【圖解季報(bào)】南方創(chuàng)新精選一年定開混合A基金2023年一季報(bào)點(diǎn)評

一、基金基本情況概述

南方創(chuàng)新精選一年定開混合A(009681)成立于2020年7月21日，一季度最新規(guī)模6.52億元。

基金經(jīng)理雷嘉源擁有7.8年的基金投資經(jīng)歷，2020年8月21日正式接受南方創(chuàng)新精選一年定開混合A基金管理，任職期間回報(bào)為-13.37%，位居同類3651只基金中第2940名。

雷嘉源現(xiàn)管理14只產(chǎn)品（包括A類和C類），管理總規(guī)模為56.41億元，平均年化回報(bào)為10.18%。

基金經(jīng)理變動一覽

二、業(yè)績表現(xiàn)

基金本季度收益為1.68%，同類平均收益為2.50%，在同類3742只基金中排名1879位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數(shù)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)說明：1、基金回撤率，是指在某一段時期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點(diǎn)開始回落到最低點(diǎn)的幅度，即虧損幅度。這是一個歷史指標(biāo)，比較的是基金過往凈值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風(fēng)險(xiǎn)成正比；回撤越大，風(fēng)險(xiǎn)越大，回撤越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。

三、規(guī)模與持有人結(jié)構(gòu)

最新數(shù)據(jù)顯示，南方創(chuàng)新精選一年定開混合A基金的總資產(chǎn)為9.19億元。較上一期8.82億元變化了0.37億元，環(huán)比變化了4.16%。

基金歷史資產(chǎn)份額變化

數(shù)據(jù)說明：基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對基金都會存在不利影響。同時基金份額變化如果過于劇烈，也值得投資者了解一下出現(xiàn)變動的原因。

南方創(chuàng)新精選一年定開混合A基金的持有人數(shù)為13784人，機(jī)構(gòu)投資占比為1.69%。

基金投資者結(jié)構(gòu)變化

機(jī)構(gòu)持有者：指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團(tuán)體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個人持有者：指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數(shù)據(jù)說明：機(jī)構(gòu)、個人持有占比數(shù)據(jù)僅年報(bào)和半年報(bào)披露

四、基金持倉情況

最新數(shù)據(jù)顯示，本期該基金的股票倉位達(dá)88.37%。較上一期環(huán)比變化了-3.96%。

基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看，最新一期前十大重倉股占比為39.04%。

基金前十大重倉股占比變化

數(shù)據(jù)說明：通過基金前十大重倉股占比可以看出基金經(jīng)理持股集中度。持股集中度可以用來辨識基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，判斷基金波動率的高低，但不能簡單的用持股集中度的指標(biāo)來判斷基金的好壞。

南方創(chuàng)新精選一年定開混合A基金一季度十大重倉股明細(xì)

數(shù)據(jù)說明：區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計(jì)區(qū)間為一季度

基金最新?lián)Q手率為268.94%，上一期換手率為315.55%。歷史換手率最高為2021年12月31日，高達(dá)402.06%。

基金年化換手率變化

數(shù)據(jù)說明：1、報(bào)告期時間為半年的，對應(yīng)的基金換手率為半年度換手率。報(bào)告期時間為年的，對應(yīng)的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向于擇時波段操作；基金換手率越低，操作越謹(jǐn)慎，越傾向于買入并持有策略。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

五、投資策略和運(yùn)作分析

一季度,美聯(lián)儲加息周期接近尾聲,國債利率可能在高位維持,國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)處于慢復(fù)蘇,政策出臺較為和緩。這樣的環(huán)境比較適合偏科技創(chuàng)新類的成長板塊,所以我們的策略是盡量規(guī)避通脹、衰退和外部影響的板塊,回避過去幾年貝塔行情可能演繹較充分的板塊。在科技創(chuàng)新方向,特別注重攻守兼?zhèn)涞钠贩N(即兼顧底部安全邊際和股價(jià)彈性空間兩個因素),把握真正能持續(xù)兌現(xiàn)成長屬性和獲得市場增長空間的股票。個股選股上,傾向于選擇調(diào)整充分、能兌現(xiàn)業(yè)績成長的板塊加大研究力度,精選競爭格局好、成長估值匹配的個股加大配置,耐心把握年初可能出現(xiàn)的市場情緒回暖帶動的反彈機(jī)會。目前仍然看好:1.自主可控+專精特新,特別是在半導(dǎo)體材料設(shè)備和軍工新材料、計(jì)算機(jī)自主可控等領(lǐng)域的投資機(jī)會,該領(lǐng)域需求不依賴于國際形勢和宏觀經(jīng)濟(jì)的變化,2.AI+半導(dǎo)體,AI引領(lǐng)科技創(chuàng)新熱潮,半導(dǎo)體可能最為受益,既有周期性邏輯、又有成長性邏輯,同時有國產(chǎn)替代的邏輯,值得特別重視。3.港股部分互聯(lián)網(wǎng)公司也處于相對低估的狀態(tài),美國流動性回暖可能觸犯一波反彈。

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