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| 基金全稱 | 華宸未來滬深300指數(shù)增強(qiáng)型發(fā)起式證券投資基金(LOF) | 基金簡稱 | 華宸未來滬深300指數(shù) |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 167901（前端） | 基金類型 | 指數(shù)型-股票 |
| 發(fā)行日期 | 2013年03月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年04月26日 / 2.730億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.15億元（截止至：2016年04月26日） | 份額規(guī)模 | 0.1226億份（截止至：2016年04月26日） |
| 基金管理人 | 華宸未來基金 | 基金托管人 | 中信銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 應(yīng)曉立 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.60%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 95%×滬深300指數(shù)收益率+5%×銀行活期存款利率(稅后) | 跟蹤標(biāo)的 | 滬深300指數(shù) |
本基金為增強(qiáng)型股票指數(shù)基金,在力求對滬深300指數(shù)進(jìn)行有效跟蹤的基礎(chǔ)上,通過數(shù)量化的方法進(jìn)行積極的指數(shù)組合管理與風(fēng)險(xiǎn)控制,力爭實(shí)現(xiàn)超越目標(biāo)指數(shù)的投資收益,謀求基金資產(chǎn)的長期增值。本基金力爭使日均跟蹤偏離度不超過0.5%,年化跟蹤誤差不超過7.75%。
指數(shù)化投資為主,緊密跟蹤市場提供給投資者低成本投資工具;主動(dòng)投資為輔,適度創(chuàng)造超額收益
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括滬深300指數(shù)的成份股、備選成份股、非成份股票、新股(含首次公開發(fā)行和增發(fā))、債券、債券回購、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金為指數(shù)增強(qiáng)型基金,以"指數(shù)化投資為主、積極增強(qiáng)投資為輔",在復(fù)制滬深300指數(shù)的基礎(chǔ)上,結(jié)合深入的基本面研究及數(shù)量化投資技術(shù)對投資組合進(jìn)行適度優(yōu)化調(diào)整,在控制與業(yè)績比較基準(zhǔn)偏離風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力求取得超越標(biāo)的指數(shù)的投資收益。 1、股票投資策略 本基金被動(dòng)投資組合采用復(fù)制滬深300指數(shù)的方法進(jìn)行組合構(gòu)建,對于法律法規(guī)規(guī)定不能投資的股票挑選其它品種予以替代。主動(dòng)投資組合依據(jù)國內(nèi)股票市場的非完全有效性和指數(shù)編制本身的局限性及時(shí)效性,綜合考慮交易成本、交易沖擊、流動(dòng)性、投資比例限制等因素對指數(shù)標(biāo)的成份股及備選成份股進(jìn)行優(yōu)化;同時(shí),根據(jù)研究員的研究成果,謹(jǐn)慎地挑選滬深300指數(shù)成份股及備選成份股以外的股票作為增強(qiáng)股票庫,進(jìn)入基金股票池,構(gòu)建主動(dòng)型投資組合。 (1)股票投資組合的構(gòu)建策略 ①指數(shù)跟蹤部分的構(gòu)建策略 本基金在建倉期內(nèi),將按照滬深300指數(shù)各成份股的基準(zhǔn)權(quán)重對其逐步買入,在有效跟蹤業(yè)績比較基準(zhǔn)的前提下,本基金可采取適當(dāng)方法降低買入成本。 ②指數(shù)增強(qiáng)部分構(gòu)建策略 A、成份股及備選成份股的增強(qiáng)型策略 從定量分析和定性分析兩個(gè)角度進(jìn)行考察,依據(jù)相對投資價(jià)值評估結(jié)果,綜合考慮交易成本、交易沖擊、流動(dòng)性、投資比例限制等因素后,有限度地增加價(jià)值被低估的成份股及備選成份股的權(quán)重以及有限度地減少價(jià)值被高估的成份股及備選成份股的權(quán)重。 B、成份股及備選成份股以外的股票增強(qiáng)型策略 本基金管理人的非成份股票選擇策略旨在通過依托專業(yè)的研究力量,綜合采用定量分析、定性分析和深入調(diào)查研究相結(jié)合的研究方法,以"自下而上"的方式遴選出估值合理,具有持續(xù)成長能力的股票,將其納入投資組合,分享中國經(jīng)濟(jì)高速增長的收益,力爭實(shí)現(xiàn)高于指數(shù)的投資收益和基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。 a、行業(yè)精選 本基金依據(jù)行業(yè)相對投資價(jià)值評估結(jié)果,精選行業(yè)景氣度趨于改善或者長期增長前景看好且具有良好投資價(jià)值的行業(yè),在行業(yè)內(nèi)部進(jìn)行個(gè)股精選。 b、個(gè)股精選 本基金在精選的行業(yè)內(nèi)部遴選出估值合理,具有持續(xù)成長能力的股票,將其納入投資組合。 (2)投資組合調(diào)整策略 本基金所構(gòu)建的指數(shù)化投資組合將根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)而進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。同時(shí),本基金還將根據(jù)法律法規(guī)中的投資比例限制、申購贖回變動(dòng)情況、新股增發(fā)因素等變化,對基金投資組合進(jìn)行適時(shí)調(diào)整,力爭使基金凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)間的跟蹤誤差最小化。 本基金采用定期調(diào)整和不定期調(diào)整相結(jié)合的方法對投資組合進(jìn)行跟蹤調(diào)整。 1)定期調(diào)整: 本基金股票指數(shù)化投資組合將根據(jù)標(biāo)的指數(shù)的調(diào)整規(guī)則和備選成份股票的預(yù)期調(diào)整,對股票投資組合及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。