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| 基金全稱 | 長(zhǎng)盛盛通純債債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 長(zhǎng)盛盛通純債C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004529（前端） | 基金類型 | 債券型-長(zhǎng)債 |
| 發(fā)行日期 | 2017年05月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年05月23日 / 2.101億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2018年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0021億份（截止至：2018年03月31日） |
| 基金管理人 | 長(zhǎng)盛基金 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 段鵬 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合指數(shù)(全價(jià)) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值,并力爭(zhēng)獲得超過業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資業(yè)績(jī)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為依法發(fā)行的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行交易的國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、地方政府債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券、次級(jí)債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、中小企業(yè)私募債、債券回購(gòu)、銀行存款、國(guó)債期貨以及法律、法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 本基金不直接買入股票、權(quán)證,也不參與新股申購(gòu)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金將在綜合判斷宏觀經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)資金供需狀況、大類資產(chǎn)估值水平對(duì)比的基礎(chǔ)上,結(jié)合政策分析,確定不同投資期限內(nèi)的大類金融資產(chǎn)配置和債券類屬配置。同時(shí)通過嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)組合比例,保持資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)、收益平衡,以穩(wěn)健提升投資組合回報(bào)。 (二)債券組合管理策略 1、利率策略 利率策略主要是從組合久期及組合期限結(jié)構(gòu)兩個(gè)方向制定針對(duì)市場(chǎng)利率因素的投資策略。通過全面研究國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì)及結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì),以及金融市場(chǎng)收益率曲線斜度變化趨勢(shì)。 組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo),根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率水平的變化趨勢(shì)的預(yù)期,可以制定出組合的目標(biāo)久期,預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí),降低組合的久期;預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí),提高組合的久期。 利用收益率曲線斜度變化可以制定相應(yīng)的債券組合期限結(jié)構(gòu)策略,例如:子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。 2、類屬配置策略 債券類屬策略主要是通過研究國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,貨幣市場(chǎng)及資本市場(chǎng)資金供求關(guān)系,以及不同時(shí)期市場(chǎng)投資熱點(diǎn),分析國(guó)債、金融債、企業(yè)債券等不同債券種類的利差水平,評(píng)定不同債券類屬的相對(duì)投資價(jià)值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間配置比例。 3、信用策略 信用品種的選擇采取以利率研究和發(fā)行人償債能力研究為核心的分析方式,在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、利率走勢(shì)、發(fā)行人經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,結(jié)合信用品種的發(fā)行條款,建立信用債備選庫(kù),并以此為基礎(chǔ)擬定信用品種的投資方法。 (1)宏觀環(huán)境和行業(yè)分析 主要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及法律制度對(duì)企業(yè)信用級(jí)別的影響;行業(yè)分析主要關(guān)注企業(yè)所處的行業(yè)類型(成長(zhǎng)型、周期型、防御型)、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)及行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置、行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度和行業(yè)政策對(duì)企業(yè)信用級(jí)別的影響。 (2)發(fā)債主體基本面分析 主要包括定性分析和定量分析兩個(gè)方面: 定性分析主要包括對(duì)企業(yè)性質(zhì)和內(nèi)部治理情況、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)格、企業(yè)的盈利模式、企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和核心優(yōu)勢(shì)的分析,以及企業(yè)的股東背景、政府對(duì)企業(yè)的支持、銀企關(guān)系、企業(yè)對(duì)國(guó)家或地方的重要程度等企業(yè)的外部支持分析。 定量分析主要包括資本結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金獲取能力分析、盈利能力分析以及償債能力分析四部分,定量分析的重點(diǎn)是選取適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)指標(biāo)并挖掘其中蘊(yùn)含的深層含義及互動(dòng)關(guān)系,定量地實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用水平的區(qū)分和預(yù)測(cè)。 (3)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)定量分析體系。 經(jīng)過廣泛的調(diào)研,基于我國(guó)目前實(shí)際情況,考慮到國(guó)內(nèi)外評(píng)級(jí)、以及專業(yè)的發(fā)行評(píng)級(jí)與投資評(píng)級(jí)的差異,從投資角度建立內(nèi)部的公司債評(píng)級(jí)體系,其分析過程包括如下幾個(gè)部分: 1)行業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)篩選?；诳杀仍瓌t,采用因子分析對(duì)行業(yè)內(nèi)各公司多個(gè)具有信息冗余的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)(相關(guān)性較高)進(jìn)行篩選,選擇能夠反映公司總體財(cái)務(wù)信息的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)。 2)行業(yè)內(nèi)公司綜合評(píng)價(jià)?；诳杀仍瓌t,利用篩選指標(biāo)對(duì)行業(yè)內(nèi)公司進(jìn)行整體的綜合評(píng)級(jí),得到反映公司行業(yè)內(nèi)所處相對(duì)位置的信用分?jǐn)?shù)。 3)行業(yè)內(nèi)信用等級(jí)的切分。根據(jù)信用分?jǐn)?shù)的統(tǒng)計(jì)分布進(jìn)行類別劃分。 4)系統(tǒng)校驗(yàn)與跟蹤分析。根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)等信息的變化適時(shí)對(duì)信用等級(jí)進(jìn)行調(diào)整,并建立與信用利差相應(yīng)的跟蹤。 5)信用利差分析與定價(jià)?；趯?shí)際研究,通過尋找信用利差異動(dòng)所帶來的定價(jià)偏差,獲取與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相適宜的收益。 4、相對(duì)價(jià)值策略 本基金認(rèn)為市場(chǎng)存在著失效的現(xiàn)象,短期因素的影響被過分夸大。債券市場(chǎng)的參與者眾多,投資行為、風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)務(wù)與稅收處理等各不相同,發(fā)掘存在于這些不同因素之間的相對(duì)價(jià)值,也是本基金發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)的重要方面。本基金密切關(guān)注國(guó)家法律法規(guī)、制度的變動(dòng),通過深入分析市場(chǎng)參與者的立場(chǎng)和觀點(diǎn),充分利用因市場(chǎng)分割、市場(chǎng)投資者不同風(fēng)險(xiǎn)偏好或者稅收待遇等因素導(dǎo)致的市場(chǎng)失衡機(jī)會(huì),形成相對(duì)價(jià)值投資策略,為本基金的投資帶來增加價(jià)值。 5、債券選擇策略 根據(jù)單個(gè)債券到期收益率相對(duì)于市場(chǎng)收益率曲線的偏離程度,結(jié)合其信用等級(jí)、流動(dòng)性、選擇權(quán)條款、稅賦特點(diǎn)等因素,確定其投資價(jià)值,選擇那些定價(jià)合理或價(jià)值被低估的債券進(jìn)行投資。 6、中小企業(yè)私募債投資策略 本基金將在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,通過嚴(yán)密的投資決策流程、投資授權(quán)審批機(jī)制、集中交易制度等保障審慎投資于中小企業(yè)私募債券,并通過組合管理、分散化投資、合理謹(jǐn)慎地評(píng)估、預(yù)測(cè)和控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化。本基金依靠?jī)?nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)持續(xù)跟蹤研究發(fā)債主體的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)指標(biāo)等情況,對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估并作出及時(shí)反應(yīng)。內(nèi)部信用評(píng)級(jí)以深入的企業(yè)基本面分析為基礎(chǔ),結(jié)合定性和定量方法,注重對(duì)企業(yè)未來償債能力的分析評(píng)估對(duì)中小企業(yè)私募債券進(jìn)行分類,以便準(zhǔn)確地評(píng)估中小企業(yè)私募債券的信用風(fēng)險(xiǎn)程度,并及時(shí)跟蹤其信用風(fēng)險(xiǎn)的變化。 7、資產(chǎn)支持證券等品種投資策略 包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等在內(nèi)的資產(chǎn)支持證券,其定價(jià)受多種因素影響,包括市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等。本基金將深入分析上述基本面因素,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值。 8、國(guó)債期貨投資策略 本基金在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過對(duì)債券交易市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合國(guó)債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用國(guó)債期貨對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購(gòu)贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日經(jīng)除權(quán)后的該類基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為該類基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、由于基金費(fèi)用的不同,本基金各類基金份額在可供分配利潤(rùn)上有所不同;本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 4、投資者的現(xiàn)金紅利保留到小數(shù)點(diǎn)后第2位,由此誤差產(chǎn)生的收益或損失由基金資產(chǎn)承擔(dān); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為債券型基金,屬證券投資基金中的較低風(fēng)險(xiǎn)品種,其長(zhǎng)期平均預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票型基金和混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。