聯(lián)泰基金市場(chǎng)周報(bào)（10月16日-10月22日）：經(jīng)濟(jì)總體回升態(tài)勢(shì)更趨明顯

　　一、經(jīng)濟(jì)與政策面回顧

　　1.1GDP增長(zhǎng)超預(yù)期

　　三季度實(shí)際GDP當(dāng)季同比4.9%，較二季度的同比6.3%下降1.4個(gè)點(diǎn)，高于Wind一致預(yù)期的4.5%；前三季度GDP累計(jì)同比5.2%，全年5%目標(biāo)有望超額實(shí)現(xiàn)。

　　從三駕馬車來(lái)看，3季度最終消費(fèi)對(duì)實(shí)際GDP的同比拉動(dòng)仍在偏高水平，累計(jì)同比拉動(dòng)上升；資本形成的拉動(dòng)下降；凈出口自2022年4季度開(kāi)始由拉動(dòng)轉(zhuǎn)為拖累，但3季度拖累已開(kāi)始下降。

　　1.2經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行

　　9月工業(yè)增加值同比4.5%（前值4.5%），社零同比5.5%（前值4.6%）；1-9月固投同比3.1%（前值3.2%），其中地產(chǎn)投資累計(jì)同比-9.1%（前值-8.8%），狹義基建投資6.2%（前值6.4%），制造業(yè)投資6.2%（前值5.9%）。

　　9月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)多數(shù)好于預(yù)期，消費(fèi)、出口增速均提升，固定資產(chǎn)投資微跌、工業(yè)增加值增速持平；短期來(lái)看，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況有望保持良好；中期來(lái)看，積極變化的可持續(xù)性有待觀察，仍有一些系統(tǒng)性、中長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性問(wèn)題有待解決。

　　二、市場(chǎng)回顧

　　2.1A股市場(chǎng)

　　上證綜指報(bào)收2983.06點(diǎn)，與上周相比下跌3.40%，創(chuàng)業(yè)板指與上周相比下跌4.99%，滬深300與上周相比下跌4.17%，中證500與上周相比下跌3.72%，科創(chuàng)50與上周相比下跌3.35%。

圖：本周主要A股指數(shù)表現(xiàn)（%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)、聯(lián)泰基金，數(shù)據(jù)截至 2023.10.22

　　行業(yè)方面，本周行業(yè)多數(shù)下跌，申萬(wàn)一級(jí)31個(gè)行業(yè)中31個(gè)行業(yè)下跌。其中，煤炭（-0.8%）、非銀金融（-1.2%）、紡織服飾（-1.4%）等行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)較好；而通信（-7.4%）、醫(yī)藥生物（-6.9%）、計(jì)算機(jī)（-6.2%）等行業(yè)跌幅靠前。

圖：本周申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲跌幅（%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)、聯(lián)泰基金，數(shù)據(jù)截至2023.10.22

　　資金流動(dòng)方面，兩市主力全周凈流出擴(kuò)大至957.72億元；本周北上資金凈流出為240.46億元。

圖：本周主力凈流入額（億元） 圖：本周北上資金凈流入額（億元）

數(shù)據(jù)來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)、聯(lián)泰基金，數(shù)據(jù)截至 2023.10.22數(shù)據(jù)來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)，聯(lián)泰基金，數(shù)據(jù)截至 2023.10.22

　　成交方面，本周交投活躍度轉(zhuǎn)為下降。滬深兩市日均成交額7718.71億元，相較上周下降4.1%；Wind全A區(qū)間換手率為4.92%，較上一周的4.91%上升。

圖：滬深兩市日均成交額（周） 圖：Wind全A區(qū)間換手率（周）

數(shù)據(jù)來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)、聯(lián)泰基金，數(shù)據(jù)截至2023.10.22  數(shù)據(jù)來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)，聯(lián)泰基金，數(shù)據(jù)截至2023.10.22

　　估值水平方面，截至上周五，上證綜指、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指的PE（TTM）分別為10.95倍、10.57倍、17.72倍、26.78倍，處于近10年以來(lái)的25.95%、17.41%、19.47%、0.16%分位數(shù)水平。上證綜指、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指的PB（LF）分別為1.25倍、1.24倍、1.62倍、3.77倍， 處于近10年以來(lái)的2.55%、2.87%、3.98%、5.26%分位數(shù)水平。

