在基金合同規(guī)定的投資比例范圍內(nèi)確定各大類(lèi)資產(chǎn)的配置比例。股票投資策略通過(guò)結(jié)合證券市場(chǎng)趨勢(shì),以基本面研究為基礎(chǔ),深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策,精選基本面良好,具有較好盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的公司,嚴(yán)選其中安全邊際較高的個(gè)股構(gòu)建投資組合。債券投資策略主要運(yùn)用久期調(diào)整策略、收益率曲線配置策略、債券類(lèi)屬配置策略、騎乘策略、個(gè)券精選策略等多種策略,通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯?構(gòu)建核心組合。 1、大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本組合采用戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置相結(jié)合的策略,即在各類(lèi)資產(chǎn)的投資比例范圍內(nèi),持續(xù)評(píng)估各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況,并據(jù)此動(dòng)態(tài)調(diào)整各類(lèi)資產(chǎn)配置比例,在控制基金資產(chǎn)凈值下行風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)追求相對(duì)較高的收益。 本基金管理人的宏觀策略組及固定收益組采用自上而下和自下而上相結(jié)合的研究方法對(duì)關(guān)鍵因素的運(yùn)行狀態(tài)、發(fā)展方向以及穩(wěn)定程度進(jìn)行深入分析和研究,并結(jié)合金融工程小組自行研發(fā)的量化趨勢(shì)識(shí)別模型、以及美林時(shí)鐘等科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)馁Y產(chǎn)配置模型向投資決策委員會(huì)和基金經(jīng)理提交股票市場(chǎng)及債券市場(chǎng)趨勢(shì)分析及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。投資決策委員會(huì)在綜合分析判斷的基礎(chǔ)上動(dòng)態(tài)調(diào)整各類(lèi)資產(chǎn)的配置比例范圍,基金經(jīng)理根據(jù)最新的市場(chǎng)運(yùn)行情況以及對(duì)申購(gòu)贖回情況的預(yù)期對(duì)大類(lèi)資產(chǎn)在比例范圍內(nèi)進(jìn)行適度微調(diào)。 2、股票投資策略 本基金通過(guò)結(jié)合證券市場(chǎng)趨勢(shì),并以基本面研究為基礎(chǔ),深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策,精選基本面良好,具有較好盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的公司,嚴(yán)選其中安全邊際較高的個(gè)股構(gòu)建投資組合。在考察個(gè)股的估值水平時(shí),本基金考察企業(yè)貼現(xiàn)現(xiàn)金流以及內(nèi)在價(jià)值貼現(xiàn),結(jié)合市盈率(市值/凈利潤(rùn))、市凈率(市值/凈資產(chǎn))、市銷(xiāo)率(市值/營(yíng)業(yè)收入)等指標(biāo)考察股票的價(jià)值是否被低估。 (1)自上而下的行業(yè)遴選 本基金將自上而下盡心行業(yè)遴選,重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)增長(zhǎng)前景,行業(yè)利潤(rùn)前景和行業(yè)成功要素。對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)前景,主要分析行業(yè)的外部發(fā)展環(huán)境、行業(yè)的生命周期以及行業(yè)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系;對(duì)行業(yè)利潤(rùn)前景,主要分析行業(yè)結(jié)構(gòu),特別是業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的方式、業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度、以及業(yè)內(nèi)廠商的談判能力等?；趯?duì)行業(yè)結(jié)構(gòu)的分析形成對(duì)業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵成功要素的判斷,為預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化建立起扎實(shí)的基礎(chǔ)。 (2)自下而上的個(gè)股選擇 本基金主要從兩方面進(jìn)行自下而上的個(gè)股選擇:一方面是競(jìng)爭(zhēng)力分析,通過(guò)對(duì)公司競(jìng)爭(zhēng)策略和核心競(jìng)爭(zhēng)力的分析,選擇具有可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的上市公司或未來(lái)具有廣闊成長(zhǎng)空間的公司。就公司競(jìng)爭(zhēng)策略,基于行業(yè)分析的結(jié)果判斷策略的有效性、策略的實(shí)施支持和策略的執(zhí)行結(jié)果;就核心競(jìng)爭(zhēng)力,分析公司的現(xiàn)有核心競(jìng)爭(zhēng)力,并判斷公司能否利用現(xiàn)有的資源、能力和定位取得可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 3、債券投資策略 本基金將采取久期調(diào)整策略、收益率曲線配置策略、債券類(lèi)屬配置策略、騎乘策略、個(gè)券精選策略等多種策略,通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯?構(gòu)建核心組合。 (1)久期調(diào)整策略 久期管理是債券投資的重要考量因素,本基金采用以“目標(biāo)久期”為中心,自上而下的組合久期管理策略。 (2)收益率曲線配置策略 在久期確定的基礎(chǔ)上,根據(jù)對(duì)收益率曲線形狀變化的預(yù)測(cè),采用子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行配置,以從長(zhǎng)、中、短期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。 (3)債券類(lèi)屬配置策略 根據(jù)國(guó)債、金融債、企業(yè)債等不同債券板塊之間的相對(duì)投資價(jià)值分析,并結(jié)合定性與定量的方法,增持價(jià)值被相對(duì)低估的債券板塊,減持價(jià)值被相對(duì)高估的債券板塊,以此取得較高收益。其中,隨著債券市場(chǎng)的發(fā)展,基金將加強(qiáng)對(duì)企業(yè)債、資產(chǎn)抵押債券等新品種的投資,主要通過(guò)信用風(fēng)險(xiǎn)的分析和管理,獲取超額收益。 (4)騎乘策略 通過(guò)分析收益率曲線各期限段的利差情況(通常是收益率曲線短端的1-3年),買(mǎi)入收益率曲線最陡峭處所對(duì)應(yīng)的期限債券,隨著基金持有債券時(shí)間的延長(zhǎng),債券的剩余期限將縮短,到期收益率將下降,基金從而可獲得資本利得收入,以此來(lái)達(dá)到增強(qiáng)組合持有期收益率的目標(biāo)。 (5)個(gè)券精選策略 在運(yùn)用上述策略方法的基礎(chǔ)上,通過(guò)分析個(gè)券的剩余期限和收益率的配比狀況、信用等級(jí)狀況、流動(dòng)性指標(biāo)等因素,選擇風(fēng)險(xiǎn)收益配比最合理的個(gè)券作為投資對(duì)象,并形成組合。 本基金利用宏觀經(jīng)濟(jì)變化和上市公司的盈利變化,判斷市場(chǎng)的變化趨勢(shì),選擇不同的行業(yè),再根據(jù)可轉(zhuǎn)換債券的特性選擇各行業(yè)不同的轉(zhuǎn)債券種。本基金利用可轉(zhuǎn)換債券的債券底價(jià)和到期收益率來(lái)判斷轉(zhuǎn)債的債性,增強(qiáng)本金投資的相對(duì)安全性;利用可轉(zhuǎn)換債券溢價(jià)率來(lái)判斷轉(zhuǎn)債的股性,在市場(chǎng)出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)時(shí),優(yōu)先選擇股性強(qiáng)的品種,獲取超額收益。 4、中小企業(yè)私募債券投資策略 本基金將深入研究發(fā)行人資信及公司運(yùn)營(yíng)情況,和中小企業(yè)私募債券承銷(xiāo)商緊密合作,合理合規(guī)合格地進(jìn)行中小企業(yè)私募債券投資。本基金在投資過(guò)程中密切監(jiān)控債券信用等級(jí)或發(fā)行人信用等級(jí)變化情況,力求規(guī)避可能存在的債券違約,并獲取超額收益。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將綜合運(yùn)用戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置進(jìn)行資產(chǎn)支持證券的投資組合管理,并根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)變化,積極調(diào)整投資策略,嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同的約定,在保證本金安全和基金資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上獲得穩(wěn)定收益。 6、權(quán)證投資策略 在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將采用以下策略。普通策略:根據(jù)權(quán)證定價(jià)模型,選擇低估的權(quán)證進(jìn)行投資。持股保護(hù)策略:利用認(rèn)沽權(quán)證,可以實(shí)現(xiàn)對(duì)手中持股的保護(hù)。套利策略:當(dāng)認(rèn)沽權(quán)證和正股價(jià)的和低于行權(quán)價(jià)格時(shí),并且總收益率超過(guò)市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率時(shí),可以進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。 7、股指期貨投資策略 本基金在股指期貨的投資中主要遵循避險(xiǎn)和有效管理兩項(xiàng)策略和原則。即在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大幅累計(jì)時(shí)的避險(xiǎn)操作,減小基金投資組合因市場(chǎng)下跌而遭受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)利用股指期貨流動(dòng)性好、交易成本低等特點(diǎn),通過(guò)股指期貨對(duì)投資組合的倉(cāng)位進(jìn)行及時(shí)調(diào)整,提高投資組合的運(yùn)作效率。 8、流通受限證券投資策略 對(duì)流通受限證券的投資,本基金將根據(jù)公司凈資本規(guī)模,基金的投資風(fēng)格和流動(dòng)性特點(diǎn),兼顧基金投資的安全性、流動(dòng)性和收益性,合理控制基金投資流通受限證券的比例。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于證券投資基金中的中等預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)中等預(yù)期收益品種,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。