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| 基金全稱 | 農(nóng)銀匯理深證100指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金 | 基金簡稱 | 農(nóng)銀深證100指數(shù) |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 660014（前端） | 基金類型 | 指數(shù)型-股票 |
| 發(fā)行日期 | 2012年08月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年09月04日 / 4.137億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.33億元（截止至：2017年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2401億份（截止至：2017年06月30日） |
| 基金管理人 | 農(nóng)銀匯理基金 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 宋永安 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.00%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 95%×深證100價(jià)格指數(shù)收益率+5%×商業(yè)銀行活期存款利率(稅后) | 跟蹤標(biāo)的 | 深證100指數(shù)(收益) |
本基金采用指數(shù)增強(qiáng)的投資策略,在被動復(fù)制指數(shù)的基礎(chǔ)上結(jié)合主動管理的增強(qiáng)手段,力爭將基金凈值對業(yè)績比較基準(zhǔn)的年跟蹤誤差控制在7.75%以內(nèi),日平均跟蹤偏離度的絕對值控制在0.5%以內(nèi),以期獲得超越標(biāo)的指數(shù)的業(yè)績水平。
深證100指數(shù)是綜合反映深圳證券交易所上市股票整體走勢的寬基指數(shù)。本基金通過對深證100指數(shù)的有效復(fù)制和適當(dāng)增強(qiáng),力爭為投資者提供一個能夠分享深圳證券交易所上市股票系統(tǒng)性收益、并獲得一定程度的超額收益的良好投資工具。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行后上市的股票)、債券、銀行存款以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金為指數(shù)增強(qiáng)型基金,通過對于標(biāo)的指數(shù)成分股構(gòu)成的適當(dāng)偏離和非成分股的主動管理,以期在跟蹤誤差可控的前提下創(chuàng)造超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益水平。 1、大類資產(chǎn)配置 本基金的大類資產(chǎn)由股票組合和現(xiàn)金組合構(gòu)成。其中股票組合將以成份股在標(biāo)的指數(shù)中的基準(zhǔn)權(quán)重為基礎(chǔ),再進(jìn)行適當(dāng)?shù)某浜偷团洹，F(xiàn)金組合由現(xiàn)金和到期日在一年以內(nèi)的政府債券組成,主要用于支付贖回款、支付增發(fā)或配股款項(xiàng),支付交易費(fèi)用、管理費(fèi)和托管費(fèi)等,現(xiàn)金組合占基金資產(chǎn)凈值的比例不得低于5%;本基金的股票投資比例范圍為基金資產(chǎn)的90%-95%,且其中投資于標(biāo)的指數(shù)成分股的比例不低于股票投資的80%。 2、股票投資策略 本基金主要策略為跟蹤目標(biāo)指數(shù),其目標(biāo)在于將基金對標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差保持在可控的范圍之內(nèi)。同時本基金還將利用基金管理的研究成果,對跟蹤標(biāo)的進(jìn)行適當(dāng)?shù)挠行x,通過指數(shù)增強(qiáng)力爭取得超越標(biāo)的指數(shù)的回報(bào)。 (1)標(biāo)的指數(shù)跟蹤 本基金所構(gòu)建的投資組合將主要根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成分股構(gòu)成的變化以及申購贖回等原因引起的組合變動進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整,主要的調(diào)整方式如下: 1)定期調(diào)整 根據(jù)深圳證券信息有限公司的指數(shù)編制規(guī)則,深證100指數(shù)的成分股原則上每半年調(diào)整一次,調(diào)整方案提前兩周公布。在指數(shù)定期調(diào)整方案公布之后,基金管理人將根據(jù)調(diào)整后的成分股及權(quán)重狀況,及時對現(xiàn)有組合的構(gòu)成進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整,賣出相應(yīng)比例的調(diào)出股票并買入相應(yīng)比例的調(diào)入成分股,使指數(shù)投資部分盡可能接近理論復(fù)制組合。 2)不定期調(diào)整 ① 指數(shù)相關(guān)的調(diào)整 由于標(biāo)的指數(shù)編制方法臨時發(fā)生調(diào)整,或成分股及其權(quán)重臨時發(fā)生變化(包括配送股、新股上市、調(diào)入及調(diào)出成分股等)的原因,基金管理人需要及時根據(jù)情況對跟蹤組合進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整,使指數(shù)投資部分盡快接近理論復(fù)制組合,從而降低指數(shù)調(diào)整對跟蹤誤差所可能產(chǎn)生的影響。 ② 應(yīng)對申購贖回的調(diào)整 本指數(shù)基金為開放式基金,每日的申購和贖回的現(xiàn)金流都會對指數(shù)投資部分的跟蹤精度產(chǎn)生影響。尤其是在產(chǎn)生較大規(guī)模的申購和贖回的情況下,跟蹤誤差在短期內(nèi)可能會加大。應(yīng)對每日申購贖回所進(jìn)行的調(diào)整也是指數(shù)基金日常管理中的進(jìn)行調(diào)整的主要工作之一?