各路資本瞄準公募牌照

　　外資獨資基金公司具有豐富的海外經(jīng)驗積累，可以為我國公募基金市場提供豐富多元的產(chǎn)品和服務(wù)。

　　近一個月，公募基金股權(quán)變更頻繁。

　　2月6日晚間，中泰證券發(fā)布公告稱，證監(jiān)會已經(jīng)核準該公司股權(quán)變更。該項交易完成后，中泰證券持有萬家基金股權(quán)的比例將增加至60%，萬家基金成為中泰證券的控股子公司。

　　此外，近一個月證監(jiān)會還相繼披露了上投摩根基金、摩根士丹利華鑫基金、新華基金股權(quán)變更情況。其中，上投摩根基金和摩根士丹利華鑫基金均被核準成為外商獨資控股基金公司。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，近年來基金公司股權(quán)變更已經(jīng)常態(tài)化。如果是大股東或者是控制權(quán)的變更，對于基金公司在經(jīng)營模式、管理理念、發(fā)展戰(zhàn)略等方面會產(chǎn)生較大影響。

　　萬家基金“易主”

　　2月6日晚間，中泰證券發(fā)布公告稱，證監(jiān)會于近日核準山東能源集團有限公司成為萬家基金實際控制人；對中泰證券股份有限公司依法受讓萬家基金3300萬元出資(占注冊資本比例11%)無異議。

　　天眼查顯示，萬家基金目前共有中泰證券股份有限公司、山東省新動能基金管理有限公司、齊河眾鑫投資有限公司三位股東，占股比例分別為49%、40%、11%。

　　該項交易完成后，中泰證券持有萬家基金股權(quán)的比例將增加至60%，萬家基金成為中泰證券的控股子公司。齊河眾鑫投資有限公司把持有的萬家基金11%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中泰證券后，將退出股東行列。

　　經(jīng)中泰證券進一步測算，萬家基金變更為中泰證券的控股子公司產(chǎn)生的商譽合計金額約為公司經(jīng)審計的2021年末歸屬于母公司所有者權(quán)益的2.21%。公司原持有的萬家基金股權(quán)將為公司產(chǎn)生一次性重估收益約6.47億元，因股權(quán)重估產(chǎn)生的利潤預(yù)計超過公司2021年度經(jīng)審計的歸屬于母公司所有者凈利潤的10%但不超過50%。

　　中泰證券發(fā)布的2022年業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計公司2022年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為54000萬至64800萬元，同比下降79.75%至83.13%。預(yù)計公司2022年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為43600萬至56680萬元，同比下降81.74%至85.96%。

　　對于業(yè)績預(yù)減的原因，中泰證券指出，2022年，國內(nèi)外形勢復(fù)雜嚴峻，股票和債券市場出現(xiàn)不同程度調(diào)整。公司持續(xù)推進投資銀行、財富管理等業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提升，主要業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展，但受股票和債券市場波動影響，公司證券投資業(yè)務(wù)投資收益及公允價值變動損益同比大幅減少，公司整體業(yè)績同比下降。

　　2022年的權(quán)益類基金冠軍基金經(jīng)理就來自于萬家基金，這也給萬家基金帶來了不少熱度。由黃海掌舵的萬家宏觀擇時多策略和萬家新利在2022年總回報達分別達48.55%、43.65%，位居主動權(quán)益類基金收益第一、第二名。

　　同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，萬家基金共管理120只基金(A/C份額合并)，基金資產(chǎn)凈值合計3488.68億元。其中，非貨幣型基金115只，資產(chǎn)凈值合計1599.87億元，包括混合型基金64只，股票型基金11只，債券型基金35只。

　　股權(quán)變更頻繁

　　今年以來，除了萬家基金，證監(jiān)會還相繼披露了上投摩根基金、摩根士丹利華鑫基金、新華基金股權(quán)變更情況。

　　2月3日，證監(jiān)會發(fā)布公告稱，核準摩根士丹利(Morgan Stanley)成為摩根士丹利華鑫基金的實際控制人；對摩根士丹利國際控股公司(Morgan Stanley International Holdings Inc.)依法受讓摩根士丹利華鑫基金12750萬元出資(占注冊資本比例51%)無異議。

　　天查眼顯示，目前摩根士丹利華鑫基金共計有三大股東：摩根士丹利國際控股公司、華鑫證券有限公司、深圳市基石創(chuàng)業(yè)投資有限公司。此次轉(zhuǎn)讓，摩根士丹利國際控股受讓華鑫證券有限公司和深圳市基石創(chuàng)業(yè)投資有限公司的股權(quán)，合計受讓51%的股權(quán)。后期股權(quán)受讓完成后，摩根士丹利將100%持有摩根士丹利華鑫基金。

　　1月份，證監(jiān)會核準了上投摩根基金和新華基金實際控制人的變更。

　　1月21日，上投摩根基金發(fā)布公告稱，公司原股東之一上海國際信托有限公司將其持有的該公司51%股權(quán)，與原另一股東JPMorgan Asset Management(UK) Limited將其持有的該公司49%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給摩根資產(chǎn)管理控股公司(JPMorgan Asset Management Holdings Inc.)，從而摩根資產(chǎn)管理控股公司取得該公司100%股權(quán)；摩根大通公司(JPMorgan Chase&Co.)成為該公司實際控制人。

