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| 基金全稱 | 招商中證大宗商品股票指數(shù)分級證券投資基金 | 基金簡稱 | 招商中證商品A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 150096（前端） | 基金類型 | 指數(shù)型-股票 |
| 發(fā)行日期 | 2012年05月21日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年06月28日 / 10.633億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.40億元（截止至：2017年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.9313億份（截止至：2017年03月31日） |
| 基金管理人 | 招商基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 陳劍波 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.00%（每年） | 托管費率 | 0.22%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | --- |
| 最高申購費率 | --- | 最高贖回費率 | --- |
| 業(yè)績比較基準 | 中證大宗商品股票指數(shù)收益率×95%+商業(yè)銀行活期存款利率(稅后)×5% | 跟蹤標的 | 中證大宗商品股票指數(shù) |
本基金進行被動式指數(shù)化投資,通過嚴格的投資紀律約束和數(shù)量化的風險管理手段,實現(xiàn)對標的指數(shù)的有效跟蹤,獲得與標的指數(shù)收益相似的回報。本基金的投資目標是保持基金凈值收益率與業(yè)績基準日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%,年跟蹤誤差不超過4%。
指數(shù)化投資可以以較低的成本獲取良好的市場長期回報,投資于具有良好代表性、流動性與投資性的指數(shù)可以有效分享該指數(shù)所代表的股票市場中的投資機會。
本基金投資于具有良好流動性的金融工具,包括中證大宗商品股指數(shù)的成份券、備選成份券、新股(含首次公開發(fā)行和增發(fā))、存托憑證、股指期貨、債券、債券回購等固定收益投資品種以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許本基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會以后允許基金投資其他金融工具,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金以中證大宗商品股票指數(shù)為標的指數(shù),采用完全復制法,按照標的指數(shù)成份券組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合,進行被動式指數(shù)化投資。股票投資組合的構(gòu)建主要按照標的指數(shù)的成份券組成及其權(quán)重來擬合復制標的指數(shù),并根據(jù)標的指數(shù)成份券及其權(quán)重的變動而進行相應調(diào)整,以復制和跟蹤標的指數(shù)。本基金的投資目標是保持基金凈值收益率與業(yè)績基準日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%,年跟蹤誤差不超過4%。 當預期成份券發(fā)生調(diào)整,成份券發(fā)生配股、增發(fā)、分紅等行為,以及因基金的申購和贖回對本基金跟蹤標的指數(shù)的效果可能帶來影響,導致無法有效復制和跟蹤標的指數(shù)時,基金管理人可以對投資組合管理進行適當變通和調(diào)整,力求降低跟蹤誤差。 基金管理人將對成份券的流動性進行分析,如發(fā)現(xiàn)流動性欠佳的個股將可能采用合理方法尋求替代?；鸸芾砣诉\用以下策略構(gòu)造替代股組合: (1)基本面替代:按照與被替代股票所屬行業(yè),基本面及規(guī)模相似的原則,選取一攬子標的指數(shù)成份券票作為替代股備選庫; (2)相關(guān)性檢驗:計算備選庫中各股票與被替代股票日收益率的相關(guān)系數(shù)并選取與被替代股票相關(guān)性較高的股票組成模擬組合,以組合與被替代股票的日收益率序列的相關(guān)系數(shù)最大化為優(yōu)化目標,求解組合中替代股票的權(quán)重,并構(gòu)建替代股組合。 本基金管理人每日跟蹤基金組合與標的指數(shù)表現(xiàn)的偏離度,每月末、季度末定期分析基金的實際組合與標的指數(shù)表現(xiàn)的累計偏離度、跟蹤誤差變化情況及其原因,并優(yōu)化跟蹤偏離度管理方案。 本基金管理人可運用股指期貨,以提高投資效率更好地達到本基金的投資目標。本基金在股指期貨投資中將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,參與股指期貨的投資,以改善組合的風險收益特性。本基金主要通過對現(xiàn)貨和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨定價模型尋求其合理估值水平,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,達到有效跟蹤標的指數(shù)的目的。此外,本基金還將運用股指期貨來對沖特殊情況下的流動性風險以進行有效的現(xiàn)金管理,如預期大額申購贖回、大量分紅等,以及對沖因其他原因?qū)е聼o法有效跟蹤標的指數(shù)的風險。 在控制風險的前提下,本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
在基金合同生效后5年內(nèi),本基金(包括招商中證商品份額、招商中證商品A份額、招商中證商品B份額)不進行收益分配。 在基金合同生效后5年后,如果招商中證商品A份額與招商中證商品B份額的運作,本基金將調(diào)整基金的收益分配原則。具體收益分配原則參見基金管理人屆時發(fā)布的相關(guān)公告。
本基金為股票型基金,具有較高風險、較高預期收益的特征。從本基金所分離的兩類基金份額來看,招商中證商品A份額具有低風險、收益相對穩(wěn)定的特征;招商中證商品B份額具有高風險、高預期收益的特征。