觀酒周報(bào)｜中澳就葡萄酒爭(zhēng)端達(dá)成解決共識(shí)；茅臺(tái)前三季度營(yíng)收破千億；宋河重整有新進(jìn)展

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者肖夏

　　上周（10月16日-22日），酒類(lèi)股持續(xù)低迷，中證白酒指數(shù)周內(nèi)跌幅近5%。行業(yè)消息方面，9月規(guī)上企業(yè)白酒產(chǎn)量意外出現(xiàn)了反彈，規(guī)上企業(yè)啤酒產(chǎn)量則連續(xù)第三月同比出現(xiàn)下滑。

　　白酒股方面，一則業(yè)績(jī)不如預(yù)期的“小作文”，讓貴州茅臺(tái)（600519.SH）時(shí)隔一年再次出現(xiàn)單日大跌超5%的情況，多只白酒股跌幅超3%。不過(guò)上周最終出爐的茅臺(tái)三季報(bào)顯示，前三季度營(yíng)收已經(jīng)突破千億，業(yè)績(jī)漲幅仍然超出原定業(yè)績(jī)目標(biāo)。

　　啤酒股方面，青島啤酒（600600.SH）突然遭遇了小便事件輿情，不過(guò)由于事件發(fā)酵是在周五盤(pán)后，青啤股價(jià)上并未出現(xiàn)明顯波動(dòng)。青島啤酒稱(chēng)已向公安機(jī)關(guān)報(bào)警，該批麥芽已經(jīng)全部封存，將繼續(xù)加大管理力度，確保產(chǎn)品質(zhì)量，歡迎廣大消費(fèi)者監(jiān)督。

　　行業(yè)要聞

　　9月白酒產(chǎn)量重回兩位數(shù)增長(zhǎng)

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局披露數(shù)據(jù)：今年9月全國(guó)規(guī)上企業(yè)白酒產(chǎn)量42萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)12.6%，同比增長(zhǎng)還是今年第一次出現(xiàn)，上次出現(xiàn)兩位數(shù)漲幅更是30個(gè)月前。今年前9個(gè)月規(guī)上企業(yè)白酒產(chǎn)量306.6萬(wàn)千升，同比下滑9%。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道上周分析過(guò)，9月白酒產(chǎn)量的意外反彈，與統(tǒng)計(jì)口徑有關(guān)，實(shí)質(zhì)上再次印證了白酒行業(yè)的集中度還在上升。

　　啤酒產(chǎn)量連續(xù)第三月同比下滑

　　與此同時(shí)，9月全國(guó)規(guī)上企業(yè)啤酒產(chǎn)量286.6萬(wàn)千升，同比下滑8%，前九個(gè)月累計(jì)產(chǎn)量2993.3萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)2.1%。此外，9月全國(guó)規(guī)上企業(yè)葡萄酒產(chǎn)量1.5萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)10%，前九個(gè)月累計(jì)產(chǎn)量7.1萬(wàn)千升，同比下滑14.5%。

　　21點(diǎn)評(píng)：規(guī)上企業(yè)啤酒產(chǎn)量連續(xù)第三個(gè)月同比下滑，且同比下滑幅度比7月、8月更大。如果說(shuō)7月、8月有背后有去年同期兩位數(shù)增長(zhǎng)的高基數(shù)影響，9月下滑幅度加大更為值得警惕。從上半年同比增長(zhǎng)20%，到下半年同比下滑幅度連續(xù)加大，啤酒市場(chǎng)的形勢(shì)也在發(fā)生重要變化。

　　西鳳酒、李渡、紅星二鍋頭等入選國(guó)家工業(yè)旅游示范基地

　　文旅部近日公布了2023年國(guó)家工業(yè)旅游示范基地名單，北京市二鍋頭酒博物館、江西省南昌市李渡燒酒作坊遺址景區(qū)、河南省三門(mén)峽市仰韶酒莊工業(yè)旅游區(qū)等酒業(yè)項(xiàng)目、陜西省寶雞市西鳳酒工業(yè)旅游基地、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)第六師唐庭霞露酒莊等多家酒業(yè)項(xiàng)目入選了國(guó)家工業(yè)旅游示范基地。

　　酒企動(dòng)態(tài)

　　傳鍋圈食匯等三方出資10億重整宋河酒業(yè)

　　酒業(yè)家報(bào)道稱(chēng)，宋河酒業(yè)重整事宜已接近塵埃落定，鍋圈食品（上海）股份有限公司、河南資產(chǎn)管理公司、鹿邑城投組成的聯(lián)合體將負(fù)責(zé)宋河的重整工作，鍋圈食匯出資4億，河南國(guó)資出資4億，鹿邑縣出資2億，鍋圈食匯主要負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)。