　　目前，恒泰證券為新華基金的控股股東，持股比例58.62%。隨著恒泰證券的股權(quán)變更獲批，北京金融街投資(集團)有限公司成為了新華基金的實際控制人。

　　近年來，公募基金股權(quán)變更頻繁。2022年，就有中信建投基金、華寶基金、國開泰富基金、華安基金、泰達宏利基金、富國基金、華夏基金等多家基金公司股權(quán)發(fā)生變更。

　　那么，公募基金股權(quán)變更對基金公司有何影響？

　　“實際上，近年來基金公司股權(quán)變更已經(jīng)常態(tài)化。隨著居民財富管理需求的增加，收購中小基金公司股權(quán)進入基金市場成為資方的重要渠道之一。對于基金公司而言，如果是中小股東的股權(quán)變更，對于基金公司并不會產(chǎn)生太大的影響。”中泰證券首席策略分析師徐馳對《國際金融報》記者分析。

　　徐馳指出，如果是大股東或者是控制權(quán)的變更，對于基金公司在經(jīng)營模式、管理理念、發(fā)展戰(zhàn)略等方面會產(chǎn)生較大影響。一方面通過引進外部資金和股東，在增強自身資金實力的同時可以優(yōu)化基金公司的治理結(jié)構(gòu)、引入外部的管理理念，以此完善基金公司的管理經(jīng)營模式；另一方面，可以借助新股東的資源，不斷優(yōu)化基金公司的渠道、產(chǎn)品、服務(wù)，幫助基金公司在市場競爭中更具優(yōu)勢，實現(xiàn)差異化發(fā)展并獲得市場認可。

　　外資搶灘公募賽道

　　自2020年4月1日起，在全國范圍內(nèi)取消基金管理公司外資股比限制，外資控股公募甚至外資獨資公募正式開閘。

　　面對總規(guī)模超過26萬億元的中國基金市場，外資巨頭紛紛加快布局，想從中分一杯羹。

　　隨著首家外商獨資公募基金管理公司貝萊德基金的獲批展業(yè)，外商獨資公募獲批步伐加快。

　　近一個月，就有施羅德基金、上投摩根基金和摩根士丹利華鑫基金三家基金公司獲批成為外商獨資的公募基金管理公司。其中，施羅德基金為新成立基金公司，上投摩根基金和摩根士丹利華鑫基金為合資轉(zhuǎn)外商獨資的基金公司。

　　2021年和2022年，富達基金、路博邁基金、泰達宏利基金相繼獲批成為外商獨資公募基金公司。截至2023年2月7日，已有7家外商獨資公募基金公司獲批展業(yè)。

　　“穩(wěn)步推進金融業(yè)高水平對外開放是我國政策的基本導(dǎo)向，既是金融業(yè)自身發(fā)展的需要，也是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，未來金融業(yè)開放的大門只會越開越大。近年來，外資獨資保險控股公司、外資控股理財公司、外資獨資基金公司等外資獨資金融機構(gòu)相繼獲批。一方面是中國引入外資的大門不斷擴大，金融市場建設(shè)、機構(gòu)準入機制、金融監(jiān)管制度不斷完善，更好地滿足外資參與中國市場的差異化需求，同時也滿足中國市場引入外資，主動學(xué)習(xí)借鑒成熟經(jīng)濟體的制度建設(shè)經(jīng)驗的需求；另一方面是我國經(jīng)濟長期向好的基本面沒有變，具有強大的韌性和活力，外資機構(gòu)積極參與中國金融市場的建設(shè)?！毙祚Y表示。

　　外資控股、外商獨資基金公司不斷壯大，不僅給我國公募基金市場帶來了機遇，也帶來了挑戰(zhàn)。

　　徐馳指出，當前，我國財富管理市場蓬勃發(fā)展，“大資管”時代機構(gòu)競合加速。對于基金公司而言，專業(yè)、成熟、高效的管理模式和投研體系成為在市場中脫穎而出的關(guān)鍵，而外資獨資基金公司具有豐富的海外經(jīng)驗積累，可以為我國公募基金市場提供豐富多元的產(chǎn)品和服務(wù)。

　　“一方面，外資獨資基金公司深度參與市場競爭，可以倒逼內(nèi)資公募基金公司轉(zhuǎn)型升級，不斷完善基金公司內(nèi)部管理模式和投研體系，也能夠為我國基金投資者帶來更加專業(yè)的產(chǎn)品和多元化服務(wù)；另一方面，外資基金公司可以和內(nèi)資基金公司加強合作交流，實現(xiàn)行業(yè)競爭合作的新格局，助力我國基金市場高質(zhì)量發(fā)展?！毙祚Y進一步指出。

（文章來源：國際金融報）

(原標題：各路資本瞄準公募牌照)

(責任編輯：33)