掃一掃二維碼
用手機(jī)打開頁(yè)面
| 基金全稱 | 招商標(biāo)普高收益紅利貴族指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 招商標(biāo)普指數(shù)-人民幣 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000391（前端） | 基金類型 | 指數(shù)型-海外股票 |
| 發(fā)行日期 | 2013年11月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年12月11日 / 3.924億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.03億元（截止至：2016年07月29日） | 份額規(guī)模 | 0.0219億份（截止至：2016年07月29日） |
| 基金管理人 | 招商基金 | 基金托管人 | 中國(guó)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 鄧棟 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.00%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.30%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 標(biāo)普高收益紅利貴族全收益指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | S&P High Yield Dividend Aristoc |
本基金為指數(shù)增強(qiáng)型基金,在嚴(yán)格控制跟蹤誤差的基礎(chǔ)上,追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金主要投資于全球證券市場(chǎng)中具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括普通股、優(yōu)先股、存托憑證等權(quán)益類證券;銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、回購(gòu)協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場(chǎng)工具;政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券等固定收益類證券;經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的金融衍生產(chǎn)品;以及法律、法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許本基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 在保證流動(dòng)性的前提下,本基金現(xiàn)金頭寸可存放于境內(nèi),滿足基金贖回、支付管理費(fèi)、托管費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等需要,并可以投資貨幣市場(chǎng)工具及進(jìn)行其他形式的現(xiàn)金管理。
本基金以指數(shù)化投資為主,并輔以有限度的增強(qiáng)操作。本基金將按照成份股在標(biāo)的指數(shù)中的基準(zhǔn)權(quán)重構(gòu)建指數(shù)化投資組合,并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的、進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。當(dāng)預(yù)期成份股發(fā)生調(diào)整和成份股發(fā)生配股、增發(fā)、分紅等行為時(shí),或因基金的申購(gòu)和贖回等對(duì)本基金跟蹤標(biāo)的指數(shù)的效果可能帶來(lái)影響時(shí),或因某些特殊情況導(dǎo)致流動(dòng)性不足時(shí),或因法律法規(guī)限制等其他原因?qū)е聼o(wú)法有效復(fù)制和跟蹤標(biāo)的指數(shù)時(shí),基金管理人可以對(duì)投資組合管理進(jìn)行適當(dāng)變通和調(diào)整,并輔之以金融衍生品投資管理等,力爭(zhēng)使跟蹤誤差控制在限定的范圍之內(nèi)。 對(duì)于主動(dòng)型投資部分,基金管理人會(huì)根據(jù)深入的公司基本面和數(shù)量化研究以及對(duì)美國(guó)及全球宏觀經(jīng)濟(jì)的理解和判斷,在公開發(fā)行或上市交易的證券中有選擇地重點(diǎn)投資于基金管理人認(rèn)為最具有中長(zhǎng)期成長(zhǎng)價(jià)值的企業(yè)或本基金允許投資的固定收益類品種、貨幣市場(chǎng)工具、金融衍生品以及有關(guān)法律法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許本基金投資的其他金融工具。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金的資產(chǎn)配置體現(xiàn)了股票指數(shù)增強(qiáng)型基金的基本投資策略:在最小化跟蹤誤差的前提下力爭(zhēng)獲得超出標(biāo)的指數(shù)回報(bào)。