【圖解季報(bào)】華安科技創(chuàng)新混合A基金2023年二季報(bào)點(diǎn)評(píng)

一、基金基本情況概述

華安科技創(chuàng)新混合A(008635)成立于2020年3月6日，二季度最新規(guī)模4.27億元。

基金經(jīng)理李欣擁有8.0年的基金投資經(jīng)歷，2023年3月20日正式接受華安科技創(chuàng)新混合A基金管理，任職期間回報(bào)為18.66%，位居同類3114只基金中第1422名。

李欣現(xiàn)管理13只產(chǎn)品（包括A類和C類），管理總規(guī)模為59.98億元，平均年化回報(bào)為12.40%。

基金經(jīng)理變動(dòng)一覽

二、業(yè)績表現(xiàn)

基金本季度收益為1.50%，同類平均收益為-3.87%，在同類3897只基金中排名475位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數(shù)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)說明：1、基金回撤率，是指在某一段時(shí)期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點(diǎn)開始回落到最低點(diǎn)的幅度，即虧損幅度。這是一個(gè)歷史指標(biāo)，比較的是基金過往凈值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風(fēng)險(xiǎn)成正比；回撤越大，風(fēng)險(xiǎn)越大，回撤越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。

三、規(guī)模與持有人結(jié)構(gòu)

最新數(shù)據(jù)顯示，華安科技創(chuàng)新混合A基金的總資產(chǎn)為4.66億元。較上一期3.65億元變化了1.01億元，環(huán)比變化了27.67%。

基金歷史資產(chǎn)份額變化

數(shù)據(jù)說明：基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對(duì)基金都會(huì)存在不利影響。同時(shí)基金份額變化如果過于劇烈，也值得投資者了解一下出現(xiàn)變動(dòng)的原因。

華安科技創(chuàng)新混合A基金的持有人數(shù)為11098人，機(jī)構(gòu)投資占比為4.19%。

基金投資者結(jié)構(gòu)變化

機(jī)構(gòu)持有者：指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會(huì)團(tuán)體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個(gè)人持有者：指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數(shù)據(jù)說明：機(jī)構(gòu)、個(gè)人持有占比數(shù)據(jù)僅年報(bào)和半年報(bào)披露

四、基金持倉情況

最新數(shù)據(jù)顯示，本期該基金的股票倉位達(dá)92.08%。較上一期環(huán)比變化了0.95%。

基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看，最新一期前十大重倉股占比為36.65%。

基金前十大重倉股占比變化

數(shù)據(jù)說明：通過基金前十大重倉股占比可以看出基金經(jīng)理持股集中度。持股集中度可以用來辨識(shí)基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，判斷基金波動(dòng)率的高低，但不能簡單的用持股集中度的指標(biāo)來判斷基金的好壞。

華安科技創(chuàng)新混合A基金二季度十大重倉股明細(xì)

數(shù)據(jù)說明：區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計(jì)區(qū)間為二季度

基金最新?lián)Q手率為283.76%，上一期換手率為283.31%。歷史換手率最高為2021年12月31日，高達(dá)360.61%。

基金年化換手率變化

數(shù)據(jù)說明：1、報(bào)告期時(shí)間為半年的，對(duì)應(yīng)的基金換手率為半年度換手率。報(bào)告期時(shí)間為年的，對(duì)應(yīng)的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向于擇時(shí)波段操作；基金換手率越低，操作越謹(jǐn)慎，越傾向于買入并持有策略。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

五、投資策略和運(yùn)作分析

2023年二季度,產(chǎn)品管理人主要配置信息科技相關(guān)標(biāo)的,具體包括信創(chuàng)、人工智能(AI)、數(shù)據(jù)要素、以及半導(dǎo)體相關(guān)領(lǐng)域。二季度宏觀流動(dòng)性較為充裕,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提高,海內(nèi)外人工智能飛速演進(jìn)使得上下游企業(yè)受到市場(chǎng)關(guān)注。在信創(chuàng)方向,我們看好AI的底層國產(chǎn)硬件,包括芯片和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。雖然行業(yè)信創(chuàng)進(jìn)度略有放緩,但是國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)軟件在AI加持下,優(yōu)勢(shì)更加明顯。在AI方向,我們?nèi)婵春煤?nèi)外的全產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì),尤其是國內(nèi)應(yīng)用提升使用體驗(yàn)。在數(shù)據(jù)要素方向,我們重點(diǎn)配置在基礎(chǔ)建設(shè)上有卡位優(yōu)勢(shì)的企業(yè),比如在醫(yī)療交通金融等領(lǐng)域可以率先落地?cái)?shù)據(jù)產(chǎn)品。在半導(dǎo)體方向,我們重點(diǎn)關(guān)注設(shè)備和材料等國產(chǎn)化需求迫切的環(huán)節(jié),根據(jù)產(chǎn)品技術(shù)節(jié)點(diǎn)優(yōu)先配置。 產(chǎn)品管理人認(rèn)為本次AI浪潮是科技上的又一重大突破,技術(shù)的突破使我們捕捉到一些機(jī)會(huì),但技術(shù)的快速迭代也讓我們錯(cuò)過了很多,我們將持續(xù)加強(qiáng)研究廣度和深度。

六、市場(chǎng)展望

展望三季度,產(chǎn)品管理人認(rèn)為部分科技公司的估值已經(jīng)包含了對(duì)未來的高預(yù)期,面臨業(yè)績驗(yàn)證的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn),所以我們將逐漸加大確定性的權(quán)重。圍繞AI技術(shù),我們主要尋找產(chǎn)品落地,并且有較好用戶反饋的公司配置。好的反饋可以是未來收入樂觀預(yù)期,也可以是證明技術(shù)的領(lǐng)先性。海外已經(jīng)有成熟AI產(chǎn)品落地,所以我們也關(guān)注海外產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)。收入確定性高的板塊還包括信創(chuàng)和半導(dǎo)體,預(yù)期下半年信創(chuàng)進(jìn)度加快,上半年的預(yù)算和計(jì)劃將在三季度快速實(shí)施;預(yù)計(jì)半導(dǎo)體周期在AI驅(qū)動(dòng)下將觸底回升,部分電子周期品都可能迎來拐點(diǎn)機(jī)會(huì),消費(fèi)電子也有望迎來新產(chǎn)品周期。另外,我們看好數(shù)據(jù)要素的相關(guān)體系建設(shè)逐步展開,甚至可能有商業(yè)化產(chǎn)品誕生。

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