擊穿3000點(diǎn)之后：機(jī)構(gòu)調(diào)研力度大增126.3% “硬核”行業(yè)最受歡迎

　　十一長(zhǎng)假之后，A股盤(pán)中擊穿3000點(diǎn)，疊加三季報(bào)陸續(xù)披露，機(jī)構(gòu)調(diào)研上市公司熱情高漲。根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，國(guó)慶假期后僅兩周時(shí)間，各類(lèi)機(jī)構(gòu)合計(jì)調(diào)研620家上市公司，其中電子、機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)三大具有科技屬性的行業(yè)受到青睞，被調(diào)研上市公司數(shù)均在20家以上。相比去年同期的274家，增長(zhǎng)了126.3%。

　　“硬核”板塊最受歡迎

　　同花順數(shù)據(jù)顯示，有12家上市公司被超過(guò)2000家機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中最受機(jī)構(gòu)青睞的三家上市公司分別是天孚通訊、圣邦股份和立訊精密，分別有500家、483家和435家機(jī)構(gòu)集中調(diào)研，可謂門(mén)庭若市。

　　天孚通信三季報(bào)顯示，公司2023年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.1億元，同比增長(zhǎng)35.57%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.4億元，同比增長(zhǎng)58.42%；基本每股收益1.1132元。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.03億元，同比增長(zhǎng)94.95%。 2022年1至12月份，天孚通信的營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成為：光通信元器件占比98.43%。

　　除了天孚通訊之外，圣邦股份也是機(jī)構(gòu)的“心頭好”之一，根據(jù)公開(kāi)資料顯示圣邦股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)是模擬集成電路芯片設(shè)計(jì)及銷(xiāo)售。

　　機(jī)構(gòu)對(duì)于圣邦股份感興趣的問(wèn)題主要集中于行業(yè)景氣度和未來(lái)的應(yīng)用領(lǐng)域，如有機(jī)構(gòu)咨詢(xún)公司下游各應(yīng)用領(lǐng)域結(jié)構(gòu)如何？如何展望這些領(lǐng)域下半年的景氣度？圣邦股份表示，公司下游應(yīng)用領(lǐng)域主要分為消費(fèi)類(lèi)電子和泛工業(yè)，分別占營(yíng)收約50%。 其中，手機(jī)約占17%，非手機(jī)消費(fèi)類(lèi)電子約占32%。 手機(jī)及其他消費(fèi)類(lèi)電子的需求從去年12月份至今，呈現(xiàn)逐月溫和增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)下半年會(huì)繼續(xù)保持緩慢回升趨勢(shì)。工業(yè)領(lǐng)域相對(duì)穩(wěn)定，未來(lái)段時(shí)間后也將逐步回暖。全面的布局和積極的投入。目前，車(chē)規(guī)產(chǎn)品進(jìn)展非常順利信號(hào)鏈和電源管理類(lèi)產(chǎn)品均有覆蓋。在現(xiàn)已披露的30個(gè)產(chǎn)品大類(lèi)中，每個(gè)品類(lèi)下都有車(chē)規(guī)級(jí)的產(chǎn)品在研發(fā)。

　　圣邦股份還表示，公司希望平均毛利率保持在50%附近。

　　立訊精密則是老牌的機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股，其前十大股東幾乎被金融機(jī)構(gòu)包場(chǎng)。立訊精密三季報(bào)顯示，期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入為579億元，下滑8.51%；凈利潤(rùn)為0.18億元，同比增長(zhǎng)15.37%。今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1558.75億元，同比上漲7.31%；歸母凈利潤(rùn)73.74億元，同比上漲15.22%。立訊精密同時(shí)發(fā)布了全年業(yè)績(jī)預(yù)告，2023全年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為107.6億元-112.2億元，同比增17.5%-22.2%。

　　立訊精密在三季報(bào)中表示，報(bào)告期內(nèi)，全球宏觀(guān)環(huán)境對(duì)我國(guó)供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈影響仍在延續(xù)，但伴隨消費(fèi)電子傳統(tǒng)旺季的來(lái)臨、全球通信及國(guó)內(nèi)新能源智能汽車(chē)市場(chǎng)的放量，公司在報(bào)告期內(nèi)依然取得優(yōu)于過(guò)往的成績(jī)，在聲、光、電、熱、磁、射頻等零部件、模組及系統(tǒng)組裝業(yè)務(wù)端的綜合表現(xiàn)持續(xù)收獲客戶(hù)及業(yè)界的認(rèn)可，實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定的高質(zhì)量發(fā)展。

