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| 基金全稱 | 國壽安保穩(wěn)祥混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國壽安保穩(wěn)祥混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004758（前端） | 基金類型 | |
| 發(fā)行日期 | 2017年11月15日 | 成立日期/規(guī)模 | / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | --- | 份額規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 國壽安?；?/a> | 基金托管人 | 廣發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | --- | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.80%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合(全價)指數(shù)收益率×80%+滬深300指數(shù)收益率×20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金將通過對宏觀經(jīng)濟和資本市場的深入分析,采用主動的投資管理策略,把握不同時期各金融市場的收益水平,在約定的投資比例下,合理配置股票、債券、貨幣市場工具等各類資產(chǎn),在嚴格控制下行風險的前提下,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板和其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、國債、中央銀行票據(jù)、金融債券、次級債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、中小企業(yè)私募債、證券公司短期公司債、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、權(quán)證、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 本基金可以參與融資交易。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金的資產(chǎn)配置策略注重將定性資產(chǎn)配置和定量資產(chǎn)配置進行有機的結(jié)合,根據(jù)經(jīng)濟情景、類別資產(chǎn)收益風險預(yù)期等因素,確定不同階段基金資產(chǎn)中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例,力爭獲得基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 2、股票投資策略 本基金的股票資產(chǎn)主要投資于優(yōu)選行業(yè)中的績優(yōu)股票。本基金將通過全球視野選擇在行業(yè)中具備競爭優(yōu)勢、成長性良好和估值合理的股票。在價值取向上,采用合適的股票估值模型與分析系統(tǒng)選股模型,選擇具有投資價值的行業(yè)股票,構(gòu)造投資組合。本基金認為,通過定量和定性分析,并結(jié)合深入的基本面分析和實地調(diào)查研究,最后通過橫向和縱向比較估值分析,可篩選出那些獲利能力強、成長性高、財務(wù)健康、核心競爭優(yōu)勢明顯、公司治理完善的上市公司。具體策略如下: 1)行業(yè)精選策略 本基金的行業(yè)精選策略建立在宏觀經(jīng)濟形勢分析、產(chǎn)業(yè)政策分析、行業(yè)景氣度分析、行業(yè)生命周期分析和行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析的基礎(chǔ)上,通過定性評價和行業(yè)估值模型分別篩選出在短、中、長期內(nèi)具有良好發(fā)展前景的行業(yè)。根據(jù)各行業(yè)所處生命周期、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)、行業(yè)景氣度變動趨勢等因素,對各行業(yè)的相對投資價值進行動態(tài)跟蹤分析,挑選優(yōu)勢行業(yè)和景氣行業(yè),使資產(chǎn)配置在優(yōu)選行業(yè)間輪動。在此基礎(chǔ)上,通過專業(yè)人員深入調(diào)研和分析,實現(xiàn)對行業(yè)個股的精選。 2)個股精選策略 ①個股定量分析策略 本基金管理人將首先剔除A股市場中ST、*ST及公司認為的其他風險高的股票品種, 在此基礎(chǔ)上,重點考察盈利能力、估值水平等指標,并根據(jù)這些指標進行打分、排序和篩選,從而建立本基金的股票備選庫。