股票等權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%,其中投資于標(biāo)的指數(shù)成份股及備選成份股標(biāo)的比例不低于股票資產(chǎn)的80%。本基金的資產(chǎn)配置比例主要取決于基金管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、估值水平、技術(shù)因素等的分析和判斷以及對(duì)本基金現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)和管理,主要考慮因素包括:經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率、利率政策和通脹水平、各種資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)比較、各種資產(chǎn)的估值水平比較、市場(chǎng)流動(dòng)性、本基金現(xiàn)金流等。 在符合相關(guān)法律法規(guī)的前提下,本基金保留投資其他類型資產(chǎn)的權(quán)利,以達(dá)到降低跟蹤誤差,準(zhǔn)確復(fù)制指數(shù)的投資目標(biāo)。 在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中,由于受市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、股票交易的零股限制、基金申購(gòu)贖回情況等因素的影響,基金的資產(chǎn)配置比例可能會(huì)在規(guī)定范圍內(nèi)小幅波動(dòng),基金經(jīng)理小組及風(fēng)險(xiǎn)管理小組將對(duì)此進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控和調(diào)整。 2、股票投資策略 本基金的股票投資將遵循被動(dòng)投資和主動(dòng)投資的雙重策略。被動(dòng)投資將通過(guò)完全復(fù)制的指數(shù)化策略來(lái)實(shí)施,主要目標(biāo)為控制和最小化跟蹤誤差;主動(dòng)投資將以基本面研究為基礎(chǔ),力爭(zhēng)取得優(yōu)于標(biāo)的指數(shù)的收益率。 (1)指數(shù)化投資 不低于股票資產(chǎn)的80%部分采用完全復(fù)制法,按照成份股在標(biāo)的指數(shù)中的基準(zhǔn)權(quán)重構(gòu)建指數(shù)化投資組合,并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變化、進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。 本基金在建倉(cāng)期內(nèi),按照標(biāo)普高收益紅利指數(shù)各成份股的基準(zhǔn)權(quán)重對(duì)其逐步買入,在力求跟蹤誤差最小化的前提下,本基金可采取適當(dāng)?shù)姆椒ń档唾I入成本。當(dāng)遇到以下情況時(shí),本基金管理人可以根據(jù)市場(chǎng)的具體情況,對(duì)指數(shù)投資部分進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整,以便實(shí)現(xiàn)對(duì)跟蹤誤差的有效控制: a、預(yù)期標(biāo)的指數(shù)成份股將調(diào)整時(shí); b、標(biāo)的指數(shù)成份股發(fā)生分拆、拆股、增發(fā)、分紅、并購(gòu)等公司行為時(shí); c、指數(shù)成份股出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題或者可能發(fā)生停牌、退市等情況時(shí); d、其他影響指數(shù)復(fù)制的因素。 本基金指數(shù)化投資組合的調(diào)整按照定期調(diào)整和不定期調(diào)整的方式進(jìn)行。 ①定期調(diào)整:本基金所構(gòu)建的指數(shù)化投資組合將定期根據(jù)所跟蹤的標(biāo)普高收益紅利指數(shù)對(duì)其成份股的調(diào)整而進(jìn)行相應(yīng)的跟蹤調(diào)整。本基金在目標(biāo)指數(shù)成份股定期調(diào)整信息公布前一個(gè)月內(nèi),根據(jù)對(duì)調(diào)整方案的分析預(yù)測(cè)以及成份股調(diào)整對(duì)股價(jià)影響的分析,在保持較小跟蹤誤差的前提下,決定采取提前調(diào)整還是事后調(diào)整的策略,增持可能進(jìn)入目標(biāo)指數(shù)的股票,剔除可能被調(diào)整出目標(biāo)指數(shù)的股票。并在目標(biāo)指數(shù)成份股定期調(diào)整信息公布后一個(gè)月內(nèi)按照調(diào)整后的指數(shù)成份股及權(quán)重構(gòu)建投資組合。 ②不定期調(diào)整:在以下情況出現(xiàn)時(shí),本基金將對(duì)指數(shù)投資組合進(jìn)行調(diào)整: a、 當(dāng)成份股發(fā)生分拆上市、拆股、增發(fā)、分紅、并購(gòu)等情況而影響成份股在指數(shù)中權(quán)重的行為時(shí),本基金將根據(jù)指數(shù)公司的指數(shù)調(diào)整公告及時(shí)對(duì)指數(shù)投資組合進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整; b、 根據(jù)本基金的申購(gòu)和贖回情況,對(duì)股票投資組合進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整,從而有效跟蹤標(biāo)的指數(shù); c、 若個(gè)別成份股因停牌、流動(dòng)性不足或受到法律法規(guī)限制等其他因素,使得基金管理人無(wú)法按照其所占標(biāo)的指數(shù)的權(quán)重進(jìn)行購(gòu)買時(shí),基金管理人將綜合考慮跟蹤誤差最小化和投資者利益,決定部分持有現(xiàn)金或買入相關(guān)的替代性組合; d、 當(dāng)成份股退市的,相應(yīng)成份股從指數(shù)計(jì)算中剔除,本基金將做相應(yīng)調(diào)整; e、 其他需要調(diào)整的事項(xiàng)。 ③跟蹤誤差的控制和再平衡調(diào)整 本基金追求基金凈值增長(zhǎng)率與高收益紅利指數(shù)收益率之間的跟蹤誤差最小化,力爭(zhēng)將日平均跟蹤誤差控制在0.50%以內(nèi)(相應(yīng)的年平均跟蹤誤差控制在8%以內(nèi)),以實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)的指數(shù)的有效跟蹤。 本基金采取跟蹤誤差和跟蹤偏離度這兩個(gè)指標(biāo)對(duì)投資組合進(jìn)行監(jiān)控與評(píng)估。其中,跟蹤誤差為核心監(jiān)控指標(biāo),跟蹤偏離度為輔助監(jiān)控指標(biāo),以求控制投資組合相對(duì)于目標(biāo)指數(shù)的偏離風(fēng)險(xiǎn)。 (2)主動(dòng)投資部分 對(duì)于本基金的主動(dòng)投資部分,基金管理人會(huì)根據(jù)深入的公司基本面和數(shù)量化研究以及對(duì)美國(guó)及全球宏觀經(jīng)濟(jì)的理解和判斷,在公開發(fā)行或上市交易的證券中有選擇地重點(diǎn)投資于基金管 理人認(rèn)為最具有中長(zhǎng)期成長(zhǎng)價(jià)值的企業(yè)或本基金允許投資的固定收益類品種、貨幣市場(chǎng)工具、金融衍生品以及有關(guān)法律法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許本基金投資的其他金融工具。股票選擇的起點(diǎn)是通過(guò)定量和定性方式初步篩選投資領(lǐng)域,以便發(fā)現(xiàn)值得深入研究的公司。在初步篩選階段將以數(shù)量化模式為主要手段, 具體篩選因素包括市值、流動(dòng)性、現(xiàn)金流、負(fù)債率、估值水平、銷售收入的增長(zhǎng)等。數(shù)量化篩選之后本基金管理人對(duì)篩選出來(lái)的公司進(jìn)行基本面評(píng)估,包括對(duì)公司的未來(lái)盈利能力、成長(zhǎng)能力、估值水平進(jìn)行全方位的評(píng)價(jià),本基金重點(diǎn)關(guān)注具有以下特征的優(yōu)質(zhì)公司: ①在市場(chǎng)及行業(yè)內(nèi)擁有主導(dǎo)地位,并能獲取超額利潤(rùn); ②所處行業(yè)據(jù)有較高的成長(zhǎng)潛力; ③公司的主導(dǎo)地位和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)據(jù)有可延續(xù)性,市場(chǎng)進(jìn)入壁壘較高; ④公司內(nèi)在價(jià)值高于當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值,并且下降空間有限; ⑤公司的價(jià)值被低估。 在經(jīng)過(guò)上述步驟選擇出本基金主動(dòng)投資部分的標(biāo)的公司后,本基金管理人將對(duì)其以行業(yè)進(jìn)行分類,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的研究和判斷、行業(yè)的景氣度和成長(zhǎng)性、行業(yè)的盈利能力和估值水平、未來(lái)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的判斷等因素,同時(shí)考慮到標(biāo)普高收益紅利指數(shù)的行業(yè)分布,對(duì)篩選出來(lái)的股票進(jìn)行合理的行業(yè)配置和調(diào)整。以基本面為基礎(chǔ)的主動(dòng)投資是本基金爭(zhēng)取超額回報(bào)的主要手段,在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)下本基金管理人也將采取以下策略力爭(zhēng)獲取超越標(biāo)的指數(shù)的收益率: ①適當(dāng)調(diào)整成份股權(quán)重的主動(dòng)性投資 本基金將依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)周期各個(gè)階段不同行業(yè)表現(xiàn)以及當(dāng)前各個(gè)行業(yè)估值水平,并采用數(shù)量化分析與基本面研究相結(jié)合的方法對(duì)目標(biāo)指數(shù)的成份股進(jìn)行綜合評(píng)分,在綜合考慮交易成本、交易沖擊、流動(dòng)性、投資比例限制等因素后,本基金將適度增加排名靠前成份股的權(quán)重以及適度減少排名靠后成份股的權(quán)重。