掃一掃二維碼
用手機打開頁面
| 基金全稱 | 國聯(lián)安雙佳信用分級債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國聯(lián)安雙佳B信用分級債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 150080（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級 |
| 發(fā)行日期 | 2012年05月07日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年06月04日 / 16.399億份 |
| 資產規(guī)模 | 6.21億元（截止至：2015年06月04日） | 份額規(guī)模 | 4.9197億份（截止至：2015年06月04日） |
| 基金管理人 | 國聯(lián)安基金 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經理人 | 馮俊、呂中凡 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.70%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.35%（每年） | 最高認購費率 | 0.00% |
| 最高申購費率 | --- | 最高贖回費率 | --- |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合指數(shù) | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風險的前提下,通過積極主動地投資管理,力爭獲取高于業(yè)績比較基準的投資收益。
以價值分析為基礎,通過主動的投資管理,謀求基金資產當期收益和長期增值的統(tǒng)一。
本基金主要投資于固定收益類金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的國債、金融債券、次級債券、中央銀行票據(jù)、企業(yè)債券、公司債券、短期融資券、資產支持證券、可轉換債券(含分離交易可轉債)和債券回購等金融工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他固定收益證券品種(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。本基金也可投資于股票、權證以及法律法規(guī)或監(jiān)管部門允許基金投資的其他權益類金融工具。本基金不直接從二級市場買入股票、權證等權益類資產,但可以參與A股股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其它經中國證監(jiān)會核準上市的股票)的新股申購或增發(fā)新股,并可持有因可轉換債券轉股所形成的股票、因所持股票所派發(fā)的權證以及因投資分離交易可轉債而產生的權證。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。本基金所指信用債券是指企業(yè)債券、公司債券、短期融資券、金融債券(不包括政策性金融債)、次級債、資產支持證券、可轉換債券(含分離交易可轉債)等非國家信用的固定收益類金融工具。
本基金主要采取利率策略、信用策略、息差策略、可轉債投資策略等積極投資策略,在嚴格控制利率風險、信用風險以及流動性風險的基礎上,主動管理尋找價值被低估的固定收益投資品種,構建及調整固定收益投資組合,以期獲得最大化的債券收益;并通過適當參與二級市場權益類品種投資,力爭獲取超額收益。 1、資產配置原則 本基金通過自上而下和自下而上相結合、定性分析和定量分析相補充的方法,對股票、債券和現(xiàn)金類資產的預期收益風險及相對投資價值進行評估,確定基金資產在股票、債券及現(xiàn)金類資產等資產類別的分配比例。在有效控制投資風險的前提下,形成大類資產的配置方案。 2、債券投資策略 本基金靈活應用利率策略、信用策略、息差策略、可轉債投資策略等,在合理管理并控制組合風險的前提下,最大化組合收益。 (1)利率策略 通過對經濟增長、通貨膨脹、財政政策和貨幣政策等宏觀經濟變量進行深入分析,結合金融市場資金供求狀況變化趨勢及結構,最終形成對金融市場利率水平變化的時間、方向和幅度的判斷。利率策略可以細分為: 1)目標久期策略 本基金將根據(jù)對市場利率水平變化的判斷,在控制資產組合風險的前提下,通過調整組合的目標久期,即在預期利率將要上升的時候適當縮短組合的久期,在預期利率將要下降的時候適當拉長組合的久期,以提高債券投資收益。 2)收益率曲線策略 本基金通過對收益率曲線的研究,在所確定的目標久期配置策略下,通過分析預測收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化,在期限結構配置上適時采取子彈型、啞鈴型或者階梯型等策略,進一步優(yōu)化組合的期限結構,使本基金獲得較好的收益。 (2)信用策略 信用債收益率等于基準收益率加上信用利差。信用利差反映了信用風險。 