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| 基金全稱 | 申萬菱信定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 申萬菱信定開債 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 163112（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級 |
| 發(fā)行日期 | 2013年03月04日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年03月29日 / 16.114億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.48億元（截止至：2015年06月26日） | 份額規(guī)模 | 0.4243億份（截止至：2015年05月07日） |
| 基金管理人 | 申萬菱信基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 古平 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.18%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.60%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 一年期金融機(jī)構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率(稅后)+0.6% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在追求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健增值的基礎(chǔ)上,力爭為投資者獲取高于業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金主要投資于固定收益類品種,包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債(包括創(chuàng)業(yè)板上市公司非公開發(fā)行公司債券)、中小企業(yè)私募債、中期票據(jù)、央行票據(jù)、短期融資券、次級債、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、債券回購、同業(yè)存款等以及法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資的其它金融工具。本基金不直接從二級市場買入股票或權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),但可以投資通過首次發(fā)行股票、增發(fā)新股、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股以及權(quán)證行權(quán)等方式獲得的股票資產(chǎn),并可投資因股票派發(fā)或因投資分離交易可轉(zhuǎn)債所產(chǎn)生的權(quán)證等資產(chǎn)。 法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金以中長期利率趨勢分析為基礎(chǔ),結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期、宏觀政策方向及收益率曲線分析,在封閉期內(nèi)原則上遵循組合久期與封閉期適當(dāng)匹配的原則,在嚴(yán)格控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,實(shí)施積極的債券投資組合管理,以獲取較高的債券組合投資收益。同時(shí)通過適當(dāng)參與新股申購和增發(fā)來獲取更高的超額收益。 1、大類資產(chǎn)配置 在大類資產(chǎn)的配置上,基金管理人一方面采用自上而下的宏觀分析方法研究宏觀經(jīng)濟(jì)基本面狀況并關(guān)注各時(shí)期政策面的變化;另一方面采用自下而上的市場分析方法研究證券市場資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、投資者結(jié)構(gòu)和市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平,以此來動(dòng)態(tài)調(diào)整優(yōu)化基金資產(chǎn)在債券、股票、現(xiàn)金及其他資產(chǎn)間的配置比例。 2、債券投資策略 本基金將根據(jù)當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、金融市場環(huán)境,積極運(yùn)用基于債券研究的各種投資分析技術(shù),尋找有利的市場投資機(jī)會。通過債券品種的動(dòng)態(tài)配置與優(yōu)化配比,在原則上遵循組合久期與封閉期適當(dāng)匹配原則的同時(shí),動(dòng)態(tài)調(diào)整固定收益證券組合的久期、銀行間市場和交易所市場的投資比重,并相應(yīng)調(diào)整不同債券品種間的配比,以期在較低風(fēng)險(xiǎn)條件下獲得較高的、穩(wěn)定的投資收益。 (1)利率預(yù)期策略 主要是指根據(jù)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢與國家財(cái)政政策貨幣政策取向,同時(shí)考慮金融市場中市場短期利率水平和其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的走勢,預(yù)測未來利率走勢。在宏觀經(jīng)濟(jì)上,基金管理人著重宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量、國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)相互間聯(lián)系。在金融市場上,基金管理人著重分析金融市場資金流動(dòng)與供求變化、金融市場短期利率水平的變動(dòng)等。利率的未來走勢將對債券市場整體行情產(chǎn)生最重要的影響,基金管理人將在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上對債券市場進(jìn)行戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置。 (2)收益率曲線策略 未來利率走勢將對不同到期期限的債券品種產(chǎn)生不同的影響,從而對市場的收益率曲線形狀產(chǎn)生影響。收益率曲線策略是指通過考察市場收益率曲線的動(dòng)態(tài)變化,從中總結(jié)歸納出債券市場波動(dòng)特征,尋求在一段時(shí)間內(nèi)獲取因收益率曲線形狀變化而導(dǎo)致的債券價(jià)格變化所產(chǎn)生的收益。