【圖解季報】華安科技創(chuàng)新混合A基金2023年三季報點評

一、基金基本情況概述

華安科技創(chuàng)新混合A(008635)成立于2020年3月6日，三季度最新規(guī)模3.34億元。

基金經(jīng)理李欣擁有8.3年的基金投資經(jīng)歷，2023年3月20日正式接受華安科技創(chuàng)新混合A基金管理，任職期間回報為-1.39%，位居同類3038只基金中第2135名。

李欣現(xiàn)管理13只產(chǎn)品（包括A類和C類），管理總規(guī)模為51.14億元，平均年化回報為10.01%。

基金經(jīng)理變動一覽

二、業(yè)績表現(xiàn)

基金本季度收益為-17.41%，同類平均收益為-8.17%，在同類4044只基金中排名3622位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數(shù)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)說明：1、基金回撤率，是指在某一段時期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點開始回落到最低點的幅度，即虧損幅度。這是一個歷史指標(biāo)，比較的是基金過往凈值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風(fēng)險成正比；回撤越大，風(fēng)險越大，回撤越小，風(fēng)險越小。

三、規(guī)模與持有人結(jié)構(gòu)

最新數(shù)據(jù)顯示，華安科技創(chuàng)新混合A基金的總資產(chǎn)為3.67億元。較上一期4.66億元變化了-0.99億元，環(huán)比變化了-21.26%。

基金歷史資產(chǎn)份額變化

數(shù)據(jù)說明：基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對基金都會存在不利影響。同時基金份額變化如果過于劇烈，也值得投資者了解一下出現(xiàn)變動的原因。

華安科技創(chuàng)新混合A基金的持有人數(shù)為10972人，機構(gòu)投資占比為29.84%。

基金投資者結(jié)構(gòu)變化

機構(gòu)持有者：指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個人持有者：指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數(shù)據(jù)說明：機構(gòu)、個人持有占比數(shù)據(jù)僅年報和半年報披露

四、基金持倉情況

最新數(shù)據(jù)顯示，本期該基金的股票倉位達90.25%。較上一期環(huán)比變化了-1.99%。

基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看，最新一期前十大重倉股占比為36.26%。

基金前十大重倉股占比變化

數(shù)據(jù)說明：通過基金前十大重倉股占比可以看出基金經(jīng)理持股集中度。持股集中度可以用來辨識基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，判斷基金波動率的高低，但不能簡單的用持股集中度的指標(biāo)來判斷基金的好壞。

華安科技創(chuàng)新混合A基金三季度十大重倉股明細

數(shù)據(jù)說明：區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計區(qū)間為三季度

基金最新?lián)Q手率為282.26%，上一期換手率為283.76%。歷史換手率最高為2021年12月31日，高達360.61%。

基金年化換手率變化

數(shù)據(jù)說明：1、報告期時間為半年的，對應(yīng)的基金換手率為半年度換手率。報告期時間為年的，對應(yīng)的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向于擇時波段操作；基金換手率越低，操作越謹慎，越傾向于買入并持有策略。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、東方財富Choice數(shù)據(jù)

五、投資策略和運作分析

2023年第三季度,市場風(fēng)格分化比較明顯,全A下跌約4%,代表科技的中證TMT指數(shù)下跌約12%,紅利指數(shù)表現(xiàn)穩(wěn)定,代表了最小市值風(fēng)格的微盤指數(shù)上漲超10%。雖然海外美聯(lián)儲加息預(yù)期有所加強,壓制新興市場估值,但是國內(nèi)有多重利好對沖影響。首先是提振投資者信心的多項活躍資本市場措施,其次是經(jīng)濟數(shù)據(jù)底部企穩(wěn),并有回暖態(tài)勢。在產(chǎn)業(yè)方面,AI浪潮不斷被驗證,國內(nèi)在多個重要科技領(lǐng)域突破瓶頸,全球營商環(huán)境逐步好轉(zhuǎn)?？萍及鍓K由于上半年有較大漲幅,面臨部分兌現(xiàn)壓力,沒有充分反應(yīng)基本面的好轉(zhuǎn)。另一方面,市場預(yù)期的業(yè)績反轉(zhuǎn)改善進度也有延后,在缺乏業(yè)績主線的背景下,小市值和主題標(biāo)的受到相對關(guān)注?；鸸芾砣烁鶕?jù)產(chǎn)業(yè)趨勢和競爭優(yōu)勢兩個維度挑選具有創(chuàng)新屬性的科技企業(yè)配置組合,基于對市場的樂觀預(yù)期,適當(dāng)提升了組合波動性。

六、市場展望

展望2023年四季度,基金管理人看好權(quán)益市場。首先,政策底經(jīng)濟底相繼出現(xiàn),市場大致處于底部區(qū)間。各類利空因素反應(yīng)比較充分,市場在積極尋找結(jié)構(gòu)性的細分領(lǐng)域機會。具體到科技方面,AI產(chǎn)業(yè)趨勢已經(jīng)確認,而且路線沒有收斂,給國內(nèi)科技企業(yè)充分的發(fā)展與探索空間。得益于龐大的市場和豐富的場景,我國AI具有顯著的應(yīng)用優(yōu)勢,在全棧布局方面,國內(nèi)龍頭企業(yè)也已經(jīng)構(gòu)建比較完整的方案。AI的發(fā)展可以加速云計算、智能駕駛、消費電子等領(lǐng)域演進,科技產(chǎn)品形態(tài)預(yù)期發(fā)生根本改變。除此以外,隨著經(jīng)濟回暖跡象增多,計算機等行業(yè)的順周期屬性也會體現(xiàn)?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)產(chǎn)業(yè)趨勢和經(jīng)濟復(fù)蘇力度,尋找業(yè)績增長線索,重點關(guān)注公司的成長性,兼顧公司產(chǎn)品的創(chuàng)新屬性進行組合配置。

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