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| 基金全稱 | 興業(yè)添利債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 興業(yè)添利債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001299（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2015年06月04日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年06月10日 / 30.005億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 139.06億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 133.4503億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 興業(yè)基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 周鳴、伍方方 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.39元（25次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.60%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中國債券綜合全價(jià)指數(shù) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過積極主動(dòng)的資產(chǎn)配置,力爭(zhēng)獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、短期公司債券、分離交易可轉(zhuǎn)債所分離出的純債部分、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、次級(jí)債券、中小企業(yè)私募債券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他固定收益類金融工具,但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。 本基金不進(jìn)行股票或權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)的投資。本基金不投資可轉(zhuǎn)換債券,但可以投資分離交易可轉(zhuǎn)債上市后分離出來的債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時(shí)有效的法律法規(guī)適時(shí)合理地調(diào)整投資范圍。
本基金通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、利率走勢(shì)、資金供求、信用風(fēng)險(xiǎn)狀況、證券市場(chǎng)走勢(shì)等方面的分析和預(yù)測(cè),綜合運(yùn)用類屬資產(chǎn)配置策略、久期策略、收益率曲線策略、信用債投資策略等,力求規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的保值增值。 1、類屬資產(chǎn)配置策略 本基金將根據(jù)收益率、市場(chǎng)流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)利差等因素,在國債、金融債、信用債等債券類別間進(jìn)行債券類屬資產(chǎn)配置。具體來說,本基金將基于對(duì)未來宏觀經(jīng)濟(jì)和利率環(huán)境的研究和預(yù)測(cè),根據(jù)國債、金融債、信用債等不同品種的信用利差變動(dòng)情況,以及各品種的市場(chǎng)容量和流動(dòng)性情況,通過情景分析的方法,判斷各個(gè)債券資產(chǎn)類屬的預(yù)期回報(bào),在不同債券品種之間進(jìn)行配置。 2、久期策略 本基金根據(jù)中長期的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)趨勢(shì),判斷債券市場(chǎng)的未來走勢(shì),并形成對(duì)未來市場(chǎng)利率變動(dòng)方向的預(yù)期,動(dòng)態(tài)調(diào)整組合的久期。當(dāng)預(yù)期收益率曲線下移時(shí),適當(dāng)提高組合久期,以分享債券市場(chǎng)上漲的收益;當(dāng)預(yù)期收益率曲線上移時(shí),適當(dāng)降低組合久期,以規(guī)避債券市場(chǎng)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。 3、收益率曲線策略 債券收益率曲線形狀的變化反映了長短期利率差異的變化,這種結(jié)構(gòu)性的變化會(huì)導(dǎo)致相同久期債券組合在收益率曲線發(fā)生變化時(shí)也產(chǎn)生較大的收益差異。本基金通過對(duì)同一類屬下的收益率曲線形態(tài)進(jìn)行分析,根據(jù)未來宏觀經(jīng)濟(jì)和利率環(huán)境對(duì)收益率曲線形的影響,采取子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略適時(shí)調(diào)整基金的債券投資組合,以適應(yīng)未來收益率曲線的變化。 4、信用債投資策略 信用債市場(chǎng)整體的信用利差水平和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會(huì)對(duì)信用債個(gè)券的利差水平產(chǎn)生重要影響,因此,一方面,本基金將從經(jīng)濟(jì)周期、國家政策、行業(yè)景氣度和債券市場(chǎng)的供求狀況等多個(gè)方面考量信用利差的整體變化趨勢(shì);另一方面,本基金還將以內(nèi)部信用評(píng)級(jí)為主、外部信用評(píng)級(jí)為輔,即采用內(nèi)外結(jié)合的信用研究和評(píng)級(jí)制度,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定企業(yè)主體債的實(shí)際信用狀況。具體而言,本基金的信用債投資策略主要包括信用利差曲線策略和信用債券精選策略兩個(gè)方面。 (1)信用利差曲線策略 經(jīng)濟(jì)周期的變化對(duì)信用利差曲線的變化影響很大,在經(jīng)濟(jì)上行階段,企業(yè)盈利狀況持續(xù)向好,經(jīng)營現(xiàn)金流改善,則信用利差可能收窄,而當(dāng)經(jīng)濟(jì)步入下行階段時(shí),企業(yè)的盈利狀況減弱,信用利差可能會(huì)隨之?dāng)U大。