【圖解季報】渤海匯金新動能主題混合基金2022年三季報點評

一、基金基本情況概述

渤海匯金新動能主題混合(010584)成立于2021年3月23日，三季度最新規(guī)模0.27億元。

基金經(jīng)理何翔擁有5.3年的基金投資經(jīng)歷，2021年3月23日正式接受渤海匯金新動能主題混合基金管理，任職期間回報為-21.57%，位居同類4259只基金中第3512名。

何翔現(xiàn)管理5只產(chǎn)品（包括A類和C類），管理總規(guī)模為0.79億元，平均年化回報為2.94%。

基金經(jīng)理變動一覽

二、業(yè)績表現(xiàn)

基金本季度收益為-22.74%，同類平均收益為-8.66%，在同類3407只基金中排名3103位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數(shù)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)說明：1、基金回撤率，是指在某一段時期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點開始回落到最低點的幅度，即虧損幅度。這是一個歷史指標，比較的是基金過往凈值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風險成正比；回撤越大，風險越大，回撤越小，風險越小。

三、規(guī)模與持有人結構

最新數(shù)據(jù)顯示，渤海匯金新動能主題混合基金的總資產(chǎn)為0.27億元。較上一期0.42億元變化了-0.16億元，環(huán)比變化了-36.95%。

基金歷史資產(chǎn)份額變化

數(shù)據(jù)說明：基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對基金都會存在不利影響。同時基金份額變化如果過于劇烈，也值得投資者了解一下出現(xiàn)變動的原因。

渤海匯金新動能主題混合基金的持有人數(shù)為974人，機構投資占比為5.46%。

基金投資者結構變化

機構持有者：指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個人持有者：指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數(shù)據(jù)說明：機構、個人持有占比數(shù)據(jù)僅年報和半年報披露

四、基金持倉情況

最新數(shù)據(jù)顯示，本期該基金的股票倉位達91.08%。較上一期環(huán)比變化了-2.14%。

基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看，最新一期前十大重倉股占比為21.25%。

基金前十大重倉股占比變化

數(shù)據(jù)說明：通過基金前十大重倉股占比可以看出基金經(jīng)理持股集中度。持股集中度可以用來辨識基金經(jīng)理的投資風格，判斷基金波動率的高低，但不能簡單的用持股集中度的指標來判斷基金的好壞。

渤海匯金新動能主題混合基金三季度十大重倉股明細

數(shù)據(jù)說明：區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計區(qū)間為三季度

基金最新?lián)Q手率為650.84%，上一期換手率為253.44%。歷史換手率最高為2022年6月30日，高達650.84%。

基金年化換手率變化

數(shù)據(jù)說明：1、報告期時間為半年的，對應的基金換手率為半年度換手率。報告期時間為年的，對應的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向于擇時波段操作；基金換手率越低，操作越謹慎，越傾向于買入并持有策略。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、東方財富Choice數(shù)據(jù)

五、投資策略和運作分析

2022年三季度,國內(nèi)方面疫情持續(xù)反復,經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲弱,海外方面國際地緣局勢再度緊張以及美國通脹超預期下美聯(lián)儲持續(xù)大幅度的加息導致全球資產(chǎn)價格大幅波動。上述國內(nèi)外因素持續(xù)壓制市場風險偏好,A股呈現(xiàn)震蕩調(diào)整走勢,尤其是8月中下旬開始前期反彈較為強勢的中小成長風格標的調(diào)整幅度相對較大,市場情緒較為低迷。具體來看,三季度上證指數(shù)、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌11.01%、15.16%、18.56%。行業(yè)方面,僅煤炭行業(yè)上漲,其余行業(yè)均呈現(xiàn)不同程度下跌其中建筑材料、電力設備、電子、汽車、傳媒行業(yè)跌幅居前。 三季度,我們錨定中國新經(jīng)濟新動能的長期確定性方向,努力挖掘基本面優(yōu)質(zhì)、成長性較好的標的的超額收益。我們優(yōu)選消費升級、產(chǎn)業(yè)升級、排放結構升級、前沿創(chuàng)新等長期高成長賽道,并基于產(chǎn)業(yè)鏈縱深積極挖掘結構性的機會。在新動能主題相關的選股空間內(nèi),我們以多風格多策略量化選股模型為基礎配置股票組合,避免單一策略的周期影響,并根據(jù)市場變化對投資組合進行積極動態(tài)跟蹤調(diào)整,力求持續(xù)挖掘新動能主題方向下的阿爾法收益。由于內(nèi)外部綜合因素影響導致三季度以來A股持續(xù)表現(xiàn)低迷,尤其是成長風格大幅度系統(tǒng)性調(diào)整,短期對產(chǎn)品凈值造成負面的影響。未來我們也將持續(xù)優(yōu)化迭代投資策略,不斷增強策略的適應性,力爭獲取獲得可持續(xù)的超額收益。

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(責任編輯：7)