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| 基金全稱 | 安信安盈保本混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 安信安盈保本混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005380（前端） | 基金類型 | |
| 發(fā)行日期 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年11月28日 / -- | |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2018年03月16日） | 份額規(guī)模 | 0億份（截止至：2018年03月16日） |
| 基金管理人 | 安信基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 楊凱瑋 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.10%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 兩年期銀行定期存款利率(稅后) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
| 擔(dān)保機(jī)構(gòu) | --- | 最近保本期 | 保本模式 | -- |
在保證投資者本金的基礎(chǔ)上,力爭為投資者創(chuàng)造高于業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、銀行存款及中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 本基金將投資對象主要分為固定收益類資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn),其中固定收益類資產(chǎn)為國內(nèi)依法公開發(fā)行的各類債券(包括國債、央行票據(jù)、公司債、企業(yè)債、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換債券等)、銀行存款等;權(quán)益類資產(chǎn)為股票、權(quán)證、股指期貨等。
本基金運(yùn)用恒定比例組合保險(xiǎn)(CPPI,Constant Proportion Portfolio Insurance)原理,動(dòng)態(tài)調(diào)整固定收益類資產(chǎn)與權(quán)益類資產(chǎn)在基金組合中的投資比例,以確保本基金在保本周期到期時(shí)的本金安全,并實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)在保本基礎(chǔ)上的保值增值目的。 具體而言,本基金的投資策略包括資產(chǎn)配置策略、固定收益類資產(chǎn)投資策略和權(quán)益類資產(chǎn)投資策略。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金基于恒定比例組合保險(xiǎn)(CPPI,Constant Proportion Portfolio Insurance)原理對固定收益類資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)進(jìn)行配置,動(dòng)態(tài)調(diào)整固定收益類資產(chǎn)與權(quán)益類資產(chǎn)投資的比例,通過對固定收益類資產(chǎn)的投資實(shí)現(xiàn)保本周期到期時(shí)投資本金的安全,通過對權(quán)益類資產(chǎn)的投資尋求保本周期內(nèi)資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。本基金對固定收益類資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)的資產(chǎn)配置具體可分為以下四步: 第一步,確定本基金的價(jià)值底線(Floor)。根據(jù)本基金保本周期到期時(shí)投資組合的最低目標(biāo)價(jià)值(本基金的最低保本值為投資本金的100%)和合理的貼現(xiàn)率,確定本基金當(dāng)前應(yīng)持有的固定收益類資產(chǎn)數(shù)額,亦即本基金的價(jià)值底線(Floor)。 第二步,計(jì)算本基金的安全墊(Cushion)。通過計(jì)算基金投資組合現(xiàn)時(shí)凈值超越價(jià)值底線的數(shù)額,得到本基金的安全墊(Cushion)。 第三步,確定風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)(Multiplier)。本基金通過對宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場運(yùn)行狀況和趨勢的判斷,并結(jié)合基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況,確定安全墊的放大倍數(shù)——風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù),并在安全墊和風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)確定的基礎(chǔ)上,得到當(dāng)期權(quán)益類資產(chǎn)的最高配置規(guī)模與比例。 第四步,動(dòng)態(tài)調(diào)整固定收益類資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例,并結(jié)合市場實(shí)際運(yùn)行態(tài)勢制定權(quán)益類資產(chǎn)投資策略,進(jìn)行投資組合管理,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)在保本基礎(chǔ)上的保值增值。 2、固定收益類資產(chǎn)投資策略 本基金通過分析判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢及其引致的財(cái)政貨幣政策變化,對未來市場利率趨勢及市場信用環(huán)境變化作出預(yù)測,并綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風(fēng)險(xiǎn)的大小、流動(dòng)性的好壞等因素,在確?；鹳Y產(chǎn)收益安全性和穩(wěn)定性的基礎(chǔ)上,構(gòu)造債券組合。 (1)免疫策略 本基金采用剩余期限與保本周期到期期限匹配的積極投資策略,根據(jù)保本周期的剩余期限動(dòng)態(tài)調(diào)整固定收益類資產(chǎn)債券組合久期,有效控制債券利率、收益率曲線等各種風(fēng)險(xiǎn),保證債券組合收益的穩(wěn)定性。 (2)收益率曲線策略 本基金將結(jié)合對收益率曲線變化的預(yù)測,適時(shí)采用子彈、杠鈴或梯形策略構(gòu)造組合,并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,從短、中、長期債券的相對價(jià)格變化中獲取收益。 (3)相對價(jià)值策略 本基金通過對不同債券市場、債券品種及信用等級的債券間利差的分析判斷,獲取不合理的市場定價(jià)所帶來的投資機(jī)會(huì)。 (4)騎乘策略 本基金通過分析收益率曲線各期限段的利差情況,買入收益率曲線最陡峭處所對應(yīng)的期限債券,持有一定時(shí)間后,隨著債券剩余期限的縮短,到期收益率將迅速下降,基金可獲得較高的資本利得收入。 (5)回購策略 本基金將適時(shí)運(yùn)用回購交易套利策略,在確保基金資產(chǎn)安全的前提下增強(qiáng)債券組合的收益率。 (6)信用債投資策略 本基金將采用內(nèi)部信用評級和外部信用評級相結(jié)合的方法,通過對信用產(chǎn)品基本面的研究,形成對該信用產(chǎn)品信用級別綜合評定,并通過調(diào)整組合內(nèi)信用產(chǎn)品在信用等級和剩余期限方面的分布,獲取超額收益。 (7)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用類別資產(chǎn)配置、久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和利差定價(jià)管理等策略,在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,進(jìn)行資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品的投資。本基金將特別注重資產(chǎn)支持證券品種的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性管理,本著風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益最大化的原則,確定資產(chǎn)支持證券類別資產(chǎn)的合理配置比例,保證本金相對安全和基金資產(chǎn)流動(dòng)性,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 3、權(quán)益類資產(chǎn)投資策略 (1)股票投資策略 本基金充分發(fā)揮基金管理人的研究優(yōu)勢,將嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范化的選股方法與積極主動(dòng)的投資風(fēng)格相結(jié)合,在分析和判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和行業(yè)景氣變化、以及上市公司成長潛力的基礎(chǔ)上,通過優(yōu)選具有良好成長性、成長質(zhì)量優(yōu)良、定價(jià)相對合理的股票進(jìn)行投資,以謀求超額收益。 1)行業(yè)配置 本基金通過對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢、產(chǎn)業(yè)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)競爭格局等多因素的分析和預(yù)測,確定宏觀及行業(yè)經(jīng)濟(jì)變量的變動(dòng)對不同行業(yè)的潛在影響,得出各行業(yè)的相對投資價(jià)值與投資時(shí)機(jī),據(jù)此挑選出具有良好景氣和發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。 2)個(gè)股選擇 本基金綜合運(yùn)用交銀施羅德的股票研究分析方法和其它投資分析工具挑選具有良好成長性、成長質(zhì)量優(yōu)良、定價(jià)相對合理的股票構(gòu)建股票投資組合。具體分以下三個(gè)層次進(jìn)行: ①品質(zhì)篩選 篩選出在公司治理、財(cái)務(wù)及管理品質(zhì)上符合基本品質(zhì)要求的上市公司,構(gòu)建備選股票池。主要篩選指標(biāo)包括:盈利能力(如 P/E、P/Cash Flow、P/FCF、P/S、P/EBIT等),經(jīng)營效率(如 ROE、ROA、Return on operating assets等)和財(cái)務(wù)狀況(如 D/A、流動(dòng)比率等)等。 ②公司質(zhì)量評價(jià) 通過對上市公司直接接觸和實(shí)地調(diào)研,了解并評估公司治理結(jié)構(gòu)、公司戰(zhàn)略、所處行業(yè)的競爭動(dòng)力、公司的財(cái)務(wù)特點(diǎn),以決定股票的合理估值中應(yīng)該考慮的折價(jià)或溢價(jià)水平。在調(diào)研基礎(chǔ)上,分析員依據(jù)公司成長性、盈利能力可預(yù)見性、盈利質(zhì)量、管理層素質(zhì)、流通股東受關(guān)注程度五大質(zhì)量排名標(biāo)準(zhǔn)給每個(gè)目標(biāo)公司進(jìn)行評分。 ③多元化價(jià)值評估 在質(zhì)量評估的基礎(chǔ)上,根據(jù)上市公司所處的不同行業(yè)特點(diǎn),綜合運(yùn)用多元化的股票估值指標(biāo),對股票進(jìn)行合理估值,并評定投資級別。在明確的價(jià)值評估基礎(chǔ)上選擇價(jià)值被低估的投資標(biāo)的。 (2)權(quán)證投資策略 本基金的權(quán)證投資以權(quán)證的市場價(jià)值分析為基礎(chǔ),配以權(quán)證定價(jià)模型尋求其合理估值水平,以主動(dòng)式的科學(xué)投資管理為手段,充分考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,通過資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,追求基金資產(chǎn)穩(wěn)定的當(dāng)期收益。 (3)股指期貨投資策略 本基金參與股指期貨的投資應(yīng)符合基金合同規(guī)定的保本策略和投資目標(biāo)。本基金以套期保值為目的,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,投資于流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約,有效管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),積極改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。 本基金通過對宏觀經(jīng)濟(jì)和股票市場走勢的分析與判斷,并充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過資產(chǎn)配置、品種選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。具體而言,本基金的股指期貨投資策略包括套期保值時(shí)機(jī)選擇策略、期貨合約選擇和頭寸選擇策略、展期策略、保證金管理策略、流動(dòng)性管理策略等。 本基金在運(yùn)用股指期貨控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,將審慎地獲取相應(yīng)的超額收益,通過股指期貨對股票的多頭替代和固定收益類資產(chǎn)倉位的增加,實(shí)現(xiàn)可轉(zhuǎn)移阿爾法,并通過股指期貨與股票的多空比例調(diào)整,獲取權(quán)益類資產(chǎn)的選股阿爾法。 基金管理人針對股指期貨交易制訂嚴(yán)格的授權(quán)管理制度和投資決策流程,確保研究分析、投資決策、交易執(zhí)行及風(fēng)險(xiǎn)控制各環(huán)節(jié)的獨(dú)立運(yùn)作,并明確相關(guān)崗位職責(zé)。此外,基金管理人建立股指期貨交易決策部門或小組,并授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)股指期貨的投資審批事項(xiàng)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式僅采取現(xiàn)金分紅一種收益分配方式,不進(jìn)行紅利再投資; 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),將導(dǎo)致A類基金份額和C類基金份額之間在可供分配利潤上有所不同; 5、同一類別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是一只保本混合型基金,在證券投資基金中屬于低風(fēng)險(xiǎn)品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金和非保本的混合型基金,高于貨幣市場基金和債券型基金。