表：主要市場(chǎng)指數(shù)動(dòng)態(tài)估值及歷史分位數(shù)

數(shù)據(jù)來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)、聯(lián)泰基金，數(shù)據(jù)截至 2023.10.22

　　2.2 全球市場(chǎng)

　　本周全球主要市場(chǎng)指數(shù)整體下跌。其中，美股三大股指集體下跌，納斯達(dá)克100、標(biāo)普500、道瓊斯工業(yè)指數(shù)分別下跌2.90%、下跌2.39%、下跌1.61%。其他主要海外市場(chǎng)中，泛歐斯托克600下跌3.44%，日經(jīng)指數(shù)下跌3.27%。港股方面，恒生指數(shù)全周下跌3.60%。

圖：本周全球主要市場(chǎng)漲跌幅（%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)、聯(lián)泰基金，數(shù)據(jù)截至2023.10.22

　　三、基金市場(chǎng)情況

　　3.1整體情況

　　由于本周A股市場(chǎng)整體下跌，股票型基金全周下跌4.18%，混合型基金下跌3.40%；債券型基金本周下跌0.34%；貨幣型基金上漲0.03%；本周海外市場(chǎng)整體下跌，QDII基金全周下跌2.35%。

表：本周基金市場(chǎng)漲跌幅（%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)、聯(lián)泰基金，數(shù)據(jù)截至2023.10.22

　　3.2基金漲幅榜

　　本周主動(dòng)股混基金平均下跌3.56%，0%的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)上漲。其中，中航新起航A、鵬華弘尚A、格林創(chuàng)新成長(zhǎng)A分別上漲0.95%、0.46%、0.36%。

　　本周指數(shù)股基平均下跌4.17%，2%的產(chǎn)品上漲。其中，跟蹤證券等相關(guān)指數(shù)的基金表現(xiàn)較好，華富中證證券公司先鋒策略ETF、匯安上證證券ETF、富國(guó)中證全指證券公司ETF分別上漲1.09%、0.67%、0.61%。

表：本周權(quán)益類基金漲幅榜

數(shù)據(jù)來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)、聯(lián)泰基金，數(shù)據(jù)截至 2023.10.22；注：參與以上排名的均為成立滿6個(gè)月的基金。

　　本周債券基金平均下跌0.31%，有13%的產(chǎn)品收益為正。分類來(lái)看，短期純債基金平均下跌0.02%，中長(zhǎng)期純債基金平均下跌0.09%，一級(jí)債基平均下跌0.38%，二級(jí)債基平均下跌1.03%，可轉(zhuǎn)債基平均下跌3.50%，指數(shù)債基平均下跌0.14%。

表：本周債券型基金漲幅榜

數(shù)據(jù)來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)、聯(lián)泰基金，數(shù)據(jù)截至 2023.10.22；注：參與以上排名的均為成立滿6個(gè)月的基金。

　　本周一至本周四，QDII基金平均下跌1.78%，14%的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)上漲。分類來(lái)看，股混QDII中，投資歐洲的股混QDII表現(xiàn)最佳，平均下跌0.87%，投資香港的表現(xiàn)最差，平均下跌4.05%。債券QDII中，投資新興市場(chǎng)的債券QDII表現(xiàn)相對(duì)較好，平均下跌0.43%。另類投資QDII中，投資其他另類投資的QDII產(chǎn)品平均上漲2.17%，而投資REITs的QDII產(chǎn)品本周平均下跌2.57%。

表：本周QDII型基金漲幅榜

數(shù)據(jù)來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)、聯(lián)泰基金；注：參與以上排名的均為成立滿6個(gè)月的基金；QDII產(chǎn)品業(yè)績(jī)截止2023.10.19

　　3.3 新基成立

　　本周新成立基金14只，合計(jì)規(guī)模185.60億元。其中股票型基金、混合型基金、債券型基金各有四只基金成立。所有成立的產(chǎn)品中，首募規(guī)模最大的基金是華夏鼎創(chuàng)債券型基金，募集規(guī)模為79.99億元。

圖表：本周新成立基金情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)、聯(lián)泰基金，數(shù)據(jù)截至 2023.10.22

（文章來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)）

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