其中盈利能力指標包括但不限于資產(chǎn)收益率(ROE)、總資產(chǎn)報酬率(ROA)、主營業(yè)務(wù)收入同比增長率、主營業(yè)務(wù)利潤同比增長率,估值水平包括但不限于市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈率相對盈利增長比例(PEG)。 ②個股定性分析策略 本基金將從行業(yè)發(fā)展前景及地位、運營狀況、公司管理水平和治理結(jié)構(gòu)、核心競爭力等幾個方面對股票備選庫中的股票進行定性分析,以進行投資組合的構(gòu)建。行業(yè)發(fā)展前景及地位:關(guān)注公司所處行業(yè)的周期特征、行業(yè)景氣度和行業(yè)集中度等,同時關(guān)注公司在所處行業(yè)中的地位,關(guān)注公司是否在生產(chǎn)、技術(shù)、市場等方面具備行業(yè)領(lǐng)先地位,及其是否在所在行業(yè)地位具有較大的上升空間。 運營狀況:關(guān)注公司是否治理結(jié)構(gòu)完善、股東和管理層結(jié)構(gòu)穩(wěn)定、各項財務(wù)指標狀況穩(wěn)定良好,公司具備清晰的發(fā)展戰(zhàn)略,并對市場變化反應(yīng)靈敏、內(nèi)控有力。公司管理水平和治理結(jié)構(gòu):關(guān)注公司是否具有誠信、優(yōu)秀的公司管理層和良好的治理結(jié)構(gòu)。是否具有誠信、優(yōu)秀的公司管理層,是為公司不斷制定和調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略,把握正確的發(fā)展方向,保證企業(yè)資源實現(xiàn)最優(yōu)配置的基礎(chǔ)和前提,而良好的治理結(jié)構(gòu)能促使公司管理層恪盡職守、協(xié)調(diào)發(fā)展,提高決策效率,使得公司管理能使以企業(yè)規(guī)模擴張和股東利益最大化為目標,實現(xiàn)長期的戰(zhàn)略發(fā)展。 核心競爭力:分析公司現(xiàn)有核心競爭力,判斷公司在現(xiàn)有規(guī)模、資源、技術(shù)、品牌、產(chǎn)品服務(wù)和創(chuàng)新等方面是否具備競爭對手長期內(nèi)難于復(fù)制的優(yōu)勢,在此基礎(chǔ)上,關(guān)注公司主營業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展能力及在行業(yè)中的地位,包括公司主營產(chǎn)品或服務(wù)是否具備良好的發(fā)展前景,是否具備成本優(yōu)勢,體系和團隊是否具備較強的執(zhí)行能力、研發(fā)能力和創(chuàng)新能力等。 ③估值分析 對通過定量分析和定性分析篩選出的上市公司進行投資前的估值分析,主要包括橫向比較分析和縱向比較分析。橫向比較分析指對市場中同類企業(yè)的估值水平進行橫向比較,縱向比較分析指對擬投資上市公司的歷史業(yè)績和發(fā)展趨勢進行縱向比較。 3、債券投資策略 本基金的債券投資策略主要包括:類屬資產(chǎn)配置策略、期限結(jié)構(gòu)策略、證券選擇策略、回購套利策略、可轉(zhuǎn)換債券投資策略,對債券市場、債券收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進行預(yù)測,相機而動、積極調(diào)整。 (1)類屬資產(chǎn)配置策略 本基金通過對宏觀經(jīng)濟變量和宏觀經(jīng)濟政策進行分析,預(yù)測未來的利率趨勢,判斷證券市場對上述變量和政策的反應(yīng),并根據(jù)不同類屬資產(chǎn)的風險來源、收益率水平、利息支付方式、利息稅務(wù)處理、附加選擇權(quán)價值、類屬資產(chǎn)收益差異、市場偏好以及流動性等因素,采取積極投資策略,定期對投資組合類屬資產(chǎn)進行最優(yōu)化配置和調(diào)整,確定類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)數(shù)。 (2)期限結(jié)構(gòu)策略 收益率曲線形狀變化的主要影響因素是宏觀經(jīng)濟基本面以及貨幣政策,而投資者的期限偏好以及各期限的債券供給分布對收益率形狀有一定影響。對收益率曲線的分析采取定性和定量相結(jié)合的方法。定性方法為:在對經(jīng)濟周期和貨幣政策分析下,對收益率曲線形狀可能變化給予一個方向判斷;定量方法為:參考收益率曲線的歷史趨勢,同時結(jié)合未來的各期限的供給分布以及投資者的期限偏好,對未來收益率曲線形狀做出判斷。 在對于收益率曲線形狀變化和變動幅度做出判斷的基礎(chǔ)上,結(jié)合情景分析結(jié)果,提出可能的期限結(jié)構(gòu)配置策略。 (3)證券選擇策略 本基金將根據(jù)發(fā)行人公司所在行業(yè)發(fā)展以及公司治理、財務(wù)狀況等信息對債券發(fā)行人主體進行評級,在此基礎(chǔ)上,進一步結(jié)合債券發(fā)行具體條款(主要是債券擔保狀況)對債券進行評級。根據(jù)信用債的評級,給予相應(yīng)的信用風險溢價,與市場上的信用利差進行對比,發(fā)倔具備相對價值的個券。 (4)回購套利策略 回購套利策略是本基金重要的操作策略之一,把信用產(chǎn)品投資和回購交易結(jié)合起來,管理人將根據(jù)信用產(chǎn)品的特征,在信用風險和流動性風險可控的前提下,或者通過回購融資來博取超額收益,或者通過回購的不斷滾動來套取信用債收益率和資金成本的利差。 (5)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 由于可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金將選擇公司基本面優(yōu)良、具有較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券進行投資,并采用期權(quán)定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,以合理價格買入并持有。本基金持有的可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換為股票。 (6)中小企業(yè)私募債投資策略 首先,確定經(jīng)濟周期所處階段,研究中小企業(yè)私募債發(fā)行人所處行業(yè)在經(jīng)濟周期和政策變動中所受的影響,以確定行業(yè)總體信用風險的變動情況,并投資具有積極因素的行業(yè),規(guī)避具有潛在風險的行業(yè);其次,對中小企業(yè)私募債發(fā)行人的經(jīng)營管理、發(fā)展前景、公司治理、財務(wù)狀況及償債能力綜合分析;最后,結(jié)合中小企業(yè)私募債的票面利率、剩余期限、擔保情況及發(fā)行規(guī)模等因素,綜合評價中小企業(yè)私募債的信用風險和流動性風險,選擇風險與收益相匹配的品種進行配置。 (7)證券公司短期公司債券投資策略 基于控制風險需求,本基金將綜合研究及跟蹤證券公司短期公司債券的信用風險、流動性風險等方面的因素,適當投資證券公司短期公司債券。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金對資產(chǎn)支持證券的投資,將在基礎(chǔ)資產(chǎn)類型和資產(chǎn)池現(xiàn)金流研究基礎(chǔ)上,分析不同檔次證券的風險收益特征,本著風險調(diào)整后收益最大化的原則,確定資產(chǎn)支持證券類別資產(chǎn)的合理配置,同時注意流動性風險,嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總量規(guī)模,對部分高質(zhì)量的資產(chǎn)支持證券可以采用買入并持有到期策略,實現(xiàn)基金資產(chǎn)增值增厚。 5、權(quán)證投資策略 本基金將權(quán)證投資作為加強基金風險控制、提高基金投資收益的輔助手段。管理人將根據(jù)權(quán)證對應(yīng)公司基本面研究確定權(quán)證的合理價值,并結(jié)合權(quán)證定價模型、價差策略等,追求資產(chǎn)穩(wěn)定的當期收益。 6、融資策略 本基金將基于策略性投資的需要,依據(jù)謹慎原則及在保證風險資產(chǎn)實際投資比例不超過風險資產(chǎn)投資比例上限的前提下,有選擇地參與績優(yōu)股票的融資交易,提高基金資產(chǎn)投資收益。同時充分考慮融資買入股票的流動性,控制流動性風險。 7、股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。 8、國債期貨投資策略 本基金的國債期貨投資將以風險管理為原則,以套期保值為目的。本基金管理人將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合國債現(xiàn)貨市場和期貨市場的波動性、流動性等情況,通過多頭或空頭套期保值等策略進行操作,獲取超額收益。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的該類別基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去該類別每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響投資者利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在指定媒介上公告。
本基金為混合型基金,預(yù)期風險收益水平相應(yīng)會高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金,屬于中等風險收益的投資品種。