國家政策也會(huì)對(duì)信用利差造成很大的影響,例如政策放寬企業(yè)發(fā)行信用債的審核條件,則將擴(kuò)大發(fā)行主體的規(guī)模,進(jìn)而擴(kuò)大市場(chǎng)的供給,信用利差有可能擴(kuò)大。行業(yè)景氣度的好轉(zhuǎn)往往會(huì)推動(dòng)行業(yè)內(nèi)發(fā)債企業(yè)的經(jīng)營狀況改善,盈利能力增強(qiáng),從而可能使得信用利差相應(yīng)收窄,而行業(yè)景氣度的下行可能會(huì)使得信用利差相應(yīng)擴(kuò)大。債券市場(chǎng)供求、信用債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和信用債券品種的流動(dòng)性等因素的變化趨勢(shì)也會(huì)在較大程度上影響信用利差曲線的走勢(shì),比如,信用債發(fā)行利率提高,相對(duì)于貸款的成本優(yōu)勢(shì)減弱,則信用債券的發(fā)行可能會(huì)減少,這會(huì)影響到信用債市場(chǎng)的供求關(guān)系,進(jìn)而對(duì)信用利差曲線的變化趨勢(shì)產(chǎn)生影響。 信用利差曲線的走勢(shì)能夠直接影響相應(yīng)債券品種的信用利差。因此,我們將基于信用利差曲線的變化進(jìn)行相應(yīng)的信用債券配置操作。首先,本基金管理人內(nèi)部的信用債券研究員將研究和分析經(jīng)濟(jì)周期、國家政策、行業(yè)景氣度、信用債券市場(chǎng)供求、信用債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、信用債券品種的流動(dòng)性以及相關(guān)市場(chǎng)等因素變化對(duì)信用利差曲線的影響;然后,本基金將綜合參考外部權(quán)威、專業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的研究成果,預(yù)判信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢(shì);最后,在此基礎(chǔ)上,本基金確定信用債券總的配置比例及其分行業(yè)投資比例。 (2)信用債券精選策略 本基金將借助本基金管理人內(nèi)部的行業(yè)及公司研究員的專業(yè)研究能力,并綜合參考外部權(quán)威、專業(yè)研究機(jī)構(gòu)的研究成果,對(duì)發(fā)債主體企業(yè)進(jìn)行深入的基本面分析,并結(jié)合債券的發(fā)行條款,以確定信用債券的實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)狀況及其信用利差水平,挖掘并投資于信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、信用利差相對(duì)較大的優(yōu)質(zhì)品種。 發(fā)債主體的信用基本面分析是信用債投資的基礎(chǔ)性工作。具體的分析內(nèi)容及指標(biāo)包括但不限于國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期階段、債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)市場(chǎng)地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平及其債務(wù)水平等。 在內(nèi)部信用評(píng)級(jí)結(jié)果的基礎(chǔ)上,綜合分析個(gè)券的到期收益率、交易量、票息率、信用等級(jí)、信用利差水平、稅賦特點(diǎn)等因素,對(duì)個(gè)券進(jìn)行內(nèi)在價(jià)值的評(píng)估,精選估值合理或者相對(duì)估值較低、到期收益率較高、票息率較高的債券。 5、中小企業(yè)私募債券投資策略 與傳統(tǒng)的信用債券相比,中小企業(yè)私募債券由于以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓,普遍具有高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的顯著特點(diǎn)。本基金對(duì)中小企業(yè)私募債券的投資將著力分析個(gè)券的實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn),并尋求足夠的收益補(bǔ)償,增加基金收益。本基金管理人將對(duì)個(gè)券信用資質(zhì)進(jìn)行詳盡的分析,從動(dòng)態(tài)的角度分析發(fā)行人的企業(yè)性質(zhì)、所處行業(yè)、資產(chǎn)負(fù)債狀況、盈利能力、現(xiàn)金流、經(jīng)營穩(wěn)定性等關(guān)鍵因素,進(jìn)而預(yù)測(cè)信用水平的變化趨勢(shì),決定投資策略。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券主要包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等證券品種。本基金將重點(diǎn)對(duì)市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的相對(duì)投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。 7、證券公司短期公司債券投資策略 本基金將通過對(duì)證券行業(yè)分析、證券公司資產(chǎn)負(fù)債分析、公司現(xiàn)金流分析等調(diào)查研究,分析證券公司短期公司債券的違約風(fēng)險(xiǎn)及合理的利差水平,對(duì)證券公司短期公司債券進(jìn)行獨(dú)立、客觀的價(jià)值評(píng)估。 基金投資證券公司短期公司債券,基金管理人將根據(jù)審慎原則,制定嚴(yán)格的投資決策流程、風(fēng)險(xiǎn)控制制度,并經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),以防范信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。 8、杠桿策略 杠桿放大操作即以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ),利用回購等方式融入低成本資金,并購買具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。本基金將對(duì)回購利率與債券收益率、存款利率等進(jìn)行比較,判斷是否存在利差套利空間,從而確定是否進(jìn)行杠桿操作。進(jìn)行杠桿放大策略時(shí),基金管理人將嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中較低預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期收益的基金品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型基金和股票型基金。