申萬(wàn)菱信基金董事長(zhǎng)陳曉升：力求用數(shù)字化破解基民理財(cái)困局

　　6月10日，以“中國(guó)特色現(xiàn)代資本市場(chǎng)法治建設(shè)”為主題的首屆中國(guó)資本市場(chǎng)法治論壇在上海召開。在“分論壇三：基金期貨衍生品專題基金期貨市場(chǎng)時(shí)代機(jī)遇與法治保障”上，申萬(wàn)菱信基金董事長(zhǎng)陳曉升在主題演講中談及相關(guān)話題時(shí)表示，面對(duì)基金投資理財(cái)中的痛點(diǎn)，申萬(wàn)菱信基金從數(shù)字化入手，打造數(shù)字化集成表達(dá)系統(tǒng)，賦能銷售渠道和投資者，給客戶提供與之需求相匹配的產(chǎn)品，力求破解基民理財(cái)困局。

　　多策并舉破局

　　陳曉升表示，投資者在理財(cái)時(shí)面臨的主要痛點(diǎn)是“基金掙錢、基民不掙錢”。

　　根據(jù)《公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報(bào)告》，從2016年到2020年，基金平均凈值增長(zhǎng)率年度均值高達(dá)19.57%，而同期基民平均收益率年度均值只有7.96%。同時(shí)，根據(jù)《2023年基民理財(cái)行為及投教偏好調(diào)研報(bào)告》，77%的受訪者認(rèn)為自己的基金投資收益未達(dá)預(yù)期，其中近四成認(rèn)為與預(yù)期差距非常大。

　　如何破解上述困局？陳曉升表示，首先要解決客戶需求和理財(cái)產(chǎn)品的匹配問題。由于客戶需求千人千面，還會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融市場(chǎng)的變化而發(fā)生改變，財(cái)富管理產(chǎn)品需要及時(shí)捕捉客戶需求變化。申萬(wàn)菱信基金從數(shù)字化入手，通過多種關(guān)鍵指標(biāo)刻畫客戶需求，在一萬(wàn)多只基金產(chǎn)品中，將客戶千人千面的需求和變化著的理財(cái)產(chǎn)品與資產(chǎn)，通過數(shù)字化手段更精確地匹配起來。

　　其次，通過法規(guī)加強(qiáng)投資者適當(dāng)性和服務(wù)匹配管理，規(guī)范宣傳推介行為，強(qiáng)化信義義務(wù)落實(shí)和利益沖突防范。對(duì)于基金投資顧問的考核、激勵(lì)不得存在與相關(guān)基金銷售交易傭金收入相關(guān)等可能存在利益沖突的安排。

　　再次，通過數(shù)字化賦能代銷機(jī)構(gòu)和投資者，讓投資者、理財(cái)經(jīng)理距離自己買的資產(chǎn)更近一點(diǎn)，不僅讓他們看到投資資產(chǎn)本身，還要看到資產(chǎn)背后的經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)景氣度等變化，以此指導(dǎo)投資者的理財(cái)行為，讓投資者知道他們具體買了什么資產(chǎn)，以及為什么買。

　　陳曉升表示，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，需要數(shù)字化的表達(dá)。新能源汽車景氣度如何？人工智能的景氣高嗎？如何評(píng)估投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好？基金經(jīng)理過往業(yè)績(jī)能代表未來嗎？如果能把諸如這些問題用數(shù)字化具象地表達(dá)出來，就可能成為解決資產(chǎn)管理行業(yè)痛點(diǎn)的重要突破口。

　　集成數(shù)字化表達(dá)

　　陳曉升表示，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)創(chuàng)造產(chǎn)品和管理產(chǎn)品，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)是代表客戶利益選擇好的產(chǎn)品，兩者需要好的協(xié)同。但從行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀看，從宏觀經(jīng)濟(jì)到行業(yè)數(shù)據(jù)等，涉及很多經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，即使資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)把這些指標(biāo)給了理財(cái)經(jīng)理，他們或仍較難給投資者解釋清楚。

　　陳曉升介紹說，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)需要具象化，申萬(wàn)菱信基金推出了數(shù)字化集成表達(dá)系統(tǒng)。例如，通過關(guān)鍵假設(shè)表，將宏觀環(huán)境用數(shù)字化表達(dá)出來，核心是回答“我們現(xiàn)在所處的投資環(huán)境到底是什么樣的？”具體包括企業(yè)盈利與商業(yè)周期、利率與貨幣周期、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與信用周期以及關(guān)鍵事件與政策周期等。

　　為了更好地協(xié)同財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，申萬(wàn)菱信基金將上述集成系統(tǒng)做成小程序，在該小程序上，把公司對(duì)資產(chǎn)端的研究、對(duì)行業(yè)景氣度的判斷等，直接通過小程序呈現(xiàn)給銀行的理財(cái)經(jīng)理和電商渠道等。

　　陳曉升最后說，通過上述數(shù)字化的理財(cái)模式，在基金投資顧問牌照下，可以嘗試一鍵投顧?！皬耐顿Y者利益出發(fā)，通過對(duì)客戶的需求畫像，通過數(shù)字化系統(tǒng)展現(xiàn)的投資顧問組合，可以給客戶提供自動(dòng)化的策略配置，這才是千人千面基金投顧的本源?！?/p>

（文章來源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）

(原標(biāo)題：申萬(wàn)菱信基金董事長(zhǎng)陳曉升：力求用數(shù)字化破解基民理財(cái)困局)

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