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| 基金全稱 | 國聯安鑫利混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國聯安鑫利混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003775（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2016年12月05日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年12月15日 / 2.000億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2017年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0億份（截止至：2017年06月30日） |
| 基金管理人 | 國聯安基金 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經理人 | 侯慧娣 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.10%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數收益率×20%+上證國債指數收益率×80% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制投資風險和保持基金資產良好流動性的基礎上,力爭長期內實現超越業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據、中小企業(yè)私募債、中期票據、短期融資券、超級短期融資券、可轉換債券)、資產支持證券、貨幣市場工具、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨、權證以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產配置策略 本基金是混合型基金,根據宏觀經濟發(fā)展趨勢、政策面因素、金融市場的利率變動和市場情緒,綜合運用定性和定量的方法,對股票、債券和現金類資產的預期收益風險及相對投資價值進行評估,確定基金資產在股票、債券及現金類資產等資產類別的分配比例。在有效控制投資風險的前提下,形成大類資產的配置方案。 2、債券投資策略 (1)久期配置:基于宏觀經濟趨勢性變化,自上而下的資產配置。 利用宏觀經濟分析模型,確定宏觀經濟的周期變化,主要是中長期的變化趨勢,由此確定利率變動的方向和趨勢。根據不同大類資產在宏觀經濟周期的屬性,即貨幣市場順周期、債券市場逆周期的特點,確定債券資產配置的基本方向和特征。結合貨幣政策、財政政策以及債券市場資金供求分析,為各種穩(wěn)健收益類金融工具進行風險評估,最終確定投資組合的久期配置。 (2)期限結構配置:基于數量化模型,自上而下的資產配置。 在確定組合久期后,通過研究收益率曲線形態(tài),采用收益率曲線分析模型對各期限段的風險收益情況進行評估,對收益率曲線各個期限的騎乘收益進行分析。通過優(yōu)化資產配置模型選擇預期收益率最高的期限段進行配比組合,從而在子彈組合、杠鈴組合和梯形組合中選擇風險收益比最佳的配置方案。 子彈組合,即使組合的現金流盡量集中分布; 杠鈴組合,即使組合的現金流盡量呈兩極分布; 梯形組合,即使組合的現金流在投資期內盡可能平均分布。 (3)債券類別配置/個券選擇:主要依據信用利差分析,自上而下的資產配置。 本基金根據利率債券和信用債券之間的相對價值,以其歷史價格關系的數量分析為依據,同時兼顧特定類別收益品種的基本面分析,綜合分析各個品種的信用利差變化。在信用利差水平較高時持有金融債、企業(yè)債、短期融資券、可分離可轉債等信用債券,在信用利差水平較低時持有國債等利率債券,從而確定整個債券組合中各類別債券投資比例。 個券選擇:基于各個投資品種具體情況,自下而上的資產配置。 個券選擇應遵循如下原則: 相對價值原則:同等風險中收益率較高的品種,同等收益率風險較低的品種。 流動性原則:其它條件類似,選擇流動性較好的品種。 3、股票投資策略 在股票投資中,本基金采用定量分析與定性分析相結合的方法,選擇其中經營穩(wěn)健、具有核心競爭優(yōu)勢的上市公司進行投資。其間,本基金也將積極關注上市公司基本面發(fā)生改變時所帶來的投資交易機會。 (1)定量分析 本基金將對反映上市公司質量和增長潛力的成長性指標、財務指標和估值指標等進行定量分析,以挑選具有成長優(yōu)勢、財務優(yōu)勢和估值優(yōu)勢的個股。 本基金考察的成長指標主要包括:主營收入增長率、凈利潤增長率。 本基金考察的財務指標主要包括:凈資產收益率、資產負債率。 本基金考察的估值指標主要包括:市盈率、市盈率/凈利增長率。 (2)定性分析 本基金主要通過實地調研等方法,綜合考察評估公司的經營情況,重點投資具有較高進入壁壘、在行業(yè)中具備核心優(yōu)勢、經營穩(wěn)健的公司,并堅決規(guī)避那些公司治理混亂、管理效率低下的公司,以確保最大程度地規(guī)避投資風險。 4、中小企業(yè)私募債券投資策略 中小企業(yè)私募債券本質上為公司債,本基金對中小企業(yè)私募債券的投資將重點關注信用風險和流動性風險。本基金依靠內部信用評級系統(tǒng)持續(xù)跟蹤研究發(fā)債主體的經營狀況、財務指標等情況,對其信用風險進行評估并作出及時反應。內部信用評級以深入的企業(yè)基本面分析為基礎,結合定性和定量方法,注重對企業(yè)未來償債能力的分析評估,對中小企業(yè)私募債券進行分類,以便準確地評估中小企業(yè)私募債券的信用風險程度,并及時跟蹤其信用風險的變化。 本基金根據內部的信用分析方法對可選的中小企業(yè)私募債券品種進行篩選過濾,重點分析發(fā)行主體的公司背景、競爭地位、治理結構、盈利能力、償債能力、現金流水平等諸多因素,給予不同因素不同權重,采用數量化方法對主體所發(fā)行債券進行打分和投資價值評估,選擇發(fā)行主體資質優(yōu)良,估值合理且流通相對充分的品種進行適度投資。 5、股指期貨投資策略 在股指期貨投資上,本基金以避險保值和有效管理為目標,在控制風險的前提下,謹慎適當參與股指期貨的投資。本基金在進行股指期貨投資中,將分析股指期貨的收益性、流動性及風險特征,主要選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,通過研究現貨和期貨市場的發(fā)展趨勢,運用定價模型對其進行合理估值,謹慎利用股指期貨,調整投資組合的風險暴露,及時調整投資組合倉位,以降低組合風險、提高組合的運作效率。 6、國債期貨投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券交易市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 7、權證投資策略 本基金將在嚴格控制風險的前提下,進行權證的投資。 1)綜合分析權證的包括執(zhí)行價格、標的股票波動率、剩余期限等因素在內的定價因素,根據BS 模型和溢價率對權證的合理價值做出判斷,對價值被低估的權證進行投資; 2)基于對權證標的股票未來走勢的預期,充分利用權證的桿桿比率高的特點,對權證進行單邊投資; 3)基于權證價值對標的價格、波動率的敏感性以及價格未來走勢等因素的判斷,將權證、標的股票等金融工具合理配置進行結構性組合投資,或利用權證進行風險對沖。 8、資產支持證券投資策略 資產支持證券定價受多種因素影響,包括市場利率、發(fā)行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率等。本基金將在宏觀經濟和基本面分析的基礎上,對資產證券化產品的質量和構成、利率風險、信用風險、流動性風險和提前償付風險等進行定性和定量的全方面分析,評估其相對投資價值并作出相應的投資決策,力求在控制投資風險的前提下盡可能的提高本基金的收益。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為10次,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金屬于混合型證券投資基金,屬于中等預期風險、中等預期收益的證券投資基金,通常預期風險與預期收益水平高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。