　　1988年第五屆全國(guó)評(píng)酒會(huì)上，宋河入選“十七大名酒”。2012年巔峰時(shí)年?duì)I收達(dá)到22.5億元。但此后幾年的白酒調(diào)整期和股東輔仁藥業(yè)副業(yè)失利影響下，宋河酒業(yè)債務(wù)纏身，業(yè)績(jī)持續(xù)下滑。去年11月，宋河酒業(yè)主動(dòng)申請(qǐng)破產(chǎn)重整。今年6月，河南省鹿邑縣人民法院正式受理宋河酒業(yè)的破產(chǎn)重整。

　　鍋圈食匯本月剛過(guò)港交所聆訊，即將上市，是近年食品行業(yè)崛起的一匹黑馬，2020年到2022年門(mén)店數(shù)量從1441家增長(zhǎng)到9216家。鍋圈食匯創(chuàng)始人楊明超正是鹿邑縣宋河鎮(zhèn)人，鍋圈食匯也于河南起家。

　　21點(diǎn)評(píng)：今年有多家酒企包括知名上市酒企都曾洽談參與這家老名酒的重整。不過(guò)業(yè)內(nèi)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說(shuō)，河南當(dāng)?shù)夭⒉幌Ｍ麑⒈就恋睦厦破放平挥赏馐【破罂刂?，因此重整進(jìn)程遲遲未定。 聯(lián)合體當(dāng)中有河南、鹿邑兩級(jí)政府國(guó)企參與，應(yīng)該能更好體現(xiàn)出地方意志。不過(guò)宋河酒業(yè)負(fù)債超百億，10億投資遠(yuǎn)不夠，或許只是重整的第一步。

　　青島啤酒回應(yīng)工人小便：該批麥芽全部封存

　　10月19日，有網(wǎng)友發(fā)視頻稱(chēng)，山東青島啤酒三廠一工人爬進(jìn)原料倉(cāng)小便，引起廣泛關(guān)注。

　　青島啤酒20日晚間回應(yīng)：針對(duì)10月19日網(wǎng)上出現(xiàn)的青島啤酒三廠的相關(guān)視頻，我公司高度重視，第一時(shí)間向公安機(jī)關(guān)報(bào)警，公安機(jī)關(guān)已介入調(diào)查，目前該批麥芽已經(jīng)全部封存。“我公司繼續(xù)加大管理力度，確保產(chǎn)品質(zhì)量，歡迎廣大消費(fèi)者監(jiān)督。 ”聲明表示。

　　茅臺(tái)醬香酒增產(chǎn)7200噸

　　10月19日，貴州茅臺(tái)醬香系列酒柑子坪生產(chǎn)區(qū)域建成投產(chǎn)儀式在和義興酒業(yè)分公司制酒十五車(chē)間（柑子坪）辦公樓舉行，和義興酒業(yè)分公司在柑子坪生產(chǎn)區(qū)的13棟制酒車(chē)間正式建成并投產(chǎn)，將為茅臺(tái)醬香系列酒帶來(lái)7200噸新增產(chǎn)能。

　　茅臺(tái)醬香系列酒3萬(wàn)噸技改項(xiàng)目，分布在新寨、大地和柑子坪三個(gè)區(qū)域。建設(shè)內(nèi)容包括制酒生產(chǎn)房86棟、制曲生產(chǎn)房8棟、陶壇酒庫(kù)62棟以及相關(guān)配套設(shè)施，項(xiàng)目建成后每年可新增3萬(wàn)噸茅臺(tái)醬香系列酒產(chǎn)量。

　　在此次柑子坪生產(chǎn)區(qū)域和大地生產(chǎn)區(qū)域的廠房投產(chǎn)之前，茅臺(tái)醬香系列酒已形成習(xí)水3.4萬(wàn)噸、仁懷0.8萬(wàn)噸的既有產(chǎn)能。2024生產(chǎn)年度，茅臺(tái)醬香系列酒的產(chǎn)能將正式突破5萬(wàn)噸。

　　此前9月30日，貴州茅臺(tái)習(xí)水同民壩項(xiàng)目首棟（2號(hào)）制酒廠房順利封頂，項(xiàng)目建設(shè)邁入新階段，今年目標(biāo)是十棟制酒廠房。

　　燕京啤酒21億項(xiàng)目落戶(hù)桂林

　　10月13日舉辦的打造桂林世界級(jí)旅游城市產(chǎn)業(yè)招商大會(huì)上，現(xiàn)場(chǎng)組織簽約30個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈投資合作項(xiàng)目，總投資額236.25億元，其中重大代表性項(xiàng)目包括投資額21億元的桂林燕京啤酒堡建設(shè)項(xiàng)目。項(xiàng)目依托燕京（漓泉）啤酒廠，試圖將啤酒歷史、啤酒文化與商業(yè)開(kāi)發(fā)結(jié)合，打造一個(gè)休閑高端商務(wù)都市綜合體。

