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| 基金全稱 | 匯安恒利39個(gè)月定期開(kāi)放純債債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 匯安恒利39個(gè)月定開(kāi)純債債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009305（前端） | 基金類(lèi)型 | 債券型-長(zhǎng)債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年09月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年12月18日 / 42.001億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.03億元（截止至：2024年04月16日） | 份額規(guī)模 | 1.0013億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 匯安基金 | 基金托管人 | 浙商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張昆 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.07元（2次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.06%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 該封閉期起始日公布的三年期定期存款利率(稅后)+1.5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在封閉期內(nèi)采取買(mǎi)入持有到期投資策略,投資于剩余期限(或回售期限)不超過(guò)基金剩余封閉期的固定收益類(lèi)工具,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括債券(國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債(含非公開(kāi)發(fā)行的公司債)、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單等法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 本基金不投資于股票等資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、封閉期投資策略 (1)封閉期配置策略 本基金以封閉期為周期進(jìn)行投資運(yùn)作。為力爭(zhēng)基金資產(chǎn)在開(kāi)放前可完全變現(xiàn),本基金在封閉期內(nèi)采用買(mǎi)入并持有到期投資策略,所投金融資產(chǎn)以收取合同現(xiàn)金流量為目的并持有到期,所投資產(chǎn)到期日(或回售日)不得晚于封閉運(yùn)作期到期日。本基金投資含回售權(quán)的債券時(shí),應(yīng)在投資該債券前,確定行使回售權(quán)或持有至到期的時(shí)間;債券到期日晚于封閉運(yùn)作期到期日的,基金管理人應(yīng)當(dāng)行使回售權(quán)而不得持有至到期日。 基金管理人可以基于持有人利益優(yōu)先原則,在不違反《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的前提下,對(duì)尚未到期的固定收益類(lèi)品種進(jìn)行處置。 (2)信用債投資策略 本基金由于封閉期內(nèi)采用買(mǎi)入持有到期投資策略,因此,個(gè)券精選是本基金投資策略的重要組成部分。信用品種的選擇采取以利率研究和發(fā)行人償債能力研究為核心的分析方式,在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、利率走勢(shì)、發(fā)行人經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,結(jié)合信用品種的發(fā)行條款,建立信用債備選庫(kù),并以此為基礎(chǔ)擬定信用品種的投資方法。 1)宏觀環(huán)境和行業(yè)分析 主要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及法律制度對(duì)企業(yè)信用級(jí)別的影響;行業(yè)分析主要關(guān)注企業(yè)所處的行業(yè)類(lèi)型(成長(zhǎng)型、周期型、防御型)、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)及行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置、行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度和行業(yè)政策對(duì)企業(yè)信用級(jí)別的影響。 2)發(fā)債主體基本面分析 主要包括定性分析和定量分析兩個(gè)方面: 定性分析主要包括對(duì)企業(yè)性質(zhì)和內(nèi)部治理情況、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)格、企業(yè)的盈利模式、企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和核心優(yōu)勢(shì)的分析,以及企業(yè)的股東背景、政府對(duì)企業(yè)的支持、銀企關(guān)系、企業(yè)對(duì)國(guó)家或地方的重要程度等企業(yè)的外部支持分析。 定量分析主要包括資本結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金獲取能力分析、盈利能力分析以及償債能力分析四部分,定量分析的重點(diǎn)是選取適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)指標(biāo)并挖掘其中蘊(yùn)含的深層含義及互動(dòng)關(guān)系,定量地實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用水平的區(qū)分和預(yù)測(cè)。 3)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)定量分析體系。 經(jīng)過(guò)廣泛的調(diào)研,基于我國(guó)目前實(shí)際情況,考慮到國(guó)內(nèi)外評(píng)級(jí)、以及專(zhuān)業(yè)的發(fā)行評(píng)級(jí)與投資評(píng)級(jí)的差異,從投資角度建立內(nèi)部的公司債評(píng)級(jí)體系,其分析過(guò)程包括如下幾個(gè)部分: a、行業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)篩選。