成分股權(quán)重的適當(dāng)調(diào)整將在確保本基金的跟蹤誤差和跟蹤偏離度在規(guī)定范圍之內(nèi)的前提下進(jìn)行。 ②前瞻性納入部分備選成份股 如果預(yù)期目標(biāo)指數(shù)的成份股將會(huì)發(fā)生調(diào)整,本基金管理人將視當(dāng)時(shí)具體情況,在綜合考慮跟蹤誤差和投資者利益的基礎(chǔ)上,決定是否提前納入部分備選成份股。 3、固定收益投資策略 作為股票指數(shù)增強(qiáng)型基金,本基金的債券投資僅為輔助性投資手段。本基金債券投資組合將采用自上而下的投資策略,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)分析、資金面動(dòng)向分析等判斷未來(lái)利率變化,并利用債券定價(jià)技術(shù),進(jìn)行個(gè)券選擇,同時(shí)著重考慮基金的流動(dòng)性管理需要進(jìn)行配置。本基金采用主動(dòng)投資策略構(gòu)建海外債券投資組合,并且個(gè)券的選擇不限于美國(guó)市場(chǎng)。 4、金融衍生產(chǎn)品投資策略 本基金使用金融衍生工具的目的是盡量實(shí)現(xiàn)在中國(guó)交易日的連續(xù)交易,減少指數(shù)的跟蹤誤差,在流動(dòng)性較差時(shí)減少集中交易帶來(lái)的沖擊成本。金融工具的初始保證金不超過(guò)基金資產(chǎn)的3%,基金運(yùn)行不使用杠桿操作,即投資組合的杠桿比例最高不超過(guò)基金資產(chǎn)的100%。本基金至少80%以上的股票資產(chǎn)采用完全復(fù)制法來(lái)追蹤標(biāo)的指數(shù)。然而考慮到實(shí)際投資操作的各種情況,我們將適當(dāng)參與金融衍生產(chǎn)品的投資,金融衍生品的投資策略主要包括: (1)利用金融衍生產(chǎn)品的跨市場(chǎng)交易的特點(diǎn),減少因?yàn)橄拗仆顿Y、交易假期和時(shí)差對(duì)跟蹤指數(shù)的拖累; (2)利用金融衍生產(chǎn)品的杠桿作用,減少現(xiàn)金頭寸或者某些成份股的交易流動(dòng)性可能帶來(lái)的跟蹤誤差; (3)利用金融衍生產(chǎn)品來(lái)對(duì)沖一些外匯市場(chǎng)匯率的波動(dòng)造成的跟蹤誤差; (4)適當(dāng)利用金融衍生產(chǎn)品組合的持有收益覆蓋一定的基金固定費(fèi)用。 本基金對(duì)金融衍生產(chǎn)品的投資將嚴(yán)格遵守法律法規(guī)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定。
基金收益分配是指按規(guī)定將基金的可分配收益按基金份額進(jìn)行比例分配; 1、每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;投資者可按銷售機(jī)構(gòu)、基金份額類別選擇不同的分紅方式,基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)將以投資者最后一次選擇的收益分配方式為準(zhǔn); 3、人民幣基金份額現(xiàn)金分紅為人民幣,美元/港幣基金份額現(xiàn)金分紅為美元/港幣。不同幣種份額紅利再投資適用的凈值為該幣種份額的凈值。 4、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12 次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的20%,美元/港幣基金份額的每份額分配金額為人民幣份額的每份額分配數(shù)額按照權(quán)益登記日前一工作日美元/港幣估值匯率折算后的美元/港幣金額,計(jì)算結(jié)果以美元/港幣為單位; 5、基金收益分配基準(zhǔn)日的人民幣份額基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于人民幣份額面值;對(duì)于外幣份額,由于匯率因素影響,存在收益分配后外幣份額基金份額凈值低于對(duì)應(yīng)的基金份額面值的可能; 6、基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日的時(shí)間不超過(guò)15 個(gè)工作日; 7、投資者的現(xiàn)金紅利和分紅再投資形成的基金份額均以截尾方式保留到小數(shù)點(diǎn)后第2位,由此誤差產(chǎn)生的損失由基金財(cái)產(chǎn)承擔(dān),產(chǎn)生的收益歸基金財(cái)產(chǎn)所有; 8、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金是指數(shù)增強(qiáng)型基金,主要投資方向?yàn)闃?biāo)普高收益紅利貴族全收益指數(shù)的成份股及備選成份股,屬于具有較高風(fēng)險(xiǎn)和收益預(yù)期的證券投資基金品種。