【圖解季報】廣發(fā)恒益一年持有期混合A基金2023年三季報點(diǎn)評

一、基金基本情況概述

廣發(fā)恒益一年持有期混合A(012661)成立于2021年8月3日，三季度最新規(guī)模1.55億元。

基金經(jīng)理曾剛擁有14.6年的基金投資經(jīng)歷，2021年8月3日正式接受廣發(fā)恒益一年持有期混合A基金管理，任職期間回報為-4.24%，位居同類4701只基金中第1008名。

曾剛現(xiàn)管理18只產(chǎn)品（包括A類和C類），管理總規(guī)模為206.47億元，平均年化回報為5.17%。

基金經(jīng)理變動一覽

二、業(yè)績表現(xiàn)

基金本季度收益為-3.06%，同類平均收益為-1.11%，在同類1469只基金中排名1254位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數(shù)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)說明：1、基金回撤率，是指在某一段時期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點(diǎn)開始回落到最低點(diǎn)的幅度，即虧損幅度。這是一個歷史指標(biāo)，比較的是基金過往凈值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風(fēng)險成正比；回撤越大，風(fēng)險越大，回撤越小，風(fēng)險越小。

三、規(guī)模與持有人結(jié)構(gòu)

最新數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)恒益一年持有期混合A基金的總資產(chǎn)為2.08億元。較上一期2.27億元變化了-0.19億元，環(huán)比變化了-8.36%。

基金歷史資產(chǎn)份額變化

數(shù)據(jù)說明：基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對基金都會存在不利影響。同時基金份額變化如果過于劇烈，也值得投資者了解一下出現(xiàn)變動的原因。

廣發(fā)恒益一年持有期混合A基金的持有人數(shù)為2301人，機(jī)構(gòu)投資占比為0%。

基金投資者結(jié)構(gòu)變化

機(jī)構(gòu)持有者：指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團(tuán)體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個人持有者：指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數(shù)據(jù)說明：機(jī)構(gòu)、個人持有占比數(shù)據(jù)僅年報和半年報披露

四、基金持倉情況

最新數(shù)據(jù)顯示，本期該基金的股票倉位達(dá)20.42%。較上一期環(huán)比變化了-19.13%。

基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看，最新一期前十大重倉股占比為8.55%。

基金前十大重倉股占比變化

數(shù)據(jù)說明：通過基金前十大重倉股占比可以看出基金經(jīng)理持股集中度。持股集中度可以用來辨識基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，判斷基金波動率的高低，但不能簡單的用持股集中度的指標(biāo)來判斷基金的好壞。

廣發(fā)恒益一年持有期混合A基金三季度十大重倉股明細(xì)

數(shù)據(jù)說明：區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計區(qū)間為三季度

基金最新?lián)Q手率為152.54%，上一期換手率為116.02%。歷史換手率最高為2023年6月30日，高達(dá)152.54%。

基金年化換手率變化

數(shù)據(jù)說明：1、報告期時間為半年的，對應(yīng)的基金換手率為半年度換手率。報告期時間為年的，對應(yīng)的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向于擇時波段操作；基金換手率越低，操作越謹(jǐn)慎，越傾向于買入并持有策略。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、東方財富Choice數(shù)據(jù)

五、投資策略和運(yùn)作分析

2023年三季度,全球經(jīng)濟(jì)形勢較為復(fù)雜,國內(nèi)信貸需求不足,央行降息,穩(wěn)增長舉措逐步落地以提振市場信心。債市方面,前期表現(xiàn)強(qiáng)勢,降息兌現(xiàn)之后資金利率中樞上行,債券收益率走高。整體來看,債市表現(xiàn)先強(qiáng)后弱,收益率震蕩。股市方面,市場觀望情緒較重,行情的持續(xù)性存在較多不確定,行業(yè)輪轉(zhuǎn)較快,高股息與硬科技具備一定配置價值。 本季度,組合杠桿保持了中性略偏低水平,債券部分積極換倉,組合久期小幅提高;可轉(zhuǎn)債部分,基于對政策方向的正面理解,組合保持了較高的風(fēng)險敞口;股票部分總體靈活,行業(yè)配置適度均衡,在臨近季末時調(diào)低了股票倉位。本季度組合凈值回落,主要來自于股票部分,我們對此認(rèn)真反思,希望后續(xù)能更好地把握政策方向,提升投資的前瞻性,多維度思考,提升投資管理效率。

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