　　整體來(lái)看，機(jī)構(gòu)對(duì)于行業(yè)的偏好主要集中在高科技領(lǐng)域，其中電子、機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)三大行業(yè)的覆蓋率最高，調(diào)研上市公司數(shù)均在20家以上。而在此前，臨近年末，機(jī)構(gòu)最?lèi)?ài)調(diào)研的板塊是旅游、消費(fèi)等產(chǎn)品，整體來(lái)看，今年機(jī)構(gòu)的投資越來(lái)越“硬核”。

　　機(jī)構(gòu)看好四季度行情

　　從行情表現(xiàn)來(lái)看，被機(jī)構(gòu)“抱團(tuán)”調(diào)研的上市公司，二級(jí)市場(chǎng)明顯抗跌，比如立訊精密10月以來(lái)上漲4.5%，圣邦股份上漲4.63%，而同期上證指數(shù)下跌4.38%，創(chuàng)業(yè)板指更是下跌7%。

　　上證指數(shù)近期表現(xiàn)比較疲軟，一度擊穿3000點(diǎn)，至今仍沒(méi)有收復(fù)失地，最新的收盤(pán)點(diǎn)位為2974.11點(diǎn)，市場(chǎng)的信心較為脆弱。

　　散戶(hù)和機(jī)構(gòu)對(duì)股市的態(tài)度大相徑庭，博時(shí)基金投資決策委員會(huì)專(zhuān)職委員于善輝在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“多年來(lái)，盡管市場(chǎng)有弱的時(shí)候，但因?yàn)槭袌?chǎng)始終存在，所以我傾向于樂(lè)觀(guān)一些。印象里非常深刻的是，2005年，上證指數(shù)曾到達(dá)998點(diǎn)，多年以后才發(fā)現(xiàn)，那個(gè)點(diǎn)是最低點(diǎn)。之后的2007年，上證指數(shù)高達(dá)6124點(diǎn)。而從高點(diǎn)6124點(diǎn)一直跌到了1660多低點(diǎn)的時(shí)候，大家當(dāng)時(shí)也覺(jué)得悲觀(guān)、看不到希望，但迅速也都有扭轉(zhuǎn)，其后不到一年時(shí)間，上證指數(shù)就漲到了3478點(diǎn)?！?/p>

　　“近期宏觀(guān)政策持續(xù)發(fā)力，8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)得到改善，國(guó)民經(jīng)濟(jì)明顯回暖，基本面長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)沒(méi)有改變?！贝ㄘ?cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂同樣表示。

　　中信證券也表示，從前三季度的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，過(guò)往市場(chǎng)的運(yùn)行邏輯在今年不斷被打破，導(dǎo)致行情節(jié)奏不及預(yù)期，但當(dāng)下政策、經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)三重底已經(jīng)確立，并且市場(chǎng)底在9月外資流出壓力下進(jìn)一步夯實(shí)。從當(dāng)下的政策模式來(lái)看，政策力度很大，盡管短期信號(hào)效應(yīng)偏弱，但積極的變化會(huì)逐漸被市場(chǎng)感知。從四季度的形勢(shì)來(lái)看，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)將穩(wěn)步回升，投資者信心會(huì)逐漸恢復(fù)，市場(chǎng)增量資金將來(lái)自場(chǎng)內(nèi)觀(guān)望投資者重新加倉(cāng)，而外資流出的邊際影響正在減弱。

　　對(duì)于四季度的投資策略，于善輝認(rèn)為應(yīng)該遵循適當(dāng)均衡基礎(chǔ)上的“順周期+成長(zhǎng)”兩頭杠鈴配置，配置方向?yàn)椤皬?fù)蘇預(yù)期+中特估高分紅+產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)”三大主線(xiàn)。首先，在復(fù)蘇預(yù)期方面，圍繞傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)修復(fù)，關(guān)注石油石化、有色金屬、煤炭、食品飲料等行業(yè)；圍繞低估值成長(zhǎng)方面，可以關(guān)注調(diào)整充分、中周期復(fù)蘇的半導(dǎo)體/創(chuàng)新藥等方向；二是中特估/高分紅方向，一方面，中特估可結(jié)合分紅，關(guān)注能源/金融/運(yùn)營(yíng)商/公用事業(yè)等方向；另一方面，中特估結(jié)合景氣，關(guān)注數(shù)據(jù)要素/一帶一路/先進(jìn)制造等；三是在產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方向，一方面，AI方面微觀(guān)結(jié)構(gòu)與性?xún)r(jià)比改善，關(guān)注應(yīng)用端的創(chuàng)新進(jìn)展；另一方面，主題投資活躍度仍高，關(guān)注人形機(jī)器人/衛(wèi)星通信等領(lǐng)域的主題投資機(jī)會(huì)。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：擊穿3000點(diǎn)之后：機(jī)構(gòu)調(diào)研力度大增126.3% “硬核”行業(yè)最受歡迎)

(責(zé)任編輯：91)