在對組合久期整體調(diào)整的基礎(chǔ)上,基金管理人將比較分析子彈策略、杠鈴策略和梯子策略在不同市場環(huán)境下的表現(xiàn),構(gòu)建優(yōu)化組合獲取市場收益。 (3)信用債投資策略 信用債一般是指除國債、央行票據(jù)和政策性金融債之外的非國家信用的固定收益類金融工具,因此除上述投資策略以外,本基金還將結(jié)合以下投資策略分析信用債投資比例和進(jìn)行信用債投資: 1)基于市場信用利差曲線的策略 市場信用利差曲線的變動(dòng)主要取決于兩個(gè)方面:其一是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好時(shí),企業(yè)盈利能力提升,現(xiàn)金流充裕,市場信用利差曲線便會收窄,反之則不然;其二是信用債市場容量、信用債結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性等市場因子的變化趨勢,當(dāng)這些因素導(dǎo)致信用債市場供需關(guān)系發(fā)生變化時(shí),便會影響到市場信用利差曲線的變動(dòng)。本基金將綜合考慮上述因子,預(yù)測信用債的市場信用利差水平,以動(dòng)態(tài)調(diào)整信用債的投資比例。 2)基于信用債本身的信用分析策略 本基金基于信用債本身的信用分析策略主要是通過建立信用評級體系分析信用債的信用風(fēng)險(xiǎn)。研究員將根據(jù)債券發(fā)行人自身狀況的變化,包括公司產(chǎn)權(quán)狀況、法人治理結(jié)構(gòu)、管理水平、經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)質(zhì)量、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等變化對信用級別產(chǎn)生的影響綜合評價(jià)出債券發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn),評價(jià)債券的信用級別。同時(shí),管理人通過分析任意時(shí)間段不同債券的歷史利差情況,統(tǒng)計(jì)出歷史利差的均值和波動(dòng)度,從而挖掘相對價(jià)值被低估的信用債。 (4)中小企業(yè)私募債投資策略 中小企業(yè)私募債屬于信用債品種,因此在基本投資策略上仍采用上述投資策略,但由于其發(fā)行上市及交易規(guī)則有別于其他公開發(fā)行上市的債券,屬于信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較高的債券品種,基金管理人將同時(shí)在對債券發(fā)行人基本面審慎調(diào)研并持續(xù)跟蹤的基礎(chǔ)上,緊密跟蹤發(fā)行人的信用狀況并采用分散化投資方法降低私募債單券帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。本基金在封閉期內(nèi)投資中小企業(yè)私募債券的剩余期限,不超過本基金的剩余封閉期;本基金在開放期內(nèi)投資中小企業(yè)私募債券的剩余期限,不超過投資日至下一封閉期到期日的剩余期限。 (5)附權(quán)債券的投資策略 附權(quán)債券是指賦予債券發(fā)行人或者購買債券的投資者的某種選擇權(quán)的債券。目前市場上附權(quán)債券主要包括可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)換債券或者含贖回或回售選擇權(quán)的債券。 1)可轉(zhuǎn)換債券的投資策略 可轉(zhuǎn)換債券是指在一定條件下,投資人具有轉(zhuǎn)股和回售權(quán)利的債券,是一種兼具債性和股性的混合證券,具有抵御市場下跌風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)可分享股市上漲收益的特點(diǎn)。本基金在進(jìn)行可轉(zhuǎn)換債券投資時(shí)將分析不同市場環(huán)境下可轉(zhuǎn)換債券自身的股性特征(平均溢價(jià)率、Delta系數(shù))、債性特征(到期收益率、底價(jià)溢價(jià)率)、流動(dòng)性等基本面要素,據(jù)此判斷其股性和債性的相對價(jià)值,把握其價(jià)值走向,精選個(gè)券,從而獲取較高的收益。 2)其他附權(quán)債券的投資策略 分離交易可轉(zhuǎn)換債券是指發(fā)行時(shí)公司債券和認(rèn)購權(quán)證組合作為一個(gè)產(chǎn)品發(fā)行,上市之后自動(dòng)分離分別交易的債券品種。本基金把分離交易可轉(zhuǎn)換債券上市后分離出的公司債券按照普通債券投資策略進(jìn)行管理;在進(jìn)行含贖回或回售選擇權(quán)債券投資時(shí)則主要利用債券市場基準(zhǔn)收益率數(shù)據(jù),結(jié)合利率模型,計(jì)算此類債券的期權(quán)調(diào)整利差,以此作為其估值依據(jù),最后選擇相對低估的債券作為投資標(biāo)的。 3、一級市場新股申購策略 本基金將利用公司股票研究平臺研究新股公司的基本面,估計(jì)其投資價(jià)值,進(jìn)而判斷是否參與其一級市場申購。在新股申購時(shí),將充分利用新股詢價(jià)制度,通過深入的研究及與股票發(fā)行人和承銷商的充分交流和溝通,確定合理的股票價(jià)格區(qū)間,參與申購。 4、開放期投資安排 在開放期,本基金原則上將使基金資產(chǎn)保持在流動(dòng)性較高的狀態(tài)?；鸸芾砣藢⒉扇「鞣N有效管理措施,保障基金運(yùn)作安排,防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),滿足開放期流動(dòng)性的需求。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次;基金合同生效滿3個(gè)月后,若基金在每季最后一個(gè)交易日收盤后每10份基金份額可分配利潤金額高于0.1元(含),則基金須進(jìn)行收益分配,并以該日為收益分配基準(zhǔn)日,每次分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤的80%;若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、開放期內(nèi),本基金不進(jìn)行收益分配。封閉期內(nèi),本基金收益分配采用現(xiàn)金分紅方式?；鸱蓊~持有人不能選擇紅利再投資的收益分配方式; 3、本基金每份基金份額享有同等收益分配權(quán); 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,其長期預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金和混合型基金,但高于貨幣市場基金。