百年投行去年巨虧超500億 股價大跌 啥情況？

　　自去年10月以來，百年投行瑞士信貸集團(簡稱“瑞信”)風波不斷，這家有著167年歷史的銀行陷入財困風波，瀕臨破產(chǎn)邊緣，市場更是擔心雷曼兄弟危機重演。

　　2月9日，瑞信公布的最新季度財報，再次令人大跌眼鏡。去年第四季，瑞信凈虧損按季擴大至13.9億瑞郎(約119億港元，102.66億元人民幣)，已連續(xù)第五個季度出現(xiàn)虧損。全年凈虧損大幅擴大至72.9億瑞郎(約622億港元，538.42億元人民幣)，收入大跌34%至149.2億瑞郎(約1266.5億港元，1101.95億元人民幣)。此外，瑞信全年AUM(管理資產(chǎn))減少20%至1.29萬億瑞郎(約11萬億港元，9.5萬億元人民幣)，凈流出資金約1232億瑞郎(約1萬億港元，9099億元人民幣)。

　　瑞信稱，目前已采取系列戰(zhàn)略措施，但基于市場環(huán)境仍具挑戰(zhàn)，加上涉及重組成本，預(yù)期投資銀行業(yè)務(wù)今年首季仍會虧損。據(jù)證券時報記者了解，基于正在重組投資銀行業(yè)務(wù)，瑞信決定推遲對部分董事總經(jīng)理或董事級別的投資銀行家發(fā)放獎金。

　　當?shù)貢r間2月9日，瑞信美股開盤大跌，截至發(fā)稿跌超9%。事實上，自2021年初以來，瑞信股票就呈連續(xù)下跌態(tài)勢，區(qū)間跌幅最高接近80%。

　　瑞信去年凈虧損超622億港元

　　瑞信最新財報顯示，去年第四季度，公司稅前虧損按季大幅增至13.2億瑞郎(約112億港元，97.49億元人民幣)，凈虧損按季擴大至13.9億瑞郎(約119億港元，，102.66億元人民幣)，營業(yè)收入降至30.6億瑞郎(約260億港元，226億元人民幣)，同比減少33%。信貸虧損撥備大增95.2%至4100萬瑞郎(約3.5億港元，3億元人民幣)。

　　瑞信2022全年合計凈虧損大幅擴至72.9億瑞郎(約622億港元，538.42億元人民幣)，營業(yè)收入大跌至149.2億瑞郎(約1266.5億港元，1101.95億元人民幣)。

　　自去年瑞信陷入破產(chǎn)傳聞后，引發(fā)不少資金外流。去年第四季度，AUM按季減少7.6%，主要由于資金流出，外匯損失等影響，季內(nèi)凈流出1105億瑞郎(約9392億港元，8161.2億元人民幣)。瑞信全年AUM減少20%至1.29萬億瑞郎(約11萬億港元，9.5萬億元人民幣)，凈流出資金約1232億瑞郎(約1萬億港元，9099億元人民幣)。

　　瑞信稱，第四季度雖然出現(xiàn)巨額資金流出，但三分之二資金流出主要集中于去年10月份，后兩月流出的資金量已經(jīng)大幅減少，即使銀行繼續(xù)采取積極行動以重新獲得客戶流入，但在較低的存款及AUM下，預(yù)期凈利息收入及經(jīng)常性傭金會減少，這將導(dǎo)致財富管理業(yè)務(wù)于今年第一季度出現(xiàn)虧損。

　　在財務(wù)指標方面，衡量銀行償付能力的一級資本充足率(CET1 ratio)截至去年底為14.1%，前值為13.5%，流動性覆蓋率(LCR)改善至144%。

　　瑞信表示，為降低風險，瑞信已經(jīng)采取一系列的戰(zhàn)略行動，但基于市場環(huán)境仍具挑戰(zhàn)，加上涉及重組成本，預(yù)期投資銀行業(yè)務(wù)今年首季仍會虧損，集團2023年預(yù)計會錄得巨額稅前虧損，但實際業(yè)務(wù)仍要視乎投資銀行及財富管理部分的表現(xiàn)，以及出售非核心資產(chǎn)、商譽減值等因素。

　　瑞信行政總裁Ulrich Korner指，2022年對瑞信來說是艱難的一年，集團公布戰(zhàn)略計劃，以創(chuàng)建一家更精簡及專注的銀行，并宣布在募集40億瑞郎(約340億港元)重組投資銀行方面取得重大進展。

　　瑞信重組自救

　　過去一年里，瑞信一步步深陷困境。自去年初對沖基金Archegos的爆倉丑聞后，該投行面臨著一系列與風險管理失敗有關(guān)的訴訟成本的困擾，投資銀行業(yè)務(wù)收入持續(xù)低迷。

　　瑞信誓言要“徹底重組”其投資銀行業(yè)務(wù)，其公布的轉(zhuǎn)型方案中，投資銀行業(yè)務(wù)實施深度重組的具體舉措有四項：一是將瑞士信貸第一波士頓定位為一家從事資本市場和顧問業(yè)務(wù)的獨立銀行；二是退出部分業(yè)務(wù)并大幅度降低證券化產(chǎn)品業(yè)務(wù)的風險敞口，釋放資本；三是打造與核心業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密的瑞信環(huán)球市場業(yè)務(wù)；四是組建非核心業(yè)務(wù)部 ，逐步退出非戰(zhàn)略性低回報業(yè)務(wù)，釋放資本。

　　據(jù)悉，該方案的目標是在重組過程中將風險加權(quán)資產(chǎn)和杠桿敞口降低40%，同時該行還計劃到2025年，將近80%的資本重新分配予財富管理、瑞士銀行、資產(chǎn)管理和市場等業(yè)務(wù)部分。

　　同時，瑞信將加速削減成本，力爭削減至少15% (25億瑞郎，約212億港元) 的支出，到2025年將成本降至145億瑞郎(約1232億港元)左右。

　　瑞信預(yù)計到2024年底，將產(chǎn)生29億瑞郎(約246億港元)的重組費用，相關(guān)資金將來自分拆及退出業(yè)務(wù)所得，以及現(xiàn)有資源變現(xiàn)。

　　Ulrich Korner表示，該行新的綜合模式將以其財富管理專營權(quán)、強大的瑞士銀行和資產(chǎn)管理能力為核心，旨在讓該行能夠為客戶和同事提供獨特而引人注目的提案，并為股東實現(xiàn)有機增長和資本創(chuàng)造。新的執(zhí)行董事會努力不懈而負責任地實施新戰(zhàn)略來恢復(fù)信任，當中，風險管理仍是新戰(zhàn)略的核心。

　　在人力資源方面，瑞信將通過自然流失及有限度裁員方式，目標2025年底人手降至4.3萬人。

　　據(jù)記者了解，基于正在重組其投資銀行業(yè)務(wù)，瑞信決定推遲對部分董事總經(jīng)理或董事級別的投資銀行家發(fā)放獎金。知情人士表示，瑞信的董事總經(jīng)理和董事級別的高管于2月6日收到通知，原本定于2月7日舉行的會議取消，討論獎金一事因而推遲。早前有報道稱，瑞信考慮將獎金規(guī)模削半。

（文章來源：證券時報）

(原標題：百年投行去年巨虧超500億，股價大跌9%…啥情況？)

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