　　珠江啤酒三季度營(yíng)收、盈利同比個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)

　　珠江啤酒（002461.SZ）10月16日披露了三季報(bào)：今年三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收17.8億元，同比增長(zhǎng)近6%，歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)約2.77億元，同比增長(zhǎng)8%。

　　相比上半年，珠江啤酒三季度業(yè)績(jī)?cè)鏊儆兴啪?。前三季度珠江啤酒營(yíng)收同比增長(zhǎng)約10.7%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)12.8%左右。當(dāng)然，這也與多數(shù)啤酒企業(yè)去年同期漲幅較好帶來(lái)的高基數(shù)有關(guān)。

　　同一天珠江啤酒公告，董事會(huì)決議通過(guò)了中山珠啤擬投資產(chǎn)能擴(kuò)建升級(jí)項(xiàng)目，投資9.32億元，建成后將新增30萬(wàn)噸啤酒釀造能力、一條7.2萬(wàn)罐/小時(shí)的易拉罐啤酒生產(chǎn)線、一條4萬(wàn)瓶/小時(shí)的瓶裝啤酒生產(chǎn)線，項(xiàng)目建設(shè)期預(yù)計(jì)24個(gè)月。

　　金徽酒前三季度營(yíng)收超去年全年

　　金徽酒（603919.SH）10月16日傍晚披露三季報(bào)，今年三季度營(yíng)收4.96億元，同比增長(zhǎng)47.8%，歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)1823萬(wàn)元，同比大漲884.8%，扣非歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)176.6%。

　　金徽酒三季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)進(jìn)一步提速。金徽酒今年一季度營(yíng)收、盈利同比增長(zhǎng)26.6%和10.4%，二季度營(yíng)收、盈利同比增長(zhǎng)21%和54%左右。前三季度金徽酒的營(yíng)收超過(guò)20億元，歸母凈利潤(rùn)2.7億元，漲幅分別在29.3%和27.6%左右。

　　分產(chǎn)品來(lái)看，金徽酒百元以上產(chǎn)品收入占比79%。今年前三季度金徽酒高檔產(chǎn)品增長(zhǎng)最快，同比漲幅33%，中檔產(chǎn)品同比增長(zhǎng)接近24%，低檔產(chǎn)品同比下滑了53%。金徽酒以30元/500ml、100元/500ml來(lái)劃分低檔、中檔、高檔產(chǎn)品。

　　分渠道來(lái)看，前三季度，金徽酒經(jīng)銷(xiāo)商渠道營(yíng)收同比增長(zhǎng)28%，直銷(xiāo)渠道同比增長(zhǎng)45%，其經(jīng)銷(xiāo)商報(bào)告期內(nèi)凈增加了96家。截至三季度末，金徽酒的合同負(fù)債超過(guò)4.3億元，同比增長(zhǎng)56%。

　　口子窖：董事長(zhǎng)提議以5500萬(wàn)元-1.1億元回購(gòu)股份

　　口子窖（603589.SH）10月16日晚間公告，董事長(zhǎng)提議以5500萬(wàn)元-1.1億元回購(gòu)股份，本次回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)55元/股，回購(gòu)股份擬用于員工持股計(jì)劃及/或股權(quán)激勵(lì)。 按照本次回購(gòu)金額上限人民幣11000萬(wàn)元、回購(gòu)價(jià)格上限55元/股進(jìn)行測(cè)算，回購(gòu)數(shù)量為200萬(wàn)股，回購(gòu)股份比例占公司總股本的0.33%。

　　會(huì)稽山產(chǎn)業(yè)基金獲頒執(zhí)照

　　近日昆山會(huì)稽山產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）由會(huì)稽山與上海毓道投資管理有限公司、董文正三方共同出資設(shè)立。上海毓道投資管理有限公司作為普通合伙人/執(zhí)行事務(wù)合伙人/基金管理人出資50萬(wàn)元，占基金規(guī)模的1%；會(huì)稽山作為有限合伙人向基金出資4450萬(wàn)元，占基金規(guī)模的89%；董文正作為有限合伙人向基金出資人民幣500萬(wàn)元，占基金規(guī)模10%。

　　海外動(dòng)向

　　中澳就葡萄酒貿(mào)易爭(zhēng)端達(dá)成妥善解決共識(shí)澳總理將訪華

　　10月22日，商務(wù)部新聞發(fā)言人就中澳世貿(mào)爭(zhēng)端案答記者問(wèn)，中澳之間針對(duì)澳洲酒貿(mào)易爭(zhēng)端達(dá)成妥善解決的共識(shí)。