本基金將合理把握組合調(diào)整的節(jié)奏和方法,以盡量降低因成份股調(diào)整對基金跟蹤效果的影響。 2)不定期調(diào)整: ①當(dāng)成份股發(fā)生增發(fā)、送配等情況而影響其在指數(shù)中權(quán)重時(shí),本基金將根據(jù)指數(shù)公司在股權(quán)變動(dòng)公告日次日發(fā)布的臨時(shí)調(diào)整決定及其需調(diào)整的權(quán)重比例,進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整; ②根據(jù)本基金的申購和贖回情況,對股票投資組合進(jìn)行調(diào)整,從而有效跟蹤業(yè)績比較基準(zhǔn); ③特殊情況下,如基金管理人無法按照其所占標(biāo)的指數(shù)權(quán)重構(gòu)建投資組合時(shí),基金管理人將綜合考慮跟蹤誤差最小化和投資者利益,決定部分持有現(xiàn)金或買入相關(guān)的替代性組合; ④根據(jù)法律、法規(guī)和基金合同的規(guī)定,成份股在標(biāo)的指數(shù)中的權(quán)重因其它特殊原因發(fā)生相應(yīng)變化的,本基金可以對該部分股票投資組合進(jìn)行適當(dāng)變通和調(diào)整,并在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)輔之以金融衍生產(chǎn)品投資管理等,最終使跟蹤誤差控制在一定的范圍之內(nèi)。 3)跟蹤誤差調(diào)整 本基金以指數(shù)化投資為主,積極增強(qiáng)投資為輔,為控制因增強(qiáng)型投資而導(dǎo)致的投資組合相對指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)的偏離,本基金選擇以跟蹤偏離度為標(biāo)準(zhǔn),對積極投資行為予以約束,以控制基金相對業(yè)績比較基準(zhǔn)的偏離風(fēng)險(xiǎn)。 本基金以日跟蹤偏離度為測算基礎(chǔ),將該指標(biāo)的最大容忍值設(shè)定為0.5%,以每周為基金投資效益評價(jià)的單位時(shí)間,n選定為30個(gè)交易日,計(jì)算區(qū)間為每周最后一個(gè)交易日起前30個(gè)交易日(含當(dāng)日)。如該指標(biāo)接近或超過0.5%,則基金經(jīng)理必須通過歸因分析,將跟蹤誤差分解,找出跟蹤誤差的來源。 如果跟蹤誤差源于積極投資的操作,則在適當(dāng)時(shí)機(jī)行進(jìn)行必要的組合調(diào)整,以使跟蹤偏離度回歸到最大容忍值之內(nèi)。當(dāng)跟蹤偏離度在最大容忍值之內(nèi)時(shí),由基金經(jīng)理對最佳偏離度的選擇做出判斷。 綜上所述,在本基金運(yùn)作過程中,基金管理人將對指數(shù)基金的跟蹤誤差進(jìn)行分析、計(jì)算和調(diào)整,具體措施如下:①確定跟蹤誤差及其相關(guān)指標(biāo)的控制目標(biāo)值;②計(jì)算跟蹤誤差及其相關(guān)指標(biāo)的實(shí)際值:以每周為單位時(shí)間計(jì)算跟蹤誤差及其相關(guān)指標(biāo)的具體指標(biāo)值,如達(dá)到或超過預(yù)警閥值,就發(fā)出警戒信號,提示基金經(jīng)理關(guān)注和調(diào)整;③將跟蹤誤差及其相關(guān)指標(biāo)的實(shí)際值與控制目標(biāo)值進(jìn)行比較,若符合條件,則根據(jù)實(shí)際情況判斷是否維持組合;若不符合條件,則對投資組合進(jìn)行調(diào)整。 2、股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,對沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和某些特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等,主要采用流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。本基金力爭利用股指期貨的杠桿作用,降低股票倉位頻繁調(diào)整的交易成本和跟蹤誤差,達(dá)到有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)的目的。 3、債券投資策略 本基金的債券投資為股票投資由于市場條件所限,不易實(shí)施預(yù)定被動(dòng)投資策略時(shí),使部分資產(chǎn)保值增值的防守性措施。債券投資組合的回報(bào)主要來自于組合的久期管理,識別收益率曲線中價(jià)值低估的部分以及各類債券中價(jià)值低估的種類。 本基金以中長期利率趨勢分析為主,結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的價(jià)格指數(shù)、資金供求分析、貨幣政策、財(cái)政政策研判及收益率曲線分析,在保證流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,實(shí)施積極的債券投資組合管理。
1、每份基金份額享有同等分配權(quán); 2、基金合同生效不滿3個(gè)月的,可不進(jìn)行收益分配; 3、在符合基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次。每次收益分配比例不低于收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤的90%; 4、本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。登記在注冊登記系統(tǒng)基金份額持有人開放式基金賬戶下的基金份額,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)基金份額持有人深圳證券賬戶的基金份額只能采取現(xiàn)金紅利方式,不能選擇紅利再投資,具體權(quán)益分配程序等有關(guān)事項(xiàng)遵循深圳證券交易所及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定; 5、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即:基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是一只股票指數(shù)增強(qiáng)型基金,屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的證券投資基金品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與收益高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。