本基金通過對信用債券發(fā)行人基本面的深入調研分析,結合流動性、信用利差、信用評級、違約風險等的綜合評估結果,選取具有價格優(yōu)勢和套利機會的優(yōu)質信用債券產品進行投資。 影響信用利差的因素包括信用債市場整體的信用利差水平和信用債本身的信用變化,由此信用策略可以細分為: 1)基于信用利差曲線策略 通過分析宏觀經濟周期、市場資金結構和流向、信用利差的歷史統(tǒng)計區(qū)間等因素判斷當前信用債市場信用利差的合理性、相對投資價值和風險以及信用利差曲線的未來走勢,從而確定信用債總體的投資比例。 2)基于信用債信用分析策略 本基金管理人將建立內部信用評級制度。通過綜合分析公司債券、企業(yè)債等信用債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)展狀況、市場地位、財務狀況、管理水平和債務水平,結合債券擔保條款、抵押品估值及債券其他要素,最后綜合評價出債券發(fā)行人信用風險、評價債券的信用級別。通過動態(tài)跟蹤信用債券的信用風險,確定信用債的合理信用利差,挖掘價值被低估的品種,以獲取超額收益。 (3)息差策略 本基金可以通過債券回購融入和滾動短期資金作為杠桿,投資于收益率高于融資成本的其它獲利機會,從而獲得杠桿放大收益。本基金進入銀行間同業(yè)市場進行債券回購的資金余額不超過基金凈資產的40%。 (4)可轉換債券投資策略 可轉換債券是介于股票和債券之間的投資品種,具有抵御下行風險,分享股票價格上漲收益的特征。本基金首先將根據(jù)對債券市場、股票市場的比較分析,選擇股性強、債性弱或特征相反的可轉債列入當期轉債核心庫,然后對具體個券的股性、債性做進一步分析比較,優(yōu)選最合適的券種進入組合,以獲取超額收益。 在選擇可轉換債券品種時,本基金將與本公司的股票投研團隊積極合作,深入研究,力求選擇被市場低估的品種,來構建本基金可轉換債券的投資組合。 3、新股申購投資策略 在股票發(fā)行市場上,股票供求關系不平衡經常導致股票發(fā)行價格與二級市場價格之間存在一定價差。 本基金根據(jù)新股發(fā)行人的基本情況,以及對認購中簽率和新股上市后表現(xiàn)的預期,并結合金融工程數(shù)量化模型,對于擬發(fā)行上市的新股進行合理估值,制定相應的申購和擇時賣出策略。 4、權證投資策略 本基金不直接從二級市場買入權證,可持有因持股票派發(fā)或因參與分離交易可轉債一級市場申購而產生的權證。本基金管理人將以價值分析為基礎,在采用權證定價模型分析其合理定價的基礎上,結合權證的溢價率、隱含波動率等指標進行投資,避免投資風險,追求較高的風險調整后收益。 5、資產支持證券投資策略 資產支持證券包括資產抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等,其定價受多種因素影響,包括市場利率、發(fā)行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率等。 本基金將在基本面分析和債券市場宏觀分析的基礎上,結合蒙特卡洛模擬等數(shù)量化方法,對資產支持證券進行定價,評估其內在價值進行投資。
1、本基金《基金合同》生效之日3年內的收益分配原則 本基金《基金合同》生效之日起3年內,本基金的收益分配原則如下: (1)本基金《基金合同》生效之日起3年內,本基金不進行收益分配; (2)法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 2、轉換為上市開放式基金(LOF)后的收益分配原則 本基金《基金合同》生效后3年期屆滿,轉換為上市開放式基金(LOF)后,本基金的收益分配原則如下: (1)在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%; (2)本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 場外轉入或申購的基金份額,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利按除權日的基金份額凈值自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;投資者在不同銷售機構的不同交易賬戶可選擇不同的分紅方式,如投資者在某一銷售機構交易賬戶不選擇收益分配方式,則按默認的收益分配方式處理; 場內轉入、申購和上市交易的基金份額的分紅方式為現(xiàn)金分紅,投資者不能選擇其他的分紅方式,具體收益分配程序等有關事項遵循深圳證券交易所及中國證券登記結算有限責任公司的相關規(guī)定; (3)基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; (4)每一基金份額享有同等分配權; (5)法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的低風險品種,其預期風險與收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。本基金《基金合同》生效之日起3年內,本基金經過基金份額分級后,雙佳A為預期低風險、預期收益相對穩(wěn)定的基金份額;雙佳B為預期較高風險、預期較高收益的基金份額。