基于可比原則,采用因子分析對(duì)行業(yè)內(nèi)各公司多個(gè)具有信息冗余的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)(相關(guān)性較高)進(jìn)行篩選,選擇能夠反映公司總體財(cái)務(wù)信息的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)。 b、行業(yè)內(nèi)公司綜合評(píng)價(jià)?；诳杀仍瓌t,利用篩選指標(biāo)對(duì)行業(yè)內(nèi)公司進(jìn)行整體的綜合評(píng)級(jí),得到反映公司行業(yè)內(nèi)所處相對(duì)位置的信用分?jǐn)?shù)。 c、行業(yè)內(nèi)信用等級(jí)的切分。根據(jù)信用分?jǐn)?shù)的統(tǒng)計(jì)分布進(jìn)行類(lèi)別劃分。 d、系統(tǒng)校驗(yàn)與跟蹤分析。根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)等信息的變化適時(shí)對(duì)信用等級(jí)進(jìn)行調(diào)整,并建立與信用利差相應(yīng)的跟蹤。 e、信用利差分析與定價(jià)?；趯?shí)際研究,通過(guò)尋找信用利差異動(dòng)所帶來(lái)的定價(jià)偏差,獲取與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相適宜的收益。 (3)放大策略 本基金將在考慮債券投資的風(fēng)險(xiǎn)收益情況,以及回購(gòu)成本等因素的情況下,在風(fēng)險(xiǎn)可控以及法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),通過(guò)債券回購(gòu),放大杠桿進(jìn)行投資操作。 本基金將在封閉期內(nèi)進(jìn)行杠桿投資,杠桿放大部分仍投資于剩余期限(或回售期限)不超過(guò)基金剩余封閉期的固定收益類(lèi)工具,并采取買(mǎi)入持有到期投資策略。同時(shí)采用滾動(dòng)回購(gòu)的方式來(lái)維持杠桿,因此負(fù)債的資金成本存在一定的波動(dòng)性。 (4)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 (5)封閉期現(xiàn)金管理策略 在每個(gè)封閉期內(nèi)完成組合的構(gòu)建之前,本基金將根據(jù)屆時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境對(duì)組合的現(xiàn)金頭寸進(jìn)行管理,選擇到期日(或回售日)在建倉(cāng)期之內(nèi)的債券、回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具等進(jìn)行投資,并采用買(mǎi)入持有到期投資策略。 由于在建倉(cāng)期本基金的投資難以做到與封閉期剩余期限完美匹配,因此可能存在持有的部分投資品種在封閉期結(jié)束前到期兌付本息的情形。另一方面,本基金持有的部分投資品種的付息也將增加基金的現(xiàn)金頭寸。對(duì)于現(xiàn)金頭寸,本基金將根據(jù)屆時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境和封閉期剩余期限,選擇到期日(或回售日)在封閉期結(jié)束之前的債券、回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具等進(jìn)行投資或進(jìn)行基金現(xiàn)金分紅。 2、開(kāi)放期投資策略 開(kāi)放期內(nèi),基金規(guī)模將隨著投資人對(duì)本基金份額的申購(gòu)與贖回而不斷變化。因此本基金在開(kāi)放期將保持資產(chǎn)適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性,以應(yīng)付當(dāng)時(shí)市場(chǎng)條件下的贖回要求,并降低資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),做好流動(dòng)性管理。 今后,隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。 四、投資決策流程 投資決策委員會(huì)是本基金的最高決策機(jī)構(gòu),定期或遇重大事件時(shí)就投資管理 業(yè)務(wù)的重大問(wèn)題進(jìn)行討論,并對(duì)本基金投資做方向性指導(dǎo)?；鸾?jīng)理、研究員、 交易員等各司其責(zé),相互制衡。具體的投資流程為: (1)投資決策委員會(huì)審議投資策略、資產(chǎn)配置和其它重大事項(xiàng); (2)投資部門(mén)通過(guò)投資例會(huì)等方式討論擬投資的個(gè)券,研究員提供研究分 析與支持; (3)基金經(jīng)理根據(jù)所管理基金的特點(diǎn),依據(jù)投資決策委員會(huì)的決定,參考 研究員的投資建議,結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的反饋意見(jiàn),根據(jù)市場(chǎng)情況,制定 并實(shí)施具體的投資組合方案; (4)基金經(jīng)理向交易員下達(dá)指令,交易員執(zhí)行后向基金經(jīng)理反饋; (5)合規(guī)風(fēng)控部對(duì)投資的全過(guò)程進(jìn)行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控; (6)合規(guī)風(fēng)控部通過(guò)行使風(fēng)險(xiǎn)管理職能,測(cè)算、分析和監(jiān)控投資風(fēng)險(xiǎn),根 據(jù)風(fēng)險(xiǎn)限額管理政策防范超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn); (7)合規(guī)風(fēng)控部對(duì)基金投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估,定期與基金經(jīng)理討論 收益和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金為債券型基金,其長(zhǎng)期平均預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票型基金和混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。