　　多家澳媒21日?qǐng)?bào)道，澳大利亞總理阿爾巴尼斯在接受采訪時(shí)表示，中澳兩國(guó)已同意暫停世貿(mào)組織爭(zhēng)端，中國(guó)將對(duì)（葡萄酒）關(guān)稅進(jìn)行復(fù)審，預(yù)計(jì)需要五個(gè)月時(shí)間。

　　阿爾巴尼斯剛確定將于11月4日-7日訪華，將成為七年來(lái)第一位訪問(wèn)中國(guó)的總理。

　　富邑集團(tuán)正在為中國(guó)可能結(jié)束的高額葡萄酒關(guān)稅做準(zhǔn)備，調(diào)整其旗艦品牌奔富的出貨量，設(shè)法提高在中國(guó)年輕消費(fèi)者中的品牌認(rèn)知度。

　　21點(diǎn)評(píng):千呼萬(wàn)喚始出來(lái)。中澳之間在世貿(mào)組織的爭(zhēng)端主要圍繞大麥、葡萄酒和鐵道輪轂、風(fēng)塔、不銹鋼水槽三起案件。其中8月初中國(guó)對(duì)澳大麥“雙反”取消后，澳大利亞大麥價(jià)格已有明顯上漲。業(yè)界期待已久的澳洲葡萄酒回歸也有望走向現(xiàn)實(shí)。

　　可口可樂(lè)與保樂(lè)力加聯(lián)手，雪碧味雞尾酒來(lái)了

　　10月16日可口可樂(lè)、保樂(lè)力加官宣，兩大巨頭的知名品牌「雪碧」和「絕對(duì)伏特加」將在2024年聯(lián)手，推出雪碧味兒的RTD雞尾酒：Absolut Vodka & Sprite"。

　　這款新品將采用罐裝形式，有雪碧和無(wú)糖雪碧兩種口味，酒精度5%，明年初將首先在英國(guó)、荷蘭、西班牙和德國(guó)等歐洲國(guó)家推出。

　　券商觀酒

　　華創(chuàng)證券：白酒業(yè)績(jī)分化持續(xù)明顯

　　華創(chuàng)證券10月17日研報(bào)關(guān)注三季報(bào)前瞻，稱(chēng)白酒板塊回款發(fā)貨總體平穩(wěn)，業(yè)績(jī)分化持續(xù)明顯。年內(nèi)節(jié)奏看，Q1回款進(jìn)度偏弱，但春節(jié)動(dòng)銷(xiāo)較優(yōu)，庫(kù)存去化至健康水位。Q2回款節(jié)奏加快，但動(dòng)銷(xiāo)轉(zhuǎn)弱，庫(kù)存略高但尚屬可控。Q3雙節(jié)旺季催化下，回款發(fā)貨略慢于往年但總體正常，動(dòng)銷(xiāo)端同比微增環(huán)比有所恢復(fù)，總體平穩(wěn)，預(yù)計(jì)板塊業(yè)績(jī)總體有望保持穩(wěn)健，但內(nèi)部各價(jià)格帶、酒企間分化或持續(xù)明顯。

　　東海證券：秋糖人氣較春糖回落

　　秋糖反饋符合預(yù)期，行業(yè)結(jié)構(gòu)性分化。本次糖酒會(huì)參展企業(yè)超過(guò)4000家，參展企業(yè)數(shù)創(chuàng)近年來(lái)秋糖最高，但參展人氣較今年春糖有所回落。秋季糖酒會(huì)反饋白酒動(dòng)銷(xiāo)符合預(yù)期，雙節(jié)動(dòng)銷(xiāo)保持平穩(wěn)。從不同價(jià)格帶來(lái)看，高端酒整體需求穩(wěn)定，地產(chǎn)酒延續(xù)景氣，次高端有所好轉(zhuǎn)。宴席場(chǎng)景延續(xù)較好表現(xiàn)，禮贈(zèng)需求表現(xiàn)較弱。

　　平安證券：秋糖會(huì)延續(xù)前期分化趨勢(shì)

　　今年秋糖會(huì)反饋白酒消費(fèi)延續(xù)了前期分化的趨勢(shì)：1.高端與100-300元的中端價(jià)格帶產(chǎn)品穩(wěn)定增長(zhǎng)，500-800元的次高端承壓；2.各個(gè)價(jià)格帶龍頭動(dòng)銷(xiāo)亮眼，馬太效應(yīng)明顯；3.宴席場(chǎng)景景氣度較高，商務(wù)需求仍承壓；4.高端酒穩(wěn)健，地產(chǎn)酒表現(xiàn)優(yōu)于泛全國(guó)化次高端。各大酒企在經(jīng)歷過(guò)多輪行業(yè)周期后，更加注重C端投放。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：觀酒周報(bào)｜中澳就葡萄酒爭(zhēng)端達(dá)成解決共識(shí)；茅臺(tái)前三季度營(yíng)收破千億；宋河重整有新進(jìn)展)

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