；鸸芾砣藢⑼ㄟ^和直銷客戶及銷售渠道的密切溝通,以及對歷史申購贖回?cái)?shù)據(jù)的分析和規(guī)律總結(jié),并結(jié)合市場的狀況對未來的申購和贖回進(jìn)行科學(xué)的預(yù)判,并據(jù)此對指數(shù)投資部分進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整以平滑整體的跟蹤誤差。 ③ 限制性調(diào)整 根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和基金合同的有關(guān)投資限制的規(guī)定,本基金在根據(jù)標(biāo)的指數(shù)的成分股情況進(jìn)行投資時應(yīng)盡量避免超越相關(guān)限定性規(guī)定,若因樣本復(fù)制的原因?qū)е鲁霈F(xiàn)突破投資限制的情況,則必須在規(guī)定的時間之內(nèi)進(jìn)行調(diào)整,以保證投資組合符合法律法規(guī)和基金合同的要求。 ④ 替代性調(diào)整 部分成分股可能會因?yàn)榇嬖趪?yán)重的流動性困難,或因漲跌停、停牌等原因?qū)е卤净馃o法按指數(shù)成分股要求進(jìn)行投資。在這種情況下,本基金將采用處于相同行業(yè)、基本面特征相似、收益率相關(guān)性較高或歷史Beta相近的股票或股票籃子進(jìn)行替代投資。 ⑤ 其他調(diào)整 在基金的運(yùn)作過程中,因其他原因所導(dǎo)致的必須對當(dāng)前的指數(shù)投資部分進(jìn)行調(diào)整時,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況,以提高跟蹤精度為目標(biāo)進(jìn)行相應(yīng)的臨時調(diào)整。 (2)主動管理為輔的增強(qiáng)策略 本基金指數(shù)增強(qiáng)的目標(biāo)是在基金總體跟蹤誤差可控的前提下,通過對標(biāo)的指數(shù)構(gòu)成的適當(dāng)偏離和非成份股的主動管理,以期創(chuàng)造出超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益水平。 1)主動管理的跟蹤誤差控制 本基金主動管理的約束是不能超過基金合同設(shè)定的跟蹤誤差和偏離度,因此在進(jìn)行主動管理時基金管理人將重點(diǎn)關(guān)注跟蹤誤差控制的約束?；鸸芾砣藢⒉捎脭?shù)量化的方法,對于基金組合內(nèi)的個股權(quán)重調(diào)整對于整體組合跟蹤誤差的影響進(jìn)行客觀分析,以判斷主動管理的合理調(diào)整范圍。同時設(shè)立跟蹤誤差的警戒線,結(jié)合對跟蹤誤差的量化分析,對于可能導(dǎo)致跟蹤誤差過大而超越相關(guān)約束的個股調(diào)整進(jìn)行事先預(yù)警。 2)指數(shù)成份股的適度調(diào)整 基金管理人將結(jié)合定性和定量的方法,以標(biāo)的指數(shù)的預(yù)期收益率為衡量指標(biāo),對指數(shù)成份股的估值水平及其合理性進(jìn)行客觀分析和判斷,并將其分為三種類型:一是價(jià)格被低估并有超額收益預(yù)期的成份股,二是價(jià)格基本合理且無顯著超額收益預(yù)期的成份股,三是價(jià)格被高估且可能出現(xiàn)負(fù)超額收益的成份股。對于上述三類成份股,基金管理人將結(jié)合對個股市值占比、流動性、投資比例限制,在不顯著擴(kuò)大基金組合跟蹤誤差的基礎(chǔ)上,對被低估成份股進(jìn)行適度超配,并對高估成份股進(jìn)行適度減配,并合理保持其他成份股的配置比例與標(biāo)的指數(shù)的一致性。 3)非成份股的主動管理 對于非標(biāo)的指數(shù)成份股的管理,基金管理人將綜合采用定性和定量的分析方法,主要依靠管理人研究團(tuán)隊(duì)的研究成果,審慎選擇可能產(chǎn)生預(yù)期超額收益的個股或股票組合。主要的管理方法有: ①基金管理人將對公司股票庫內(nèi)的可投資標(biāo)的進(jìn)行四個層面的分析和篩選,包括流動性、基本面、價(jià)值、和市場面。其中流動性指標(biāo)包括換手率、成交金額等指標(biāo);基本面指標(biāo)包括資產(chǎn)收益率、利潤增長率等盈利指標(biāo)和凈利潤現(xiàn)金含量、財(cái)務(wù)費(fèi)用比例、每股負(fù)債率、流動負(fù)債率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等質(zhì)量指標(biāo);價(jià)值指標(biāo)包括市盈率、市凈率等指標(biāo);市場面指標(biāo)包括動量、資金和情緒等指標(biāo)。上述分析指標(biāo)綜合了來自市場各類投資者、公司各類報(bào)表等各方面的信息,能夠有效捕捉存在潛在超額收益的被低估個股,從而為非成份股選擇提供有效參考。 ②前瞻性納入部分備選成份股。若基金管理人預(yù)期標(biāo)的指數(shù)的成份股會發(fā)生調(diào)整,基金管理人將根據(jù)市場流動性等實(shí)際情況,以平滑基金投資組合的跟蹤誤差為目標(biāo),將部分備選成份股納入基金投資組合。 6、債券投資管理 本基金債券投資的主要目的是在保證基金資產(chǎn)較高流動性的基礎(chǔ)上,有效利用基金資產(chǎn),為基金資產(chǎn)創(chuàng)造更好的投資收益。本基金管理人將基于對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的深入分析、國內(nèi)財(cái)政政策與貨幣市場政策等因素對債券市場的影響,進(jìn)行合理的利率預(yù)期,判斷債券市場的基本走勢。在債券投資組合構(gòu)建和管理過程中,本基金管理人將靈活調(diào)整債券組合久期、科學(xué)配置債券投資品種、謹(jǐn)慎選擇個券?；鸸芾砣藢?yōu)先選擇信用等級較高、流動性較好的債券進(jìn)行投資,并通過對基金現(xiàn)金需求的科學(xué)分析,合理分配基金資產(chǎn)在債券上的配置比例。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若基金合同生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響投資者利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒體公告。
本基金為較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益的股票型基金產(chǎn)品,其風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于貨幣市場基金、債券型基金和混合型基金。